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Trump, Musk e Opportunità Globali: Benefici per la Cina e Investimenti nel 2024

L’elezione di Donald Trump alla presidenza degli Stati Uniti nel 2024 segna un ritorno a politiche nazionalistiche e pro-impresa che promettono di scuotere l’economia globale. Un elemento chiave di questa nuova era è l’alleanza tra Trump ed Elon Musk, due figure di spicco la cui collaborazione potrebbe ridefinire interi settori, dalla tecnologia all’energia, fino alle relazioni con la Cina. Questa partnership rappresenta un mix inedito di leadership politica e innovazione tecnologica, con implicazioni potenzialmente profonde per le dinamiche economiche internazionali.

Nel corso della campagna, Musk ha sostenuto Trump in modo sorprendente, investendo ingenti somme a favore del comitato elettorale e presentandosi come un sostenitore delle sue politiche pro-business e a favore dell’innovazione. Questa alleanza strategica si profila come un nuovo modello di sinergia tra il settore pubblico e privato, in un contesto di regolamentazioni meno rigide e di incentivi per il settore tecnologico. Ma cosa significa tutto ciò per la Cina e per l’economia globale? E quali opportunità si aprono per gli investitori?

Le Implicazioni per la Cina: Una Relazione Complessa

L’amministrazione Trump si è distinta nel passato per le politiche di tensione commerciale verso la Cina, ma il ritorno di Trump potrebbe rivelarsi meno prevedibile. Sebbene sia probabile che Trump continui con politiche protezionistiche e sanzioni, potrebbe anche rivelarsi favorevole a riaprire il dialogo commerciale, soprattutto in settori strategici come la tecnologia e l’energia.

La Cina, principale produttore mondiale di componenti per veicoli elettrici e tecnologie rinnovabili, potrebbe trovarsi in una posizione di vantaggio se l’amministrazione Trump decidesse di collaborare in alcuni ambiti specifici. La stretta relazione con Musk potrebbe facilitare l’ingresso di tecnologie cinesi nei progetti americani, soprattutto per quanto riguarda le infrastrutture per l’energia verde e la produzione di componenti essenziali per le auto elettriche.

In un quadro più ampio, la Cina potrebbe anche beneficiare indirettamente della stabilità economica che un’amministrazione Trump potrebbe portare, rafforzando il dollaro e rendendo più accessibili le esportazioni cinesi verso il mercato americano.

Il Rafforzamento del Dollaro e le Implicazioni per i Mercati Globali

L’elezione di Trump ha avuto come effetto immediato un rafforzamento del dollaro, spinto dalla fiducia degli investitori internazionali nella stabilità economica americana. Un dollaro forte presenta alcuni vantaggi e svantaggi sia per l’economia statunitense sia per i mercati globali. Da un lato, un dollaro robusto rende più competitivi i prodotti importati per i consumatori americani, incentivando le importazioni e creando un’opportunità per le aziende cinesi. Questo, a sua volta, può aiutare a riequilibrare le relazioni commerciali con la Cina, rendendo le importazioni cinesi più economiche e accessibili ai consumatori statunitensi.

D’altro canto, un dollaro forte può rendere più costose le esportazioni americane, incentivando le imprese statunitensi a esplorare nuovi mercati o a rafforzare la produzione domestica. Questo scenario potrebbe incoraggiare una diversificazione delle esportazioni cinesi in altri mercati, come l’Europa o il Sud America, dove la domanda di prodotti cinesi continua a crescere.

Inoltre, un dollaro forte potrebbe avere implicazioni significative per le economie emergenti, molte delle quali detengono riserve in valuta americana. La stabilità del dollaro potrebbe rassicurare i mercati emergenti, mentre i paesi con debiti in dollari potrebbero trovarsi ad affrontare tassi d’interesse più elevati e un aumento del costo del servizio del debito.

Tassi di Interesse: Opportunità di Investimento per i Capitali Internazionali

Con Trump al timone, si prevede che i tassi di interesse rimangano alti, una strategia che mira a contenere l’inflazione e a garantire la stabilità economica interna. Questo regime di tassi elevati rappresenta un’opportunità per gli investitori globali, in particolare per coloro che cercano rendimenti sicuri e attrattivi. Investire in titoli di stato americani o in altre forme di debito denominato in dollari potrebbe diventare una strategia redditizia, soprattutto per chi opera in economie emergenti con rendimenti più bassi.

Allo stesso tempo, tassi di interesse elevati negli Stati Uniti possono creare un flusso di capitali verso mercati alternativi, dove il costo del finanziamento è inferiore e le prospettive di crescita sono altrettanto interessanti. In questo contesto, la Cina potrebbe rappresentare un’opzione appetibile per gli investitori internazionali, grazie alla sua posizione di leader nelle esportazioni e al suo mercato finanziario in crescita.

L’investimento in mercati emergenti come quello cinese può diventare particolarmente vantaggioso grazie al differenziale di tasso di interesse. Gli investitori potrebbero trovare un buon compromesso tra rischio e rendimento, diversificando i loro portafogli e accrescendo i profitti grazie alla stabilità del dollaro e alla redditività dei mercati emergenti.

L’Alleanza tra Trump e Musk: Tecnologia e Innovazione all’Avanguardia

Un aspetto chiave del ritorno di Trump è la sua collaborazione con Elon Musk. Questa alleanza non solo segna una nuova era per la politica tecnologica statunitense, ma potrebbe anche accelerare l’adozione di tecnologie all’avanguardia come l’intelligenza artificiale, l’automazione e le energie rinnovabili. La sinergia tra la leadership politica di Trump e la visione innovativa di Musk rappresenta una forza capace di accelerare progetti ambiziosi, dalla colonizzazione dello spazio alla transizione verso veicoli elettrici.

Per la Cina, leader nella produzione di componenti per le auto elettriche e nella tecnologia green, la collaborazione Trump-Musk potrebbe rivelarsi una grande opportunità. Se l’amministrazione americana si orientasse verso un maggiore impegno nelle energie rinnovabili, il mercato statunitense potrebbe offrire una vasta domanda per componenti prodotti in Cina, come batterie e pannelli solari. In questo modo, la Cina potrebbe trarre beneficio dalla domanda generata dalla crescita tecnologica americana, rafforzando i legami commerciali in settori strategici.

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Misure di Stimolo della Banca Centrale Cinese

La Banca Centrale Cinese ha recentemente messo in atto una serie di misure di stimolo economico che stanno generando un crescente ottimismo sui mercati finanziari cinesi. Queste azioni rappresentano uno sforzo determinato per affrontare le difficoltà strutturali e rilanciare una crescita economica stabile, e i segnali positivi stanno già cominciando a manifestarsi nei mercati azionari e nel settore immobiliare.

Una Svolta Cruciale per l’Economia Cinese

La Cina ha affrontato negli ultimi mesi una forte pressione economica, tra cui una crisi immobiliare persistente, una domanda interna debole e crescenti tensioni commerciali globali. In risposta a queste sfide, la Banca Popolare Cinese (PBOC) ha annunciato un pacchetto di misure di stimolo senza precedenti, con l’obiettivo di mantenere una crescita del PIL intorno al 5% per il 2024​(Tuoi Tre News | Home).

Le misure adottate comprendono:

• Taglio dei tassi di interesse: I tassi di interesse a breve termine sono stati ridotti di 20 punti base per incentivare il credito e sostenere la liquidità​(StreetInsider.com).
• Riduzione del coefficiente di riserva obbligatoria: Le banche cinesi vedranno liberarsi oltre 1 trilione di yuan per nuovi prestiti, a seguito di un abbassamento del coefficiente di riserva obbligatoria di 50 punti base​(BizNews.com).
• Iniezione di liquidità nel settore bancario: La PBOC ha deciso di iniettare oltre 142 miliardi di dollari nelle principali banche statali, con l’obiettivo di rinvigorire la domanda interna e supportare le imprese locali​(StreetInsider.com).

Ottimismo sui Mercati Azionari Cinesi

Le misure di stimolo hanno già avuto un impatto positivo sui mercati azionari cinesi. Il CSI 300 Index ha registrato un incremento del 4,3% poco dopo l’annuncio, con rialzi significativi per i settori immobiliare e tecnologico. Aziende come Nio, Xpeng, Alibaba e JD.com hanno visto aumentare il loro valore azionario, riflettendo la rinnovata fiducia degli investitori nelle prospettive future​(BizNews.com).

Inoltre, le azioni immobiliari, che erano state colpite duramente dalla crisi del settore, hanno iniziato a riprendersi, con investitori ottimisti riguardo al piano di riduzione dei tassi di interesse sui mutui e alla diminuzione dell’acconto minimo per l’acquisto di una seconda casa​(StreetInsider.com).

Impatti Positivi a Lungo Termine

Oltre ai benefici immediati per i mercati, ci sono altri aspetti positivi che rendono queste misure particolarmente interessanti:

• Miglioramento della fiducia dei consumatori: L’iniezione di liquidità e la riduzione dei tassi di interesse sui mutui possono incoraggiare i consumatori a spendere di più, favorendo così la ripresa della domanda interna. Questo è particolarmente importante in un contesto in cui il mercato immobiliare gioca un ruolo chiave nell’economia​(Tuoi Tre News | Home).
• Maggiore stabilità finanziaria: L’intervento della PBOC mira a garantire che le banche abbiano risorse sufficienti per sostenere sia le imprese che i privati, contribuendo a prevenire crisi di liquidità che potrebbero destabilizzare l’intero sistema economico​(BizNews.com).

Le Opportunità per gli Investitori

Le misure adottate dalla Cina offrono interessanti opportunità per gli investitori, in particolare nei settori tecnologico e immobiliare. Le aziende cinesi quotate al Nasdaq, tra cui Baidu, Pinduoduo, Ke Holdings e Daqo, hanno dimostrato di essere ben posizionate per trarre vantaggio da questa nuova fase di crescita economica sostenuta dalle politiche monetarie e fiscali​(StreetInsider.com).

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Nell’intricato e dinamico teatro del mercato globale, gli Asset Depositary Receipts ADR cinesi sottovalutati emergono come un territorio ricco di promesse, spesso eluso dagli occhi dell’investitore medio, alla ricerca di sicurezze più familiari e blasonate. Questi strumenti finanziari, rappresentativi di azioni di società estere negoziate sui mercati statunitensi, incarnano non soltanto la resilienza e l’innovativa spinta delle imprese del Dragone, ma si pongono altresì come custodi di opportunità di crescita a lungo termine, sorprendentemente trascurate. Nella corsa frenetica verso i colossi del tech e le entità consolidate, gli ADR Cinesi sottovalutati avanzano con discrezione, pronti a rivelare il loro autentico valore.

Innovazione e Diversità: I Pilastri della Crescita

Approfondendo l’analisi, si scopre che gli ADR Cinesi sottovalutati si districano attraverso un variegato spettro di settori, che spaziano dall’effervescente e-commerce all’avanguardistica energia rinnovabile, passando per la rivoluzionaria tecnologia finanziaria fino a toccare le rive dell’industria manifatturiera di punta. Tale diversificazione, lontana dall’essere un mero esercizio di stile, rappresenta una strategica riduzione del rischio attraverso la diversificazione degli investimenti, spalancando simultaneamente le porte a un universo di opportunità per quegli investitori con la sagacia di puntare sulle narrazioni di crescita del domani.

Sfide Percepite e Opportunità Reali

La sottovalutazione degli ADR Cinesi trova le sue radici in una complessa matassa di percezioni di mercato non sempre favorevoli, ostacoli linguistici e culturali, e una diffusa mancanza di consapevolezza. Tuttavia, per l’investitore dotato di una curiosità insaziabile, disposto a navigare tra i bilanci e a scrutare oltre i titoli allarmistici, gli ADR Cinesi sottovalutati si trasfigurano in vere e proprie gemme nascoste, in attesa solo di essere scoperte e valorizzate.

Una Selezione Curata di ADR Cinesi da Monitorare

Per gli esploratori di questo fertile orizzonte, si offre una selezione curata di ADR Cinesi meritevoli di attenzione:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA): Un colosso dell’e-commerce e della tecnologia, pioniere di soluzioni innovative.
• JD.com, Inc. (JD): Gigante dell’e-commerce e della logistica, esempio di efficienza e capillarità.
• NIO Inc. (NIO): Avanguardia nel settore dei veicoli elettrici, simbolo di un futuro sostenibile.
• Xpeng Inc. (XPEV): Innovatore nell’ambito delle automobili elettriche, con un occhio al design e alla tecnologia.
• Pinduoduo Inc. (PDD): Rivoluzionario della piattaforma di shopping online, che ridefinisce il consumo di massa.
• Baidu, Inc. (BIDU): Leader nell’internet e nell’intelligenza artificiale, architetto del web del domani.

Il Delisting: Una Sfida Superabile

Gli investitori negli ADR Cinesi sono chiamati a fronteggiare il rischio di delisting dai mercati statunitensi, un’eventualità alimentata da tensioni geopolitiche e da una regolamentazione sempre più rigorosa. Importante è però riconoscere che, nell’eventualità di un delisting, molteplici aziende hanno già delineato piani per un re-listing su piazze finanziarie alternative, quali la Borsa di Hong Kong. Questa prospettiva offre una sorta di rete di sicurezza per gli investitori, consentendo loro di mantenere intatte le proprie posizioni senza subire perdite significative. Tale meccanismo non solo dimostra la flessibilità e l’adattabilità delle imprese cinesi di fronte alle sfide normative internazionali ma rappresenta anche un segnale di maturità del mercato asiatico, sempre più integrato e reattivo alle dinamiche globali.

Una Visione Olistica: Cultura Finanziaria e Connessione Umana

L’investimento negli ADR Cinesi trascende la mera analisi numerica, invitando a una comprensione più profonda della cultura aziendale cinese, delle sue tradizioni e delle sue ambizioni future. È un viaggio che va oltre i confini geografici e finanziari, offrendo un’opportunità unica di crescita personale e professionale. Gli investitori sono chiamati a esplorare con mente aperta, pronti a scoprire non solo opportunità economiche ma anche ponti culturali che arricchiscono la visione del mondo.

Sostenibilità e Responsabilità Sociale: Il Nuovo Orizzonte degli ADR Cinesi

In un’epoca in cui la sostenibilità e la responsabilità sociale d’impresa assumono un ruolo centrale nelle decisioni di investimento, gli ADR Cinesi sottovalutati offrono spunti riflessivi. Molte di queste aziende stanno guidando la trasformazione verso pratiche più sostenibili, investendo in tecnologie verdi e impegnandosi in iniziative sociali che beneficiano le comunità locali e globali. Questa evoluzione apre nuove prospettive per gli investitori attenti agli impatti ambientali e sociali delle loro scelte finanziarie, rendendo gli ADR Cinesi veicoli non solo di crescita economica ma anche di progresso sociale.

Guardare Oltre l’Orizzonte

L’avventura negli ADR Cinesi sottovalutati è un percorso illuminante, ricco di scoperte e opportunità. Questi strumenti finanziari, con le loro storie uniche e i loro potenziali inesplorati, invitano a un approccio di investimento umanizzato, che valuta le aziende non solo come numeri su un foglio di calcolo ma come entità vive, pulsanti di cultura, innovazione e aspirazioni. In questo contesto, l’investitore diventa esploratore, pronto a navigare in acque inesplorate, armato di curiosità, rispetto per la diversità e un impegno verso un futuro più inclusivo e sostenibile. Gli ADR Cinesi sottovalutati sono più che semplici asset; sono inviti a partecipare attivamente al dialogo globale per un mondo migliore, sfruttando la potenza del mercato per catalizzare cambiamenti positivi.

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NVIDIA: La guida di successo nel mondo dell’ Intelligenza Artificiale

Negli ultimi anni, NVIDIA si è affermata come una delle aziende leader nel settore dell’ Intelligenza Artificiale (IA), sfruttando la propria esperienza tecnologica per offrire soluzioni all’avanguardia. Grazie alla sua piattaforma di elaborazione grafica (GPU) ad alte prestazioni e alle partnership strategiche, NVIDIA ha raggiunto risultati straordinari nel campo dell’IA. In questo articolo, esploreremo il ruolo di NVIDIA come guida di successo nel mondo dell’Intelligenza Artificiale e analizzeremo le ragioni dietro il suo dominio nel settore.

1. Leader nell’accelerazione hardware dell’IA: NVIDIA ha sfruttato il proprio know-how nella produzione di GPU ad alte prestazioni per offrire soluzioni di accelerazione hardware all’avanguardia per l’IA. Le sue GPU sono state progettate appositamente per gestire il carico di lavoro intensivo richiesto dall’addestramento e dall’esecuzione di modelli di IA complessi. Questa capacità di elaborazione parallela delle GPU di NVIDIA ha posto l’azienda in una posizione di vantaggio rispetto ai concorrenti nel fornire soluzioni di calcolo ad alta velocità per l’IA.
2. Collaborazioni strategiche per lo sviluppo software: Per massimizzare l’utilizzo delle sue GPU nell’ambito dell’IA, NVIDIA ha stretto importanti collaborazioni con sviluppatori di software. La sua libreria software CUDA e il framework di machine learning TensorFlow sono diventati strumenti di riferimento per gli sviluppatori di applicazioni di Intelligenza Artificiale. Grazie a queste partnership, NVIDIA è stata in grado di costruire un ecosistema solido e di fornire agli sviluppatori le risorse necessarie per sfruttare appieno la potenza delle sue GPU, consolidando così il proprio ruolo di guida nel settore dell’IA.
3. Impatto nell’industria automobilistica: NVIDIA ha dimostrato il suo successo nel mondo dell’IA attraverso il settore automobilistico, in particolare nella guida autonoma. La sua piattaforma DRIVE, che combina potenti GPU con software di intelligenza artificiale, ha rivoluzionato la guida autonoma, consentendo ai veicoli di acquisire e analizzare in tempo reale enormi quantità di dati. Grazie alle sue partnership con importanti case automobilistiche, NVIDIA ha guadagnato una posizione di leadership nel mercato dei chip per l’IA automobilistica, fornendo tecnologie all’avanguardia che stanno ridefinendo il concetto di mobilità.
4. Espansione nei data center e nel cloud computing: Un altro fattore chiave del successo di NVIDIA nell’IA è la sua presenza crescente nei data center e nel cloud computing. L’aumento esponenziale dei dati e l’elaborazione di algoritmi complessi richiedono soluzioni di calcolo potenti. Le GPU di NVIDIA sono diventate una scelta popolare per i data center, grazie alla loro capacità di accelerare l’elaborazione parallela e migliorare le prestazioni dei carichi

Dalla grafica all’Intelligenza Artificiale: Come NVIDIA sta dominando il mercato

Nel corso degli anni, NVIDIA ha intrapreso un’affascinante trasformazione, passando dall’essere un’azienda specializzata nella produzione di schede grafiche a una delle principali protagoniste nel campo dell’Intelligenza Artificiale (IA). Grazie alle sue competenze tecnologiche e alla capacità di adattarsi alle esigenze del mercato, NVIDIA ha saputo dominare l’industria dell’IA, riscuotendo successo su vasta scala. In questo articolo, esploreremo il percorso di NVIDIA dalla grafica all’IA e analizzeremo le strategie che hanno contribuito al suo dominio nel mercato. Oggi ne parliamo in diretta televisiva su Trading Nation: Nicola Esposito ospite di Emerick De Narda.

1. L’evoluzione delle GPU: L’esperienza di NVIDIA nel campo della grafica ha rappresentato un trampolino di lancio per il suo ingresso nell’IA. Le sue unità di elaborazione grafica (GPU) ad alte prestazioni sono state progettate per gestire carichi di lavoro intensivi e operazioni di calcolo parallelo. Questa caratteristica si è rivelata fondamentale nel campo dell’IA, poiché i modelli di apprendimento automatico richiedono un’enorme potenza di calcolo. Le GPU di NVIDIA hanno consentito di accelerare significativamente il processo di addestramento e l’esecuzione di algoritmi di IA, guadagnandosi la fiducia di sviluppatori e ricercatori di tutto il mondo.
2. Investimenti nella ricerca e sviluppo: Per dominare il mercato dell’IA, NVIDIA ha fortemente investito nella ricerca e nello sviluppo di nuove tecnologie. L’azienda ha dedicato risorse considerevoli per affinare le sue GPU e renderle sempre più efficienti nell’esecuzione di complessi algoritmi di IA. Questo impegno costante nella ricerca e sviluppo ha consentito a NVIDIA di offrire soluzioni all’avanguardia, posizionandola come un leader indiscusso nel settore.
3. Collaborazioni strategiche: NVIDIA ha stretto collaborazioni strategiche con altre aziende chiave nel campo dell’IA. Attraverso queste partnership, l’azienda ha creato un ecosistema solido e ha promosso lo sviluppo di strumenti e framework dedicati all’IA. Un esempio significativo è la collaborazione con i principali fornitori di software, come Google con TensorFlow e Microsoft con il suo framework CNTK. Queste partnership hanno contribuito a stabilire NVIDIA come un punto di riferimento per gli sviluppatori di IA e hanno favorito l’adozione diffusa delle sue soluzioni.
4. Applicazioni diverse dell’IA: NVIDIA ha dimostrato la propria versatilità nel campo dell’IA, espandendo la sua presenza in diverse industrie. L’azienda ha ottenuto notevoli successi nell’automotive, offrendo soluzioni per la guida autonoma, nonché nel settore della sanità, dove le sue tecnologie vengono utilizzate per l’analisi di immagini mediche e la scoperta di farmaci. NVIDIA ha anche collaborato con aziende di e-commerce e di gaming per migliorare

L’Intelligenza Artificiale come motore di crescita: Il ruolo di NVIDIA nel cambiamento tecnologico

L’Intelligenza Artificiale (IA) sta rapidamente trasformando il mondo dei affari e dell’innovazione tecnologica. Aziende di diverse industrie stanno sfruttando il potenziale dell’IA per migliorare l’efficienza operativa, ottimizzare le decisioni strategiche e fornire esperienze personalizzate ai clienti. In questo contesto, NVIDIA si è affermata come una forza trainante nel campo dell’IA, offrendo soluzioni all’avanguardia che stanno ridefinendo il panorama tecnologico. In questo articolo, esploreremo il ruolo di NVIDIA come motore di crescita nell’era dell’Intelligenza Artificiale e analizzeremo l’importanza delle sue tecnologie nel cambiamento tecnologico attuale.

1. Le GPU come chiave dell’accelerazione dell’IA:

Un elemento fondamentale del successo di NVIDIA nel campo dell’IA è la sua gamma di unità di elaborazione grafica (GPU) ad alte prestazioni. Le GPU di NVIDIA offrono un’enorme potenza di calcolo parallelo, che è essenziale per gestire le enormi quantità di dati e le complesse operazioni richieste dalle applicazioni di IA. Grazie alle loro caratteristiche avanzate, le GPU di NVIDIA accelerano l’addestramento dei modelli di machine learning e migliorano l’esecuzione di algoritmi di IA, consentendo un’elaborazione più rapida ed efficiente. Questo ha aperto nuove opportunità per lo sviluppo di applicazioni di IA e ha contribuito in modo significativo al cambiamento tecnologico attuale.

2. Soluzioni software all’avanguardia:

Oltre alle GPU, NVIDIA ha sviluppato una serie di soluzioni software che sono diventate pilastri fondamentali per l’adozione dell’IA. La libreria software CUDA e il framework di machine learning TensorFlow sono esempi di strumenti di successo che offrono agli sviluppatori la possibilità di sfruttare appieno la potenza delle GPU di NVIDIA. Questi strumenti semplificano lo sviluppo e l’implementazione di applicazioni di IA, consentendo agli sviluppatori di concentrarsi sulla creazione di modelli innovativi senza doversi preoccupare dei dettagli di basso livello dell’elaborazione parallela. Grazie a queste soluzioni software all’avanguardia, NVIDIA ha reso l’IA più accessibile e ha contribuito al suo rapido sviluppo e adozione su larga scala.

3. Innovazione in settori chiave:

NVIDIA ha dimostrato il suo ruolo di motore di crescita nel campo dell’IA attraverso la sua innovazione in settori chiave dell’economia. Ad esempio, nel settore automobilistico, NVIDIA ha sviluppato la piattaforma DRIVE, che combina potenti GPU e software di intelligenza artificiale per abilitare la guida autonoma. La collaborazione con importanti case automobilistiche ha permesso a NVIDIA di essere un protagonista chiave nel settore automobilistico

NVIDIA e l’IA: Un binomio vincente che sta trasformando le nostre vite

L’Intelligenza Artificiale (IA) sta rivoluzionando il modo in cui viviamo, lavoriamo e interagiamo con il mondo che ci circonda. In questo contesto, NVIDIA si è affermata come una forza motrice nel campo dell’IA, offrendo soluzioni all’avanguardia che stanno trasformando le nostre vite in modi sorprendenti. In questo articolo, esploreremo il binomio vincente tra NVIDIA e l’IA, analizzando come questa partnership stia aprendo nuovi orizzonti e plasmando il futuro in modo straordinario.

1. Accelerazione dell’innovazione tecnologica:

Grazie alle sue potenti unità di elaborazione grafica (GPU), NVIDIA sta accelerando l’innovazione nel campo dell’IA. Le GPU di NVIDIA offrono una capacità di calcolo parallelo senza precedenti, consentendo di affrontare complessi problemi di IA in modo rapido ed efficiente. Questa accelerazione dell’innovazione tecnologica ha portato a importanti progressi in settori chiave come la medicina, l’automotive, la robotica e molto altro ancora. NVIDIA sta aprendo la strada a nuove scoperte e applicazioni che stanno cambiando profondamente il nostro modo di vivere e di interagire con la tecnologia.

2. Esperienze personalizzate e intelligenti:

Grazie all’IA, NVIDIA sta contribuendo a creare esperienze personalizzate e intelligenti. I suoi algoritmi di machine learning e di deep learning consentono ai sistemi di apprendere dai dati e di adattarsi alle esigenze individuali degli utenti. Ciò significa che i nostri dispositivi, dai telefoni agli assistenti virtuali, sono in grado di comprendere meglio le nostre preferenze, anticipare le nostre esigenze e fornirci soluzioni su misura. Grazie a NVIDIA, l’IA sta rendendo la tecnologia più umana e in sintonia con le nostre esigenze individuali.

3. Guida autonoma e mobilità intelligente:

NVIDIA sta ridefinendo la mobilità con la sua tecnologia di guida autonoma. Le sue soluzioni integrate, che combinano potenti GPU con sofisticati algoritmi di intelligenza artificiale, stanno consentendo ai veicoli di guidare in modo autonomo e sicuro. Ciò apre la strada a un futuro in cui le strade saranno più sicure, il traffico sarà più fluido e il tempo trascorso nei veicoli sarà utilizzato in modo più produttivo. Grazie a NVIDIA, l’IA sta trasformando la mobilità in una realtà concreta.

4. Rivoluzione nel settore sanitario:

Nel campo della salute, NVIDIA sta rivoluzionando la diagnosi e il trattamento delle malattie. Le sue soluzioni di intelligenza artificiale consentono l’analisi rapida di grandi quantità di dati medici, migliorando la precisione delle diagnosi e facilitando la scoperta di nuovi farmaci.

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Chat GPT 3: Il futuro delle conversazioni artificiali?

Negli ultimi anni, l’intelligenza artificiale ha fatto enormi progressi, cambiando il modo in cui le persone interagiscono con la tecnologia. Uno dei più recenti sviluppi in questo settore è Chat GPT 3, un modello di linguaggio sviluppato da OpenAI. Chat GPT 3 sta attirando l’attenzione degli esperti e degli investitori in tutto il mondo a causa delle sue potenziali applicazioni e della sua capacità di cambiare il futuro delle conversazioni artificiali.

Non perdere l’occasione di ascoltare in diretta su Class CNBC la conversazione tra Nicola Esposito e Emerick De Narda su ChatGPT e le opportunità di investimento offerte da questa tecnologia innovativa. Scopri come potremo essere parte di questo futuro.

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Società di capitali italiane e svizzere a confronto

È risaputo che nel momento in cui si decide di intraprendere un’iniziativa imprenditoriale è fondamentale capire per quale forma giuridica optare in quanto la stessa avrà un profondo impatto sull’attività e sulle responsabilità personali legate alla stessa.

Difatti, durante gli ultimi anni nei quali si è potuto constatare un aumento dell’incertezza a livello imprenditoriale e non solo, è sempre più ricorrente ed importante cercare di limitare ogni rischio sia ai capitali investiti nell’azienda sia a quelli destinati alla vita privata costituendo società di capitali

Principali differenze tra le società di capitali italiane e svizzere.

Il presente articolo si prefigge quale scopo di far luce sulle principali differenze tra le società di capitali italiane e svizzere e di fugare i dubbi più comuni.

In Italia le società per azioni e le società a responsabilità limitata, si distinguono dalle società semplici per le seguenti caratteristiche:

1. Responsabilità limitata alla quota di capitale conferita;
2. Soggetto giuridico coincide con la società;
3. Soggetto economico si configura in tutti i soci, i quali detengono la maggioranza delle quote/azioni.

Inoltre, le società di capitali, devono disporre di tre organi essenziali (obbligatori):

1. L’assemblea, la quale prende decisioni di rilievo;
2. Gli amministratori, i quali gestiscono l’ente ed attuano l’oggetto sociale;
3. I sindaci, la cui mansione è quella di controllare e vigilare gli amministratori.

La principale differenza tra le due è costituita dalla modalità di partecipazione dei soci al capitale sociale.

In particolare, generalmente, si opta per una S.p.a. quando si intende compiere grandi investimenti. Infatti il capitale è pari ad almeno 50.000,00 Euro e diviso in azioni, ognuna delle quali ha lo stesso valore ed alla quale viene data, salvo disposizioni contrarie, facoltà di voto nell’assemblea degli azionisti.

Ovviamente ogni azionista può acquistarne più di una per aumentare il numero dei suoi voti e quindi il controllo esercitato sull’azienda stessa.

Questa forma giuridica è caratterizzata da una personalità giuridica e da un’autonomia patrimoniale perfetta.

Anche la S.r.l. è dotata di personalità giuridica e di un’autonomia perfetta ma, a differenza della S.p.a., in essa la posizione dei soci è centrale. Il capitale sociale è di almeno 10.000,00 Euro suddiviso in quote di partecipazione che non possono essere rappresentate da azioni e non possono costituire oggetto di investimento.

Infatti, si configura in imprese di medie e/o piccole dimensioni le quali possono essere costituite da un unico socio o da un consiglio di amministrazione.

Non è obbligatorio tenere un’assemblea ed è facoltativo avere un organo di controllo.

Per quanto concerne invece le controparti in Svizzera, le società di capitali vengono individuate nelle due forme giuridiche della società anonima e la società a garanzia limitata aventi per acronimi SA e SAGL.

Gli organi necessari alla costituzione delle stesse, pur cambiando di nome, sono i medesimi delle società di capitali italiane mentre i requisiti di capitali sono diversi a dipendenza del tipo di società.

Nel caso della società anonima i requisiti sono dati dal capitale azionario minimo il quale è pari a CHF 100’000,00 ed almeno il 20% deve essere liberato alla costituzione ma non può in ogni caso essere inferiore a CHF 50’000,00.

La società deve disporre di almeno un’azionista ed un membro del consiglio d’amministrazione (CdA) anche se quest’ultimo può risultare la medesima persona. Almeno un membro del consiglio d’amministrazione avente diritto di firma deve risiedere in Svizzera.

Come per la controparte italiana S.p.a. anche nella SA la responsabilità verso i creditori è esclusiva del capitale sociale apportato all’azienda.

La seconda opzione è data da una società a garanzia limitata, il cui capitale azionario minimo è pari a CHF 20’000.- e deve essere interamente liberato alla costituzione.

Almeno un socio deve essere amministratore e, anche in questo caso, può risultare la stessa persona.

L’amministratore (Gerente) deve avere la residenza in Svizzera.

La responsabilità, in quanto società di capitali, è esclusiva al capitale sociale conferito alla società.

La principale differenza di questa forma societaria rispetto alla precedente è quella di non garantire l’anonimato dei detentori delle quote sociali.

Intuitivamente le forme giuridiche italiane sono molto burocratizzate rispetto a quelle svizzere. In Italia invece spesso alle società di capitali, per accedere ai finanziamenti bancari, viene richiesto la fideiussione dei principali azionisti o dei consiglieri di amministrazione vanificando nella pratica la limitazione del rischio al solo capitale sociale della persona giuridica.

In Svizzera invece la residenza rossocrociata di almeno un amministratore all’interno del consiglio di amministrazione serve proprio per responsabilizzare le persone fisiche ad una corretta gestione aziendale nel rispetto dei principi contabili, economici ed etici limitando nella pratica in ogni caso i rischi economici alla sola forma giuridica di società di capitali.

Questo rimane un indubbio vantaggio del sistema svizzero a favore della netta separazione dei rischi senza citare i chiari vantaggi di snellezza burocratica e fiscali che saranno oggetto di un futuro approfondimento.

Augurandosi di esser riusciti a chiarire gli aspetti principali delle varie società ed invitando a leggere gli altri articoli pubblicati sulla fiscalità e non solo, il team di IBC Fiduciaria Sagl resta a disposizione per eventuali domande o consulenze personali in ambito contabile, fiscale, amministrativo ed aziendale oltre a fornire il servizio di costituzione di società in svizzera chiavi in mano.

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LE COMMISSIONI OCCULTE E I COSTI NASCOSTI DEL RISPARMIO GESTITO

Quando investiamo i nostri soldi, spesso non ci rendiamo conto di costi e commissioni occulte che sosteniamo. Succede perché nel mercato del risparmio gestito è stata tollerata finora una certa opacità. Con la MiFID2 le cose avrebbero dovuto cambiare, invece purtroppo non è stato realmente così!

 Quali sono i tuoi diritti con MiFID2?

Commissioni occulte e costi nascosti del risparmio gestito: l’avvento della MiFID2 è una bella occasione per portare trasparenza in un mondo che è stato finora caratterizzato da opacità e poca attenzione sostanziale da parte dei regulator, fin troppo attenti, invece, agli aspetti formali.

Forse sta per volgere al termine il tempo delle vacche grasse per chi bada poco agli interessi dei clienti per seguire meglio i propri: ovvero spacciando come “migliori” i prodotti finanziari a più elevato carico commissionale, quando si tratta semplicemente dei più remunerativi per chi li colloca. Questo è il grande conflitto d’interesse del risparmio gestito.

Per mettere in prospettiva concreta l’opportunità della MiFID2 , vi ricordiamo le dimensioni del conflitto d’interesse che grava sul mondo del risparmio gestito italiano e non solo italiano: in Italia ammonta più o meno a 23 miliardi l’anno (1,5% del PIL).

Dal nostro punto di vista, la MiFID2 ha il grande vantaggio di far emergere il vero valore della consulenza finanziaria (…quando c’è, ovviamente), ma attenzione: il diavolo si nasconde nei dettagli.

I costi occulti del risparmio gestito: dettagli dei costi pagati su prodotti finanziari in Italia e all’estero.

Oltre due terzi dei risparmiatori sono convinti di non pagare alcuna commissione in banca o sui loro prodotti assicurativi per il semplice fatto che l’intermediario ha azzerato le commissioni di sottoscrizione, anche se ancora oggi spesso e volentieri vengono applicate.

E’ chiaro che la trasparenza è stata messa da parte a fronte di ricche e onerose commissioni finalizzate a budget di filiale da raggiungere annualmente per far maturare agli impiegati, ai commerciali e consulenti della banca il bonus da incassare alla fine dell’anno.

Vediamo quali sono le commissioni, nascoste e in chiaro, pagate dai sottoscrittori e acquirenti di fondi di investimento italiani ed esteri:

• Commissioni di sottoscrizione
• Commissioni di gestione
• Commissioni a tunnel di uscita
• Commissioni di performance
• Commissioni di copertura
• Commissioni di negoziazione
• Commissioni di switch
• Spese di revisione: le spese dovute alla società che rivede il bilancio annuale dei fondi;
• Spese di pubblicazione del valore della quota, in quanto la legge prevede che la quota venga pubblicata su un giornale con ampia diffusione;
• Compenso per la banca depositaria: costi collegati al deposito dei titoli presso una banca;
• Spese legali e giudiziarie: tutte le spese collegate all’istituzione o modifiche legali legate al fondo;
• Commissioni di distribuzione: commissioni pagate al distributore del fondo.
• Costi di liquidità (cash drag)

Le commissioni di sottoscrizione

sono il prelievo trattenuto dalla banca al momento della sottoscrizione del prodotto di finanziario, sia esso si tratti di un fondo comune, una sicav, una gestione patrimoniale, una polizza vita. E’ una percentuale che può arrivare anche oltre il 5% e che ultimamente viene, spesso ma non sempre, azzerata dalla banca dando la sensazione al cliente di aver fatto un affare e di non aver sostenuto nessun’altra commissione. Come a dire che la banca lavora gratis per voi. Voi ci credete?

Le commissioni di gestione

è quella percentuale trattenuta anno per anno per remunerare la società di gestione per la costruzione dell’asset allocation, ovvero per la scelta dei titoli che secondo il collocatore otterranno risultati migliori rispetto al mercato riferimento. 

Su un singolo fondo possono essere applicate commissioni anche superiori al 3% all’ anno, ma la media tra tutti i fondi si attesta a circa il 2,10% (fonte ufficio studi Morningstar) che è uno sproposito assoluto nel panorama mondiale dell’industria del risparmio gestito.

Se poi pensiamo che è una media tra fondi monetari, obbligazionari e azionari, ciò significa che spesso ci troviamo davanti a fondi che investono nell’ obbligazionario a breve termine, oggi a rendimento nullo e con commissioni annue dell’ 1-2%. Strumenti ideati dagli intermediari non per creare valore per il cliente ma solo ed esclusivamente per la banca.

Molti prodotti sono costruiti con le commissioni a tunnel di uscita, vediamo come funzionano.

Al cliente viene proposto di sottoscrivere un prodotto senza costi in entrata, ma con una commissione commisurata in base al periodo di permanenza del cliente nel prodotto: il così detto tunnel in uscita.

Per fare un esempio: il cliente che disinveste il primo anno paga il 3%, entro il secondo anno il 2%, entro il terzo anno l’1% e dal quarto anno la commissione di uscita si azzera.

E’ chiaro che il cliente nel caso abbia necessità di rientrare dei suoi soldi per un esigenza imprevista, perché vuole cambiare investimento o cambiare banca, si trova in qualche modo vincolato a meno di non pagare una salata commissione di rimborso.

Cosa succede aspettando la fine del tunnel? Che si sarà fatto proprio il gioco della banca stessa.

Infatti se il prodotto finanziario ha oneri annuali complessivi del 3%, dopo 3 anni avrete pagato in ogni caso il 9% di commissioni complessive.

Se foste incappati su uno di questi prodotti inconsapevolmente, il suggerimento è quello di fare due conti e scegliere il male minore, che di solito coincide con il disinvestimento immediato pur con la gabella della commissione di uscita.

Infatti se si disinveste dopo 6 mesi, avrete sostenuto il rateo della commissione di gestione dell’1,50% + il 3% della commissione di uscita: totale esborso finale del 4,5%. In questo modo potrete passare a strumenti di investimento decisamente più efficienti.

Commissioni di switch

Alcune classi di fondi prevedono le commissioni di switch, ovvero la possibilità di migrare all’interno della stessa società di gestione da un fondo obbligazionario ad un fondo azionario e viceversa.

Commissioni di performance

Molti prodotti finanziari hanno anche le commissioni di performance, vediamo cosa sono:

Le commissioni di performance vengono calcolate se il fondo fa meglio di un indice di riferimento, il benchmark, o se registra un guadagno in termini assoluti. Queste fee non sono, a logica, una componente criticabile a priori. Spesso allineano l’interesse del cliente (che è quello di ottenere il maggior rendimento con il minor rischio) a quello del gestore (che dovrebbe essere quello di garantire all’ investitore il miglior rendimento possibile al minor rischio).

Purtroppo spesso non va proprio in questo modo, è facilmente dimostrabile, infatti, che la modalità di applicazione di queste commissioni incide moltissimo sull’entità della spesa per il risparmiatore: i fondi domiciliati  in Irlanda e in Lussemburgo possono applicare le performance fee con cadenze più ristrette rispetto all’anno (ad esempio trimestrale).

Il risultato auspicato da reti di collocatori e banche è di far aumentare i costi per la clientela, o addirittura di beffare il cliente che si ritrova a pagare commissioni di performance nonostante il rendimento complessivo sia stato negativo.

Come si può vedere dal grafico, nel caso di un andamento laterale di borsa, si potrebbe verificare l’innesco della commissione di performance ogni qualvolta il mercato sale e fin qui nulla di strano.

Il problema nasce quando il mercato successivamente scende per poi risalire al punto iniziale.

Commissione di performance trimestrale: ecco spiegato come ti ritrovi a pagare in 2 anni il 5% di commissione di performance a fronte di un rendimento negativo.

Costo di liquidità

Un ulteriore costo che inficia sui rendimenti è il costo di liquidità. Vediamo di cosa si tratta: ogni fondo di investimento mediamente ha una perdita aggiuntiva rispetto al mercato di riferimento.

Ciò dipende dalle scelte del gestore che per le sue politiche di investimento detiene una parte del portafoglio non investita per anticipare possibili riscatti di quote. Su questo aspetto è stato possibile effettuare una statistica che rivela che le performance hanno un peggioramento medio del 0,83% rispetto al proprio mercato di riferimento.

Non so che fondo di investimento voi abbiate, fondo di cui vi invito a controllare il TER pubblicato su Morningstar, ma dando per scontato che non abbiate pagato commissioni di entrata e non pagherete commissioni di uscita, mediamente sosterrete per un prodotto azionario o bilanciato di diritto Irlandese o Lussemburghese:

• 2,19 % di costo medio del fondo (TER che include la commissione di gestione)
• 1,44% di costo di transazione
• 2,34% di commissione di performance
• 0,83% di cash drag (costo di liquidità)

(Fonte Investing.com e Morningstar)

Su un unico strumento finanziario stai pagando un commissioni annuali complessive medie del 6,8% e il tutto senza saperlo e a prescindere che tu guadagni o perda.

Ma come si sa le banche non si accontentano mai e allora al peggio non c’è mai fine. Infatti i maggiori strumenti collocati in Italia sono le polizze vita Unit linked, che con la scusa del minor impatto fiscale sulle imposte di successione vengono allegramente inserite in ogni pianificazione finanziaria.

Ammontare di retrocessioni annue (in miliardi di euro) pagate ai collocatori in Italia sulle principali tipologie di prodotti finanziari:

Non c’è limite al peggio: i costi delle polizze vita Unit linked

Vediamo più nel dettaglio di cosa si tratta.

Sono dei contenitori finanziari dove il cliente incarica il gestore della banca di costruire l’asset allocation più adeguato alle esigenze del cliente in base al suo profilo di rischio e agli obiettivi di vita.

Il cliente sottoscrive una gestione patrimoniale o una polizza con costi che arrivano oltre il 4% annuo solo per selezionare i “migliori fondi di investimento” (dice la banca) sul mercato.

Se andiamo a leggere i prospetti informativi ci accorgiamo che quasi sempre il cliente paga a costi esorbitanti un gestore che invece di fare gli interessi del cliente fa esclusivamente gli interessi dell’intermediario per il quale lavora.

Vi è scritto chiaramente che il gestore ha l’obbligo di acquistare una percentuale di fondi della banca stessa (di media il 50% del capitale del cliente). Vi rendete conto del paradosso? Un cliente con 1 milione di euro paga 20.000 euro alla banca ogni anno solo per scegliere i fondi con i costi sopraelencati.

Peraltro non sceglie nemmeno i migliori ma ti vende i suoi. Bella consulenza. In questi casi non è raro vedere costi annuali ben al di sopra dell’8% annuo!

Vediamo come impattano queste commissioni nel lungo periodo, per fare cifra tonda prendiamo in esame un investimento di un milione di euro investito in prodotti di risparmio gestito della banca con una diversificazione bilanciata e quindi con un rendimento medio annuo del 5% su un periodo di durata di 20 anni.

Calcoliamo una commissione media pagata dall’investitore pari al 3,63% (senza aggiungere il cash drag e le commissioni di performance). Per non infierire, diamo per scontato che i fondi non si trovino all’interno di contenitori assicurativi e gestioni patrimoniali che come già detto aggraverebbero ulteriormente i risultati. Questa è una stima molto conservativa, perché appunto escludiamo buona parte dei costi occulti.

Tabella comparativa dei rendimenti per il cliente e del totale commissioni pagate al canale bancario.

In parole povere il cliente si è assunto il 100% del rischio di mercato, ma si è preso briciole dei profitti. Tuttavia la banca, in soli 20 anni ha già trasferito nelle proprie tasche, per mezzo delle commissioni, un patrimonio pari quasi alla totalità dei risparmi del cliente.

Attualmente tutti sono preoccupati della repentina discesa del mercato per effetto del Coronavirus, ma convivono con un virus molto più subdolo che ha eroso ed eroderà i loro risparmi nel tempo, senza accorgersene:

Il virus delle elevate commissioni e del conflitto di interessi che negli anni ha sottratto valore ben più del crash da coronavirus o di quello legato all’attentato delle Torri Gemelle. 

Costi e commissioni visibili e costi e commissioni nascoste:

In Goodwill Asset Management per vocazione siamo contrari ad investire in fondi di investimento, di qualsiasi giurisdizione, inclusa quella Svizzera.

Commissioni occulte e costi visibili, come evitare fregature e le domande da fare al vostro consulente.

1. Le commissioni di gestione. Sono le commissioni legate alla gestione professionale degli investimenti. Un grande calderone nel quale, oltre ai costi legati alla ricerca e all’analisi dei mercati finanziari, ricadono anche i costi legali, di marketing, quelli legati alla banca depositaria e di struttura che andrebbero esplicitate separatamente.
2. Commissioni di consulenza. Sono i costi legati al servizio di consulenza, quelli che con l’entrata in vigore di MiFID2 dovranno essere dettagliati in maniera puntuale.
3. Commissioni di performance. Sono le commissioni legate al successo della gestione, quando si superano gli obiettivi stabiliti con il consulente. Ogni prodotto e gestore ha i suoi meccanismi, che è bene comprendere a fondo, perché anche qui si nascondo meraviglie degne di Machiavelli, ad esempio le commissioni water mark mensili o trimestrali che alcune case applicano, portando ai caricamenti annui di cui abbiamo parlato nella prima pare del nostro studio. Pretendete lo standard più elevato del mercato, ovvero l’high water mark assoluto (il gestore percepisce la commissione di performance solo se si realizza un nuovo massimo assoluto della gestione alla fine di ogni anno solare), standard che Goodwill Asset Management applica a tutti i clienti. In questo modo non pagherete mai due volte (o più) la performance realizzata e non pagherete mai un consulente o un prodotto che perda i vostri soldi.
4. Le imposte. Sono i costi legati alla fiscalità degli strumenti finanziari. Fate attenzione alle gestioni ibride, in cui minusvalenze e plusvalenze non si compensano ed evitate chi non abbia una competenza fiscale adeguata. Cercate inoltre, come facciamo sempre per i clienti in Goodwill Asset Management di differire la fiscalità per massimizzare l’interesse composto a medio termine.
5. I costi di collocamento dei fondi. Quando un gestore decide di comprare/vendere un fondo comune (o strumento analogo), i costi legati alla transazione possono non essere rendicontati, ma vengono comunque detratti dal patrimonio gestito. Cioè: paga il cliente finale. In epoca di tassi bassi crearsi una rendita dal capitale diventa sempre più difficile. È facile farsi ingolosire da fondi comuni che staccano una cedola. State molto attenti perché potrebbe intaccare il capitale versato o addirittura nascondere un principio di schema Ponzi.

Noi vediamo la MiFID2 come un’interessante opportunità di business, perché nel lungo termine metterà in risalto la trasparenza e la professionalità delle gestioni patrimoniali come quella di Goodwill Asset Management.

Guida pratica per evitare fregature, fate sempre al vostro gestore/promotore/consulente le seguenti domande:

• Quali sono i TER degli investimenti che mi proponi?
• Qual è il GAV (Gross Asset Value) dei fondi nel mio portafoglio? Il NAV (Net Asset Value) è pubblico, la differenza tra NAV e GAV è l’unico parametro in grado di spiegare l’entità dei costi realmente applicati, costi che è vostro diritto conoscere.
• Hai valutato bene anche l’impatto fiscale delle gestioni che mi proponi?

Prodotti disomogenei tra loro possono generare spiacevoli sorprese fiscali. Come già accennato, minusvalenze e plusvalenze non possono compensarsi per strumenti diversi e il rischio è di restare incastrati su uno strumento in attesa di vederlo tornare in utile, sempre che questo avvenga.

Molte di queste problematiche sono estranee ai clienti di Goodwill Asset Management in quanto noi per vocazione investiamo direttamente solo ed esclusivamente in azioni e obbligazioni ed evitiamo come la peste fondi di investimento, fondi di private equity, prodotti strutturati e qualsiasi altro prodotto opaco e ad alto carico commissionale.

Se vuoi conoscere il nostro stile di gestione e i nostri parametri di trasparenza, correttezza e totale allineamento tra i nostri interessi e quelli del Cliente, leggi: PERFORMANCE CERTIFICATA

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TRASFERIMENTO DI RESIDENZA IN SVIZZERA

In questo articolo daremo risposta a chi cerchi informazioni su come trasferire la residenza in Svizzera nel rispetto di normative fiscali e legali attualmente vigenti e in generale sul trasferimento di residenza in Svizzera.

PERCHÉ TRASFERIRE LA RESIDENZA IN SVIZZERA

Negli ultimi anni a livello mondiale stiamo assistendo ad una situazione economica poco stabile e la recente crisi sanitaria, la quale si è repentinamente trasformata in una vera e propria crisi economica, ha aggravato lo scenario a livello globale.

Tuttavia, mentre i diversi Paesi studiano le strategie migliori da adottare al fine di fronteggiare tale instabilità, sia dal punto di vista economico che da quello politico, molti cittadini ed imprenditori valutano razionalmente il trasferimento all’estero della propria attività e del proprio domicilio – residenza.

In particolare in questo articolo andremo ad analizzare la situazione dei cittadini UE e più nello specifico dei cittadini italiani i quali risultano essere, probabilmente a seguito di una situazione in patria maggiormente critica rispetto ad altri paesi, i più propensi ad affrontare il trasferimento di residenza in svizzera e di conseguenza coloro i quali più frequentemente chiedono informazioni circa le varie fasi da intraprendere per conseguire il trasferimento della propria residenza fiscale in Svizzera e non solo.

A tal proposito, ci sembra doveroso oltre che indispensabile chiarire anzitutto le differenze relative al concetto di residenza e domicilio tra Italia e Svizzera.

RESIDENZA FISCALE E DOMICILIO

In Italia, ai sensi dell’art. 2, comma 2, del Testo Unico delle Imposte sui Redditi (TUIR), “si considerano residenti le persone che per la maggior parte del periodo di imposta sono iscritte nelle anagrafi della popolazione residente o hanno nel territorio dello Stato il domicilio o la residenza ai sensi del codice civile”.

Quindi, al fine di stabilire la residenza fiscale nel territorio italiano, è sufficiente la presenza di uno solo dei seguenti presupposti:

1. Risultanza anagrafica:

Trattasi di un dato meramente formale, frutto della precisa volontà legislativa di ancorare a una circostanza di immediata riscontrabilità: l’identificazione del soggetto passivo d’imposta. Sebbene la dottrina più attenta e qualche giudice di merito ritengano diversamente, l’iscrizione anagrafica costituisce per la Suprema Corte di Cassazione presunzione assoluta di residenza in Italia, senza possibilità, quindi, di prova contraria, con tutti gli obblighi fiscali che ne conseguono.

2. Domicilio:

Disciplinato ai sensi dell’art. 43, comma 1, CC, è il luogo in cui una persona “ha stabilito la sede principale dei suoi affari ed interessi”. La Corte di Cassazione italiana accoglie, ai fini fiscali, una nozione molto ampia di domicilio, in linea del resto con la prassi dell’Amministrazione finanziaria italiana, ricomprendendo nella nozione di “affari ed interessi”, di cui all’art. 43, comma 1, CC, non solo i rapporti di natura patrimoniale ed economica, ma anche quelli morali, sociali e familiari.

3. Residenza:

Essa è definita dal CC (art. 43, comma 2) come “il luogo in cui la persona ha la dimora abituale”. È, quindi, determinata dall’abituale volontaria dimora di una persona in un dato luogo. La residenza presuppone, differentemente dal domicilio, l’esistenza di un’unità immobiliare utilizzata dal soggetto.

Il legislatore svizzero, diversamente da quello italiano, non richiama il Codice Civile (CC) per chiarire i concetti di domicilio o dimora fiscale, ma li definisce direttamente nelle disposizioni di carattere tributario. In particolare, gli artt. 3 cpv. 2 LIFD e 3 cpv. 2 LAID affermano che “una persona ha il domicilio fiscale in Svizzera quando vi risiede”. Su tale punto, i tribunali elvetici affermano di fatto la generale e condivisa interpretazione secondo cui il domicilio di una persona è il luogo in cui risiede con l’intenzione di rimanervi in modo duraturo. (Il concetto di residenza fiscale: Svizzera e Italia a confronto, Marco Calcagno e Giorgio Infranca giugno 2018).

Riassumendo e semplificando, al fine di stabilire il proprio domicilio, è utile tenere presente che esso sarà la dove risiede il “centro degli interessi vitali”, siano essi di natura personale (iscrizioni a club, partiti politici, ecc.), familiare (genitori, congiunti, ecc.) o economici (ruolo di spicco in un’importante società).

Nel concreto, stante che nella maggior parte dei casi le precedenti tipologie di interessi non si concentrano in un unico luogo, prima di intraprendere importanti passi che incideranno sul futuro personale è opportuno informarsi adeguatamente presso i vari enti preposti, oppure da uno specialista, il quale, analizzando caso per caso la situazione personale saprà consigliarvi al meglio su come trasferire correttamente la residenza in Svizzera, senza incorrere nel rischio di doppia imposizione e in altre spiacevoli conseguenza di natura fiscale o legale.

TRASFERIMENTO RESIDENZA FISCALE IN SVIZZERA

Allo scopo di fornire una visione d’insieme dei passi da intraprendere per trasferire la residenza in Svizzera, di seguito illustriamo step by step la procedura per il trasferimento di residenza in Svizzera.

1. Stipulare un contratto di locazione in Svizzera;
2. Stipulare un contratto per l’assicurazione malattia (cassa malati obbligatoria);
3. Iscriversi presso il comune di domicilio, recandosi personalmente con i seguenti documenti:

• • Contratto di locazione in Svizzera;
  • Copia attestato della cassa malati;
  • Carta d’identità.

4. Richiedere permesso B di dimora, allegando la seguente documentazione:

• • 2 fototessere (35x 45mm) identiche, non più vecchie di 6 mesi con nome, cognome e data di nascita in stampatello sul retro;
  • Documento d’identità (passaporto / carta d’identità);
  • Conferma d’impiego o copia del contratto di lavoro firmato dalle parti;
  • Dati del datore di lavoro o dati riguardanti la situazione finanziaria se il richiedente non esercita un’attività lucrativa in Svizzera;
  • Generalità dei genitori, del coniuge e dei figli;
  • Contratto di affitto o dichiarazione d’alloggio con approvazione scritta dell’amministrazione o del proprietario;
  • Originale del Certificato del casellario giudiziale del Paese d’origine, rilasciato da non oltre 3 mesi.

5. Iscriversi presso l’AIRE (Anagrafe degli Italiani Residenti all’Estero) presso il Consolato Generale d’Italia, a Lugano per il Canton Ticino.

Essa è effettuata a seguito di dichiarazione resa dall’interessato all’Ufficio consolare entro 90 giorni dal trasferimento della residenza in Svizzera e comporta la contestuale cancellazione dall’Anagrafe della Popolazione Residente (A.P.R.) del Comune di provenienza.

Per qualsiasi informazione inerente il trasferimento di residenza in Svizzera, o per avviare correttamente un iter di trasferimento in Svizzera abbastanza complesso per chi affronti la materia per la prima volta, molto semplice, snello e veloce per chi come noi conosca esattamente la procedura, non esitate a contattare Goodwill asset management sa  o il suo partner commerciale Ibc Fiduciaria

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AUTORIZZAZIONE FINMA PER GESTORI PATRIMONIALI

In data 11 marzo 2022 l’Istituto Finanziario Goodwill Asset Management riceve autorizzazione FINMA F01290346 e rientra nel primo 5% degli Istituti Finanziari, a livello nazionale, ad aver ricevuto formale autorizzazione FINMA per gestori patrimoniali.

Ottenere il marchio di qualità FINMA è impegnativo, in quanto viene attribuito solo a seguito di un lungo iter autorizzativo e possiamo aspettarci che la maggior parte degli operatori cesserà la propria attività, mentre alcuni si aggregheranno a Istituti Finanziari più strutturati e già autorizzati entro la fine del 2022.

Durante le cene e gli eventi di gala organizzati dalle Banche Depositarie per i Gestori Patrimoniali Esterni Indipendenti, ci siamo più volte confrontati apertamente sulle comuni esperienze nei rapporti con l’Organismo di Vigilanza e con la FINMA.

Goodwill Asset Management punta a rafforzare la reputazione della piazza finanziaria svizzera e ticinese in modo efficiente e in piena trasparenza, dunque, arrivati al termine dell’iter autorizzativo, abbiamo deciso di condividere la nostra esperienza in una guida pratica.

Ci auguriamo possa essere un utile supporto decisionale per gli operatori del settore finanziario con cui restiamo disponibili per un dialogo aperto e costruttivo su eventuali opportunità aggregative.

GUIDA PRATICA PER AUTORIZZAZIONE FINMA PER GESTORI PATRIMONIALI

AUTORIZZAZIONE FINMA PER GESTORI PATRIMONIALI

Dal 1° gennaio 2020 in Svizzera, con lo scopo di tutelare i risparmiatori, gli investitori e la clientela in generale, sono entrate in vigore la legge sui servizi finanziari LSerFi, e la legge sugli istituti finanziari LIsFi.

In primis esse definiscono quanto segue:

LSerFi

1 La presente legge ha lo scopo di proteggere i clienti dei fornitori di servizi finanziari e di creare condizioni comparabili per la fornitura di servizi finanziari da parte di tali fornitori; contribuisce in tal modo a rafforzare la reputazione e la competiti­vità della piazza finanziaria svizzera.

2 A tal fine, definisce i requisiti per una fornitura di servizi finanziari fedele, diligente e trasparente e disciplina l’offerta di strumenti finanziari.

LIsFi

1 La presente legge disciplina i requisiti per l’esercizio dell’attività degli istituti finanziari.

2 Essa ha lo scopo di proteggere gli investitori e i clienti degli istituti finanziari e di garantire la funzionalità del mercato finanziario.”

Il termine di scadenza, per tutti i gestori patrimoniali, per adeguarsi a questa stringente normativa svizzera è fissato al 31 dicembre 2022.

Al termine del periodo transitorio i gestori patrimoniali senza autorizzazione Finma, dovranno cessare la loro attività.

Gli operatori ex fiduciari finanziari che non riusciranno, entro tale termine, ad ottenere l’autorizzazione Finma per gestori patrimoniali, rientreranno a pieno titolo, nel reato penale di abusivismo finanziario.

ITER AUTORIZZATIVO

L’iter autorizzativo è lungo e complesso. Esso si articola in tre fasi:

Fase 1:

Annuncio alla FINMA entro il 30 giugno 2020, termine perentorio concluso, per poter usufruire del periodo transitorio valido fino al 31 dicembre 2022

Fase 2:

Assoggettamento ad un organismo di vigilanza

Fase 3:

Autorizzazione da parte di Finma

FASE 1 AUTORIZZAZIONE FINMA PER GESTORI PATRIMONIALI

Registrazione sulla piattaforma EHP della Finma

A fine di poter usufruire del periodo transitorio, il 30 giugno 2020 è stata la data ultima per poter effettuare l’annuncio tramite la compilazione dell’apposito modulo online.

FASE 2 AUTORIZZAZIONE FINMA PER GESTORI PATRIMONIALI

Per potersi assoggettare ad un organismo di vigilanza, bisogna innanzitutto sceglierlo tra quelli autorizzati e vigilati dalla FINMA.

Una volta selezionato il proprio organo di vigilanza, bisogna dotarsi di una organizzazione aziendale molto articolata basata su direttive, regolamenti e procedure interne.

Si devono inoltre garantire i prerequisiti del management secondo quanto specificato dalle norme sul GAI (Garanzia Attività Irreprensibile) e si deve garantire una buona solidità finanziaria con un business plan triennale adeguato allo sviluppo aziendale su vari scenari.

Nello specifico, per ottenere l’autorizzazione FINMA per gestori patrimoniali, bisogna dotarsi del seguente apparato organizzativo:

• Competenze manageriali sia per titolo che per esperienza sulla base delle regole della GAI (Garanzia Attività Irreprensibile)
• Statuti con determinati standard con riferimento diretti alla LIsFi
• Regolamento generale di organizzazione
• Business plan triennale
• Direttiva Lrd
• Direttiva LSerfi
• Direttiva rischi e cross border, comprensiva di matrice ed analisi dei rischi con relativo country manual
• Contratto di gestione patrimoniale LSerFi compliant
• Regolamento sui conflitti di interesse
• Procedure interne
• Affiliazione all’organo di mediazione

Ogni aspetto della fase 2 sopra elencato deve essere attentamente ponderato e personalizzato sulla base della propria attività, tenendo in mente sempre l’obiettivo della tutela del cliente e minimizzando i rischi societari su molteplici fronti.

Entriamo nel dettaglio:

Competenze manageriali sia per titolo che per esperienza sulla base delle regole della GAI (Garanzia Attività Irreprensibile)

L’intero consiglio di amministrazione, l’organo di alta direzione, l’organo di gestione, il Compliance Officer, il Risk manager e tutte le figure apicali di riferimento devono produrre un curriculum vitae con almeno due referenze verificabili e dimostrare di possedere le competenze per titolo e per esperienza pratica con idonei certificati di lavoro precedenti, corsi frequentati e, ovviamente, una garanzia di attività irreprensibile, tramite certificato penale e carichi pendenti.

Statuti

Gli statuti della società devono rispettare integralmente le leggi LSerfi e LIsfi, di conseguenza essi devono essere aggiornati ai fini di avere una organizzazione interna adeguata

Regolamento generale di organizzazione

Il regolamento generale di organizzazione, al suo interno, deve contenere dettagli esaustivi su specifiche attività esercitate e che si andranno ad esercitare.

Bisogna specificare l’organizzazione interna del Consiglio di Amministrazione, dell’Organismo di Alta Direzione e dell’Organo di Gestione, dettagliandone la composizione, la convocazione e l’iter decisionale.

Business plan triennale

Bisogna redigere un business plan su vari scenari, dall’ottimistico al pessimistico, con relativo piano d’azione su base triennale, per singolo anno.

Sarà necessario dotarsi di una solidità finanziaria minima di 100.000 chf, ovvero avere un capitale minimo pari al 25% dei costi fissi, se superiore alla soglia minima, dandone idonea evidenza all’interno del Conto Economico e dello Stato Patrimoniale.

Direttiva Lrd

La direttiva LRD deve rispettare la Legge Lrd (legge sul riciclaggio del denaro). Essa deve citare al suo interno tutte le casistiche specifiche che si possono presentare in fase di apertura di conti privati, societari, di trust e di società di sede.

La direttiva LRD deve inoltre descrivere come viene effettuata l’analisi sui clienti da un punto di vista dell’antiriciclaggio di denaro, tramite analisi di indizi, richiesta di chiarimenti speciali e classificazione dei clienti con relativa identificazione e accertamento dell’avente economicamente diritto, nonché l’obbligo di comunicazione per sospetto fondato di possibile riciclaggio di denaro

Direttiva Lserfi

La direttiva Lserfi sostituisce le norme di comportamento. Essa deve contemplare tutte le innovazioni inserite nella legge LSerFi (legge sui servizi finanziari), tramite la classificazione dei clienti, l’analisi di adeguatezza e appropriatezza, l’obbligo di informazione, l’obbligo di documentazione e di rendicontazione, nonché gestire i conflitti di interesse e i relativi provvedimenti organizzativi, al fine di dimostrare una organizzazione adeguata.

Direttiva rischi e cross border

Essa deve definire, identificare, accertare, misurare e gestire tutti i rischi in cui potrebbe incorrere la società. Tale documento, totalmente innovativo per le ex fiduciarie finanziarie, ha una rilevanza centrale per l’approvazione, in quanto è dirimente per stabilire se la società abbia un business model semplice oppure complesso.

Tale differenza è sostanziale per decidere se sarà necessario possedere più profili professionali o se il ruolo di gestore può essere accorpato a quello di compliance e di risk manager.

A completamento di questo complesso documento vi è la matrice dei rischi, che deve essere esplicitata.

Infine, bisogna produrre un manuale Paese per ogni Nazione in cui si ha clientela al fine di enucleare il rischio cross border, ossia i rischi legislativi a cui si va incontro se si ha clientela straniera non residente in Svizzera. L’esplicitazione chiara dei rischi cross border permette di attuare tutte le misure idonee a minimizzarli.

Contratto di gestione patrimoniale LSerFi compliant

Il mandato di gestione patrimoniale, fino al 31 dicembre 2021, era regolato dalle norme di comportamento dell’OAD aderente. Dal 1° gennaio 2022 la LSerfi produce definitivamente i suoi effetti legislativi, i quali devono essere recepiti nel nuovo mandato di gestione patrimoniale che si va a stipulare con i clienti.

Di conseguenza, bisognerà inserire nel mandato l’obbligo di informazione, l’appropriatezza e l’adeguatezza del servizio finanziario offerto, l’obbligo di documentazione e di rendicontazione, così come esplicitare i conflitti di interesse quali, ad esempio, le retrocessioni, con informativa ex ante ed ex post.

Regolamento sul conflitto di interessi

Nella LSerfi all’art 25 i gestori patrimoniali adottano provvedimenti organizzativi adeguati ad evitare i conflitti di interesse. Se i conflitti di interesse non sono evitabili vanno comunicati al cliente.

Procedure interne

Direttive e regolamenti, una volta redatti, vanno implementati con procedure interne adeguate.

Affiliazione organo di mediazione

Nella LSerfi all’art 77 vi è un obbligo di affiliazione ad un organismo di mediazione riconosciuto dal Dipartimento federale delle finanze.

Tale affiliazione serve alla clientela del fornitore di servizi finanziari come organo di mediazione per controversie e deve esserne data notizia, sia sul sito del gestore patrimoniale che nel prospetto informativo previsto dall’obbligo di informazione, in base all’art. 8, lettera c della LSerfi.

Tale prospetto deve essere obbligatoriamente dato prima dell’apertura della relazione con il cliente e sostituisce il codice deontologico.

Assoggettamento all’organismo di vigilanza

Una volta prodotta questa vasta mole di pagine, fra direttive, regolamenti, procedure e tabelle, si aprirà un fitto carteggio con l’organismo di vigilanza prescelto, che richiede svariate revisioni alla documentazione prodotta per rispettare i criteri di assoggettamento sopra elencati.

Una volta che saranno raggiunti tutti i parametri legislativi, regolamentari e burocratici, si otterrà un certificato di rispetto delle norme minime e si diverrà assoggettati all’ organismo di vigilanza.

FASE 3 AUTORIZZAZIONE FINMA PER GESTORI PATRIMONIALI

Tutta la documentazione prodotta all’organismo di vigilanza sarà sottoposta alla FINMA che analizzerà tale documentazione determinandone preliminarmente le condizioni di ammissione in una analisi sulla completezza della documentazione prodotta.

Avendo rispettato le condizioni formali per l’ammissione, la FINMA entra poi nel merito della documentazione prodotta con i seguenti obiettivi:

La FINMA analizzerà, in maniera severa, tutta la documentazione, richiedendo maggiori dettagli rispetto all’organismo di Vigilanza ed entrando nel merito degli Statuti, del regolamento generale di organizzazione, dell’analisi dei rischi, del conflitto di interesse, della separazione o meno delle competenze.

La FINMA richiederà specifiche fattispecie da regolamentare, a seconda della documentazione prodotta, sempre nell’ottica della minimizzazione dei rischi e della trasparenza.

Nel momento in cui la FINMA riterrà esaustiva e completa la documentazione prodotta, rilascerà formale autorizzazione per gestori patrimoniali con richiesta, temporalmente definita, di implementare tutta la documentazione prodotta all’interno della società e di darne evidenza.

COSTI AUTORIZZAZIONE FINMA PER GESTORI PATRIMONIALI

Tutto l’iter autorizzativo fin qui esposto ha naturalmente dei costi e delle tempistiche variabili, in base alla qualità e ampiezza della documentazione prodotta.

Ciascuno dei cinque organismi di vigilanza autorizzati FINMA, per analizzare il rispetto delle norme di assoggettamento, può costare mediamente circa 3300 chf.

La FINMA, a sua volta, applica dei costi per la gestione della pratica autorizzativa che variano a seconda della qualità e dei tempi di analisi del dossier. I costi medi complessivi applicati e la tempistica autorizzativa sono riassunti nella seguente slide:

Ipotizzando un gestore patrimoniale con al massimo 3 dipendenti, i costi vivi per ottenere l’autorizzazione si aggirano sui 10.000 chf, compresi i relativi costi dell’organismo di vigilanza.

Oltre i 3 dipendenti i costi crescono proporzionalmente.

Nella stima sopra riportata, sono esclusi i costi specifici di studi legali e professionisti del settore che ormai raggiungono cifre vicine ai 50.000 chf per consulenze sull’intera mole della documentazione da produrre.

La durata media della procedura di autorizzazione FINMA, basandosi sulle domande andate finora a buon fine, pari al 4,4% degli iter avviati, è di circa 164 giorni.

CONCLUSIONI SULL’ITER AUTORIZZATIVO FINMA PER GESTORI PATRIMONIALI

È evidente che la documentazione necessaria per ottenere l’autorizzazione FINMA per gestori patrimoniali ed ottemperare ai requisiti della LSerFi e della LIsfi è ampia e specifica.

I costi sono importanti, per non dire proibitivi per i piccoli gestori patrimoniali, specie se si considera che tali costi tendono ad aumentare con l’avvicinarsi del termine ultimo per presentare la richiesta di autorizzazione alla FINMA per gestori patrimoniali.

L’iter autorizzativo richiede un team specializzato e un lavoro a tempo pieno per svariati mesi.

Le barriere da superare sono molteplici, specialmente per le piccole società di gestione patrimoniale con 2 o 3 dipendenti, destrutturate o prive di una organizzazione interna adeguata.

In questo scenario la Goodwill Asset Management, da sempre Family Office e gestore patrimoniale indipendente dalla parte del cliente, forte del marchio di qualità attribuito dalla FINMA dopo mesi di approfondite analisi su solidità finanziaria, direttive, regolamenti e procedure organizzative aziendali, si pone come polo aggregante per altri gestori patrimoniali che non intendano ottenere l’autorizzazione Finma per gestori patrimoniali.

REATO DI ABUSIVISMO FINANZIARIO

I gestori patrimoniali hanno tempo fino al 31 dicembre 2022 per adeguarsi a questa stringente normativa svizzera.

Al termine del periodo transitorio i gestori patrimoniali senza autorizzazione Finma per gestori patrimoniali, dovranno cessare la loro attività.

Gli operatori che non riusciranno, entro tale termine, ad ottenere l’autorizzazione Finma per gestori patrimoniali, rientreranno a pieno titolo, nel reato penale di abusivismo finanziario.

L’autorizzazione Finma per gestori patrimoniali rilasciata a Goodwill Asset Management in data 11 marzo è progressivamente la 111 su 2521 candidati a livello nazionale svizzero e la 28esima in Canton Ticino

Ad oggi solo il 4,4% dei candidati nazionali sono stati autorizzati e il termine ultimo di questo iter iniziato il 1° gennaio 2020, è il prossimo 31 dicembre 2022.

✅Goodwill Asset Management

✅Goodwill Asset Management

I MIGLIORI CONSULENTI SEO

Se hai un’attività fisica o online, sicuramente ti sei interrogato su come poter far esplodere le vendite e raggiungere un numero maggiore di potenziali acquirenti.

Nella piena trasparenza informativa che ci contraddistingue, ti racconteremo cinque anni di esperienza della nostra azienda, Goodwill Asset Management (GWAM), con i migliori consulenti SEO in Svizzera.

Ti mostreremo videate di esempi pratici e risultati ottenuti con la consulenza Seo e di Web Marketing a livello di posizionamento nei motori di ricerca. Leggi la nostra storia!

Oggi queste sono metriche rilevanti del nostro sito gwam.ch:

41/100 di Domani Authority con 32/100 di Root Page Authority (Moz definisce la Domain Authority: “un punteggio di classifica dei motori di ricerca sviluppato da Moz che prevede quanto bene un sito web sarà posizionato nelle pagine dei risultati del motore di ricerca (SERPs). “ La metrica è indicata in una scala da 0 a 100)

290000 Total Backlinks (Un link entrante o collegamento entrante è un collegamento ipertestuale che punta a una determinata pagina web e misura la popolarità di un sito)

289000 Backlinks di qualità

100% di Backlinks di qualità (PQ)

1% di Spam Score

60% di SEO Off-Page: si riferisce ad un insieme di azioni intraprese al di fuori del proprio sito online con lo scopo di migliorarne il posizionamento nei risultati dei motori di ricerca (SERP).

La SEO Off-Page, chiamata anche SEO Off-Site, si può tradurre in italiano con “SEO all’infuori della pagina”

All’aumentare del numero di siti e pagine che puntano alle singole pagine, tenderà a calare la Domain Authority e ad aumentare la Page Authority.

Il MOZ Trust tenderà conseguentemente a crescere con il numero e l’anzianità delle citazioni esterne al nostro sito.

Al di là di questioni tecniche per addetti ai lavori, tali metriche sono utile strumento per misurare stato attuale e tendenza della tua visibilità online, che si traduce nel posizionamento in prima pagina di Google dei servizi proposti.

Essere in prima pagina con i propri servizi porta visitatori naturali, organici, dunque non pagati o sollecitati in alcun modo e visibilità.

A titolo di esempio concreto puoi visionare l’intervista che la RSI Radiotelevisione Svizzera ha girato nei nostri uffici.

Puoi verificare facilmente come appare il tuo sito con lo strumento gratuito presente al seguente indirizzo, poiché qualsiasi cosa ti raccontino i tuoi consulenti, queste metriche sono pietra miliare ed elemento chiave per capire se emergerai o meno organicamente nei motori di ricerca in prima pagina, o addirittura nei Featured Snippet, ovvero in prima posizione:

WEBSITE SEO CHECKER (FREE)

Se hai curiosità di capire come si possa incrementare rapidamente la visibilità online, continua a leggerci.

Ti racconteremo cinque anni di esperienza della nostra azienda, Goodwill Asset Management (GWAM), con i migliori consulenti SEO in Svizzera. Ti mostreremo videate di esempi pratici e risultati ottenuti con la consulenza Seo e di Web Marketing a livello di posizionamento nei motori di ricerca. Leggi la nostra storia!

Se sai, come noi, che i servizi e i prodotti che offri sono di livello elevato e di costo basso rispetto al livello qualitativo offerto, è naturale il desiderio di farli conoscere ad un pubblico più esteso.

Questa è la situazione in cui noi di GWAM ci siamo trovati quando abbiamo deciso di fondare nel 2016 la nostra società per far conoscere i vantaggi nell’ investire in Svizzera, nella nuova Svizzera in piena trasparenza fiscale post VD del 2015, dell’ aprire una società in Svizzera o dell’ aprire un conto in Svizzera ,in un paese dove le banche sono solide, sicure ed oggi in libero mercato si possono contrattare commissioni estremamente competitive rispetto sia al passato, che a quelle europee.

Alcuni clienti ci hanno chiesto come facciamo ad avere una visibilità su Internet in tema finanziario simile a quella di Salvatore Aranzulla in tema tecnologico.

In realtà, pur apparendo spesso in prima pagina nei motori di ricerca, la nostra visibilità è molto minore, noi non desideriamo essere virali, ci interessa solo raggiungere in maniera mirata chi realmente abbia un interesse per i servizi che offriamo in libero mercato.

Siamo felici di offrire in piena trasparenza una prima risposta a domande di potenziali clienti e di esporre servizi, prezzi e tariffe che chiunque possa consultare in un settore da sempre avvolto da un manto di mistero e assoluta opacità di comunicazione.

Da un lato Internet ha ridotto i margini delle aziende meno competitive e di quelle che non hanno saputo traghettare online la propria attività.

Dall’altro, per chi si sia dotato di ottimi consulenti SEO, Internet ha permesso di raggiungere una clientela un tempo irraggiungibile per la maggior parte dei negozi fisici.

In questo articolo vi racconteremo la nostra esperienza pratica.

Innanzi tutto, di cosa si occupano i consulenti SEO e cos’è la SEO?

La SEO, o Search Engine Optimization, è costituita da quell’insieme di attività volte a migliorare la scansione, l’indicizzazione ed il posizionamento di un’informazione o contenuto presente in un sito web, da parte dei crawler (detti anche bot) dei motori di ricerca (quali ad es. Google, Yahoo!, Bing, Yandex, Baidu ecc.), al fine di migliorare (o mantenere) il posizionamento nelle SERP (pagine di risposta alle interrogazioni degli utenti del web).

Piuttosto che dilungarci in mille parole, noi di GWAM siamo concreti, passiamo dunque ad alcuni esempi pratici legati alla nostra esperienza.

COME OTTENERE DAI CONSULENTI SEO IL POSIZIONAMENTO DEL BRAND IN PRIMA PAGINA DI GOOGLE?

Ti chiederemo di aprire il Browser, andare su Google e cercare:

Goodwill Asset Management

La videata può variare a seconda dell’indirizzo IP, del fatto che tu abbia cercato da google.com piuttosto che da google.ch o google.it, oppure da desktop, tablet o cellulare, ma dovrebbe riportare grosso modo questi risultati:

Questo è solo il primo passo del lavoro di validi consulenti SEO. Chi cerca su Internet il tuo nome, o il nome della tua attività, già ti conosce.

Certo è importante poter mostrare una landing page o il tuo sito a chi cerchi ulteriori approfondimenti, o voglia venirti a trovare in ufficio, o nel tuo show room.

Validi consulenti SEO ti porteranno ben oltre questa minima visibilità basata sul nome del Brand.

COME OTTENERE DAI CONSULENTI SEO IL POSIZIONAMENTO DEI NOSTRI PRODOTTI IN PRIMA PAGINA DI GOOGLE?

Cosa abbiamo dunque chiesto ai nostri consulenti SEO interni?

Vogliamo essere visibili con i nostri servizi tanto quanto lo siamo con il nome della nostra attività.

Faremo altri esempi pratici e ti chiediamo di seguirci facendo tu stesso ricerche internet a conferma delle videate che ti mostreremo:

Vogliamo e chiediamo ai nostri consulenti SEO che chi cerca determinati servizi nel mare magnum di internet trovi i nostri prima di altri meno rilevanti e di qualità.

Ad esempio, tra i tanti servizi offerti da Goodwill Asset Management vediamo insieme il posizionamento Google di alcuni dei più rilevanti:

Per chi cerchi in Google informazioni su: Apertura del conto sulla banca più conveniente in Svizzera oggi risultiamo terzi su un milione e mezzo di risultati.

Per chi cerchi in Google informazioni su quale sia la: Migliore Banca Svizzera (per aprire un conto, trasferire titoli, farsi gestire…), visto che operiamo in libero mercato e possiamo contrattare per il cliente l’apertura del conto con le nostre tariffe di istituzionali, in videata risultiamo i più autorevoli tra 11 milioni e 800 mila risultati.

Questi sono solo due esempi di posizionamento SEO di prodotti e servizi. I nostri consulenti seo ti permetteranno di emergere con i tuoi prodotti e servizi anche con tutte le possibili declinazioni e variazioni di parole chiave rilevanti per la tua azienda.

Ad esempio, nel caso di Goodwill Asset Management, noi offriamo accesso alle Banche più sicure in Svizzera, le Banche più convenienti in Svizzera, Banche trasparenti con online in Canton Ticino, Banche convenienti e sicure a Chiasso e siamo Fiduciario Finanziario a Chiasso… Puoi cercare tutte le Key Words, o meglio Key Phrases in grassetto e altre variazioni che ti vengono in mente per curiosare sul nostro posizionamento nei motori di ricerca.

Se vuoi aprire un conto a Chiasso, probabilmente cercherai in Google: Apertura conto a Chiasso e tra 723 mila risultati troverai:

Come vedi, i nostri consulenti seo ti permetteranno di raggiungere facilmente il cliente che sta cercando informazioni e servizi sui motori di ricerca. Noi di Goodwill Asset Management siamo in prima pagina di Google dando risposta oggi a 327 possibili domande di servizi. Gratis e in piena trasparenza.

Internet è il vero potere nelle mani del consumatore e del venditore.

Il consumatore ha il potere di selezionare il miglior prodotto e servizio dopo aver attentamente ponderato e ragionato.

Il venditore di prodotti e servizi ha il potere di raggiungere in maniera mirata e non invasiva, tramite i motori di ricerca, il cliente finale facendo conoscere i propri punti di forza.

Prendendo a riferimento il famoso acronimo di Marketing AIDA, il cliente che cerca un prodotto o servizio su Google ha già manifestato Attenzione, Interesse e Desiderio (o Disponibilità all’acquisto). Manca solo la spinta razionale all’Azione, ovvero all’Acquisto.

Consulenti seo validi ti permetteranno un posizionamento e una visibilità adeguata.

Se oggi la tua azienda è visibile solo con il nome del Brand, o magari del prodotto principale, significa che i tuoi consulenti seo brancolano nel buio, magari inventando mille scuse sui tempi di indicizzazione di Google, o sulla necessità di pubblicare continuamente articoli sul tuo Blog, o sulla velocità del tuo Hosting, sull’implementazione di AMP, tutti falsi miti…

Alcune cose contano, altre meno. In realtà contano solo i fatti!

Rispondi francamente a questa domanda: I tuoi clienti sono in grado di trovarti facilmente cercando in Google i tuoi prodotti e servizi?

Se la tua risposta è affermativa, allora i tuoi consulenti seo stanno facendo un buon lavoro, se dopo mesi/anni di lavoro e spese di marketing è negativa, allora con buona probabilità non arriverai mai al risultato auspicato.

Ti regaliamo una consulenza gratuita, lo facciamo ad ogni articolo che pubblichiamo.

Cerca il tuo sito/dominio in questo utilissimo strumento gratuito che tutti i consulenti seo dovrebbero segnalare alla dirigenza delle aziende per cui lavorano, insieme ad altri software a pagamento quali Moz, Ahrefs…

WEBSITESEOCHECKER

(Per restare in tema di autorità, su Google è il primo risultato che appare cercando Domain Authority Checker, seguito da Ahrefs.com)

Tra i risultati che appaiono, le colonne più importanti per un buon posizionamento SEO, sono TB e QB, ovvero il numero di Backlinks Totali e il numero di Backlinks di Qualità. La colonna PQ ti semplifica la vita mostrandoti subito questo rapporto in percentuale.

I nostri consulenti SEO lavorano sulla costruzione organica di Backlinks di Qualità.

Consulenti SEO scadenti (o inconsapevoli, o inconcludenti) lavorano sulla costruzione White Hat, o ancor peggio Black Hat di Backlinks NON di qualità.

Come regola generale QB deve essere > 70% di TB per generare adeguata Page Authority e, di conseguenza, crescente Domain Authority e non rischiare di essere etichettati da Google come “Spammy”. Potremmo dilungarci sui concetti di Black Hat, White Hat, su come Google veda i metadati e sull’evoluzione continua degli algoritmi di Google, in particolare Penguin e Panda.

Preferiamo mostrare i risultati raggiunti nei fatti, augurandoci di trasmettere al lettore parte della consapevolezza pratica che abbiamo acquisito negli anni, lavorando in maniera continuativa con i migliori consulenti SEO, a cui abbiamo chiesto non solo di far emergere il nostro Marchio e i nostri Servizi, ma anche di fornire risposte online ad altre esigenze puramente di natura informativa e finanziaria.

COME OTTENERE DAI CONSULENTI SEO IL POSIZIONAMENTO DEI NOSTRI ARTICOLI IN PRIMA PAGINA DI GOOGLE?

Solo per fare un esempio, tra i tanti articoli scritti in questi anni, se cerchi in Google Indici Dow Jones in tempo reale, troverai:

Se cerchi plusvalenze e minusvalenze, questo è oggi il risultato:

Se cerchi in Google Idea di investimento, tra 16 milioni di risultati ecco come risulta gwam.ch :

IL MIGLIOR CONSULENTE SEO TI PERMETTE DI ESSERE PRIMO NEI MOTORI DI RICERCA CON IL TUO FEATURED SNIPPET, UN ENORME CARTELLONE PUBBLICITARIO GRATUITO PER I TUOI SERVIZI.

Di fronte ad una crescente domanda di servizi di consulenza per aprire una società in Svizzera, abbiamo stretto una partnership commerciale con IBC FIDUCIARIA e abbiamo pubblicato l’elenco dei servizi resi.

In poche settimane abbiamo raggiunto la prima posizione nei motori di ricerca con il “Featured Snippet di Google”.

Nei risultati di ricerca vedi tre competitors che pagano circa 1,5 Dollari a click per pubblicizzare i loro servizi di “costituzione di società in Svizzera”, mentre noi di GWAM abbiamo tre foto e una pubblicità in primo piano, prima assoluta in Google, assolutamente gratuita.

Ovviamente un buon consulente SEO non ottiene questo risultato solo per “costituzione società in Svizzera”, ma anche per tutte le chiavi analoghe, ovvero: “aprire società in Svizzera”, “fare una società in Svizzera”, “creare una società in Svizzera”, “apri la tua società in Svizzera” e tutte la possibili varianti che possano venirti in mente, o meglio venire in mente a chi apre Google o altri motori di ricerca per trovare risposta ad una domanda di servizi di questo tipo.

COSA E’ UN FEATURED SNIPPET E COME VENGONO SCELTI GLI SNIPPET IN PRIMO PIANO?

Citiamo direttamente la fonte Google della definizione di snippet in primo piano

“Come funzionano gli snippet in primo piano di Google

I NOSTRI CONSULENTI SEO LAVORANO PER OTTENERE VISIBILITA SU TUTTI I MOTORI DI RICERCA

In questo articolo abbiamo mostrato nei fatti il nostro caso concreto, quello di un’azienda che è riuscita a potenziare la propria presenza online fino a raggiungere e consolidare in meno di quattro anni la propria posizione nella prima pagina di Google.

Speriamo di averti fatto vivere alcune tappe della nostra sfida per emergere in un mercato tanto competitivo come quello online della ricerca organica, dove molte aziende sprecano budget significativi senza riuscire ad ottenere risultati comparabili.

Le ricerche a pagamento, SEM (Search Engine Marketing) o SEA (Search Engine Advertising) sono un altro tipo di business, in cui paghi (caro) per essere visibile per un tempo limitato con annunci pubblicitari.

Google non è l’unico motore di ricerca, è senz’altro il più utilizzato, con il 92% di market share, ma non è l’unico.

Un buon consulente SEO lavora sulla presenza online utilizzando tutti i canali disponibili.

Ad esempio, cercando il nostro servizio di Apertura del conto sulla banca più conveniente in Svizzera sul poco conosciuto in Europa Yandex, il nostro posizionamento conferma che i consulenti SEO hanno fatto un buon lavoro!

Se apprezzi il nostro stile, siamo riusciti a trasmetterti che per noi la competenza è nei risultati, non nelle parole, se vuoi saperne di più, naviga sul nostro sito. Troverai molto altro materiale divulgativo e totalmente gratuito.

✅Goodwill Asset Management

RSI Radiotelevisione Svizzera negli uffici di Goodwill Asset Management SA intervista l’AD Nicola Esposito

Su autorizzazione di RSI pubblichiamo alcune foto del backstage, i contenuti principali dell’intervista e i link ai video apparsi su RSI e RSI NEWS.

L’intervista, a cura di Elena Boromeo, Simone Previatello e Alberto Dagnino si è svolta nei nostri uffici siti al secondo piano del Palazzo Grassi, a Chiasso, Canton Ticino, a 250 metri da stazione e dogana.

Compatibilmente con la situazione Covid, l’intervista si è svolta nel rispetto delle disposizioni Cantonali, applicando misure di sicurezza e distanziamento sociale.

Goodwill Asset Management SA si occupa di consulenza finanziaria indipendente, assistenza apertura conti in Svizzera, tutela patrimoniale, gestioni patrimoniali personalizzate con performance certificata bancaria, assistenza costituzione società in Svizzera, consulenza Web Marketing, SEO e Digital Transformation, Consulenza Art Advisory, Compro Oro e Passion Market.

RSI Radiotelevisione Svizzera ci ha contattato in quanto Goodwill Asset Management è uno degli operatori nazionali più visibili e trasparenti in rete, per avere informazioni sull’andamento del trend di richieste online di uno dei nostri servizi accessori minori: la compravendita di oro.

Negli ultimi sei mesi i nostri servizi hanno avuto 6,4 milioni di visualizzazioni.

Negli ultimi sei mesi, circa 151 mila persone ci hanno visto su Google come operatore che offre in libero mercato, in partnership strategica, il miglior prezzo di compravendita di oro nuovo e usato.

Le ricerche online legate all’oro sono in aumento.

La richiesta online più frequente riguarda la vendita di oro da gioielli usati.

LINK INTEGRALE AL SERVIZIO ANDATO IN ONDA SU RSI RADIOTELEVISIONE SVIZZERA.(L’intervista dal minuto 24′)

Operiamo in libero mercato e in piena trasparenza con una pluralità di partner strategici per offrire alla nostra clientela sempre il miglior servizio al miglior prezzo disponibile.

✅Goodwill Asset Management

CORSI E RICORSI STORICI: ANALISI DI BORSA OGGI IN EPOCA DI COVID 19 E INFLUENZA SPAGNOLA.

In questa fotografia del primo novecento, in piena influenza spagnola, i rimedi sono sempre gli stessi.

Semplicemente siamo passati dalle artigianali mascherine in cotone e lana dei primi del novecento alle attuali mascherine in tessuto e non tessuto industriali.

Anche nel 1918 gli ospedali erano pieni..

In questo grafico ricostruito dalla dottoressa Patricia Marsh sull’andamento dell’influenza spagnola tra il maggio 1918 e il giugno 1919 in Irlanda possiamo notare svariate similitudini con l’attuale pandemia da Covid 19.

La prima ondata lieve e breve, la seconda ondata molto più aggressiva e lunga specialmente nelle aree meno colpite della prima ondata..

Se tale grafico avrà un qualche valore predittivo, la seconda ondata, iniziata a metà ottobre del 1918, trova analogie nell’ondata attuale iniziata stagionalmente nello stesso periodo e dovrebbe ridursi su valori accettabili a fine novembre e per tutto dicembre e gennaio, lasciando spazio per un ampio “relief rally” borsistico di fine anno e di inizio 2021.

Considerazioni finanziarie a parte, tutti tireremmo inoltre un gran sospiro di sollievo.

Anche allora c’erano i negazionisti come possiamo ben desumere dal tono di questo articolo dell’epoca:

ed allora come oggi si mettevano a confronto i decessi tra l’influenza spagnola e le altre malattie:

Corsi e ricorsi storici: la storia tende a ripetersi quando gli uomini ne dimenticano le lezioni.

Nel nostro articolo pubblicato a febbraio, all’inizio della pandemia, in pieno crash del mercato, riportavamo a conclusione del pezzo un grafico sull’andamento dei mercati azionari durante e post eventi pandemici. Oggi come allora, in un mondo dominato da comportamenti spesso irrazionali e inconsapevoli, riteniamo importante basare le proprie scelte di investimento esclusivamente su elementi razionali.

A marzo, di fronte alle mille incognite della pandemia, non è stato facile far arrivare il messaggio sull’enorme opportunità di acquisto che stava offrendo il mercato azionario americano.

Oggi è forse ancora più difficile far arrivare il messaggio sull’opportunità di “tenere le posizioni” di fronte alle mille obiezioni relative all’impatto recessivo e devastante a livello micro e macro di lock-down e paura.

Come disse più di dieci anni fa Warren Buffet nell’unica citazione che menziona la spagnola: “Nel ventesimo secolo, gli Stati Uniti hanno sopportato due guerre mondiali e altri conflitti militari traumatici e costosi; la depressione; una dozzina di recessioni e di panici finanziari; shock petroliferi; un’epidemia di spagnola; e le dimissioni di un presidente caduto in disgrazia. Il Dow Jones è passato da 66 a 11.497 punti.”

A riprova dell’attualità e validità delle sue parole, oggi l’Indice Dow Jones viaggia nell’intorno dei 30.000 punti..

Abbiamo raccolto ed elaborato per voi una serie di grafici che speriamo possano offrire un interessante spunto di riflessione.

Analisi di Borsa oggi: Rapporto prezzo/utili S&P 500

Il rapporto prezzo/utili viene calcolato dividendo il prezzo delle azioni di una società per l’utile per azione. È probabilmente uno dei rapporti fondamentali più noti per la valutazione delle azioni.

Come si nota chiaramente dal grafico seguente, raramente nella storia i mercati finanziari sono stati nella fascia verde che ne evidenzia una corretta valutazione ossia con un P/E sulla sua media storica tra 12 e 14. Solamente nel 2000 abbiamo avuto una bolla finanziaria di dimensioni considerevoli sul parametro P/E evidenziato.

Oggi nel 2020 siamo invece ancora in una situazione nettamente migliore rispetto al 2000, con un’embrionale inizio di bolla finanziaria che può dare ancora ampie soddisfazioni in termini di performance.

Analisi di Borsa oggi: Capitalizzazione di mercato rispetto al PIL

La capitalizzazione di mercato sul PIL è un indicatore di valutazione a lungo termine per le azioni.

È diventato popolare negli ultimi anni, grazie a Warren Buffett. Si evidenzia una forte discesa di questo indice a seguito della pandemia Covid 19 negli ultimi mesi, a testimonianza che il Pil rimane resiliente rispetto alla discesa dei mercati avvenuta tra marzo e aprile del 2020.

Analisi di Borsa oggi: Azioni contro oro e argento

Qual è stato il miglior investimento negli ultimi 30, 50, 80 o 100 anni? Questo grafico confronta le prestazioni di S&P 500, Dow Jones, Gold e Silver.

Detenere azioni rispetto ai beni rifugi nel lungo termine è sempre una mossa vincente.

Analisi di Borsa oggi: Rapporto prezzo casa/reddito (USA e Regno Unito)

Questo indicatore mostra il valore delle case rapportato al reddito annuo delle famiglie.

Storicamente negli Stati Uniti questo rapporto è rimasto per lo più tra 3 e 4.

Analisi di Borsa oggi: Rapporto Dow / Gold

Il rapporto Dow / Gold indica il numero di once d’oro necessarie per acquistare le azioni dell’indice Dow Jones Industrial Average e mostra anche in questo caso che lo scoppio della bolla finanziaria non è imminente.

Analisi di Borsa oggi: Crescita vs. azioni di valore

Quali sono le performance migliori negli ultimi anni, titoli growth o value? Il rapporto in questo grafico divide l’indice Wilshire US Large-Cap Growth per l’indice Wilshire US Large-Cap Value.

Quando il rapporto aumenta, i titoli growth superano i titoli value e, quando diminuisce, i titoli value sovra-performano i titoli growth.

Il rapporto ha raggiunto il picco nel 2000, durante la bolla delle dot-com. Oggi i titoli di crescita, come ben evidenziato nel seguente grafico, hanno ancora ampio potenziale di sovra performance rispetto ai titoli value.

Analisi di Borsa oggi: Il tasso di interesse reale

Il tasso di interesse reale è calcolato come la differenza tra il tasso di interesse nominale e il tasso di inflazione. Questo grafico mostra il tasso di interesse nominale di un titolo del Tesoro USA a 1 anno, il tasso di inflazione USA e il tasso di interesse reale.

Possiamo notare un chiaro trend secolare dei tassi, che sono scesi da oltre il 10% annuo agli attuali tassi di interesse zero o negativi.

Tassi bassi rendono le azioni estremamente interessanti, allungando in maniera significativa il ciclo espansivo delle borse azionarie.

Analisi di Borsa oggi: Debito USA rispetto al PIL

Questi grafici mostrano i rapporti tra debito pubblico e debito di imprese e famiglie rispetto al PIL.

Esprimere il debito di una nazione come rapporto con il suo prodotto interno lordo (PIL) consente un migliore confronto nel tempo.

Il debito Usa rispetto al PIL è ancora ampiamente gestibile e solvibile per una ulteriore e ampia manovra fiscale espansiva a tutto vantaggio di una ulteriore estensione del rally borsistico in atto.

Analisi di Borsa oggi: Rapporto rame/oro

Il rapporto rame/oro indica il numero di once d’oro necessarie per acquistare un’oncia di rame.

Il rapporto è un indicatore della salute dell’economia globale in quanto il rame è un indicatore della crescita economica mondiale e mostra come la crescita economica sia ancora ampiamente sotto il potenziale di lungo periodo.

Analisi di Borsa oggi: Offerta di moneta M2 vs. inflazione

Forse oggi uno degli indicatori più importanti.

L’offerta di moneta M2 è una misura della quantità di valuta in circolazione.

Questo grafico traccia il tasso di crescita annuale M2 e il tasso di inflazione.

Il grafico riportato è molto esplicativo in quanto mostra l’enorme offerta di moneta in circolazione oggi rispetto ai picchi del 2001 e del 2009, offerta che non ha in realtà ancora sortito gli effetti sperati.

La crescita dell’inflazione avverrà ad effetto ritardato e potrebbe innescare una bolla notevole sui mercati finanziari.

Analisi di Borsa oggi: Curva dei rendimenti USA

Questi grafici mostrano gli spread tra i rendimenti dei titoli di stato statunitensi a lungo e a breve termine.

Uno spread negativo indica una curva dei rendimenti invertita.

In un tale scenario i tassi di interesse a breve termine sono più alti dei tassi a lungo termine, spesso considerato un fattore predittivo di una recessione economica.

Oggi il differenziale dei tassi americani 10-2 è positivo e pari a 0.72%

Analisi di Borsa oggi: Rapporto tra proprietà immobiliari e oro

Il rapporto tra proprietà immobiliari e oro è una misura del valore relativo tra oro e proprietà immobiliari.

Indica il numero di once d’oro necessarie per acquistare una casa unifamiliare media negli Stati Uniti.

Tale indicatore, non lontano dai minimi degli anni 90, denota una crescita economica che non appare surriscaldata.

Analisi di Borsa oggi: Azioni Large Cap vs. Small Cap

Quali sono le performance migliori negli ultimi anni, titoli large cap o small caps?

Il rapporto in questo grafico divide l’indice Wilshire US Large-Cap per l’indice Wilshire US Small-Cap. 

Quando il rapporto aumenta, le azioni a grande capitalizzazione sovra-performano le azioni a bassa capitalizzazione e quando diminuisce le azioni a piccola capitalizzazione superano le azioni a grande capitalizzazione. (Cit.longtermtrends e Investing.com)

Il rapporto ha raggiunto il picco nel 1999, durante la dot-com mania. Anche questo indicatore denota un mercato azionario ancora lontano dal possibile scoppio di una bolla.

Analisi di Borsa oggi: S&P 500 Dividend Yield

Il rendimento dei dividendi indica quanto una società paga in dividendi ogni anno rispetto al prezzo delle sue azioni.

In altre parole tale indice misura la remunerazione del denaro investito. Tale indicatore mostra che siamo ancora lontani dai picchi della bolla dot.com del 2000.

Analisi di Borsa oggi: Rapporto tra azioni e materie prime

Il rapporto tra azioni e materie prime misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice di mercato delle materie prime PPI (Indice dei prezzi alla produzione)

Tale rapporto oggi indica un ruolo crescente del mercato finanziario rispetto al mercato delle materie prime, che ciclicamente da oltre un secolo fa nuovi massimi poco prima di ritracciare, un massimo importante è ancora lontano.

Analisi di Borsa oggi: Scorte minerarie contro oro e argento

Come si comportano le compagnie minerarie rispetto ai metalli fisici che producono? Questo grafico risale al 1939 e si denota una accentuata sotto performance delle azioni minerarie. (Cit.longtermtrends e Investing.com)

Analisi di Borsa oggi: Rapporto tra oro e argento

Il rapporto tra oro e argento rappresenta il numero di once d’argento necessarie per acquistare una singola oncia d’oro ed è un indicatore di paura/euforia sui mercati finanziari .

Tale indice è ancora lontano dai picchi.

Analisi di Borsa oggi: Rapporto petrolio / oro

Il rapporto petrolio / oro indica il numero di once d’oro necessarie per acquistare un barile di petrolio. Simile al rapporto oro rame , il rapporto oro petrolio è un indicatore della salute dell’economia globale e tipicamente un indicatore contrarian.

L’euforia sui mercati finanziari deve ancora esprimersi al suo pieno potenziale.

Analisi di Borsa oggi: Azioni contro obbligazioni

Quale investimento ha prodotto risultati migliori in passato, azioni o obbligazioni?

Il rapporto in questo grafico divide l’S&P 500 per un indice Total Return Bond.

Quando il rapporto aumenta, le azioni battono le obbligazioni e quando diminuisce le obbligazioni battono le azioni.

Nel grafico si denota che nei 4 picchi dei cicli borsistici dell’ultimo secolo le azioni hanno nettamente battuto le obbligazioni.

Ancora una volta il picco di euforia sui mercati non è ancora arrivato.

Analisi di Borsa oggi: Rapporto tra azioni e beni immobili

Il rapporto tra azioni e beni immobili divide l’indice S&P 500 per l’indice dei prezzi delle case Case-Shiller. 

Proprio come la capitalizzazione di mercato sul PIL , ha un track record storico interessante e mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999.

Anche il prossimo massimo del mercato azionario dovrebbe coincidere con un picco superiore a quello del 1999.

Analisi di Borsa oggi: Confronto dei mercati azionari internazionali

Come si sono comportati gli indici del mercato azionario americano, asiatico ed europeo? Gli indici vengono convertiti in dollari USA, consentendo un accurato confronto delle prestazioni.

L’indice americano è storicamente outperformer assoluto, in ripresa ciclica i mercati asiatici, fanalino di coda l’Europa.

Analisi di Borsa oggi: Il prezzo reale della casa (Stati Uniti e Regno Unito)

Come si sono comportati i prezzi delle case negli Stati Uniti e nel Regno Unito dopo aver tenuto conto degli effetti dell’inflazione?

I rapporti in questi grafici dividono il prezzo nominale della casa per l’indice dei prezzi al consumo (CPI) e quindi visualizzano il prezzo reale della casa nel tempo. (Cit.longtermtrends e Investing.com)

Si può notare che la prossima bolla immobiliare potrebbe coincidere con il nuovo picco del mercato azionario, picco che sembra ancora lontano.

✅Goodwill Asset Management

Goodwill Asset Management SA, già affiliata OAD Polyreg, ottiene in data 15 settembre 2020, conferma dell’affiliazione all’organo di mediazione, seconda tappa verso l’autorizzazione FINMA.

Conferma dell’affiliazione all’organo di mediazione OMBUDSSTELLE FINANZDIENSTLEISTER (OFD):

Goodwill Asset Management SA CH-6830 Chiasso

Si è affiliato all’ organo di mediazione Ombudsstelle Finanzdienstleister (OFD) e ha così adempiuto all’obbligo di adesione ai sensi dell’art. 77 LSerFi.

Zurigo, 15 settembre 2020

Verein Ombudsstelle Finanzdienstleister (OFD)

Stephan Theiler Roland Gassmann Membro del Consiglio Mediatore di Amministrazione

L’Associazione Ombudsstelle Finanzdienstleister (OFD) è un ufficio di mediazione riconosciuto del Dipartimento federale delle finanze ai sensi dell’art. 84 cpv. 1 LSerFi. Licenza del 24 giugno 2020.

✅Goodwill Asset Management

TEEKAY TANKERS

In questa scheda analizziamo una azienda leader nel settore dei tankers, nata nel 1973 con un ambizioso scopo: Trasportare petrolio ovunque ce ne sia bisogno nel mondo. Parliamo di Teekay Tankers (TNK)

Teekay tankers fu guidata fino al 1992 dal suo fondatore danese Torben Karlshoej, il quale scomparse prematuramente.

Teekay Tankers nel 2020 possiede 36 navi cisterna per una valorizzazione di circa 1.3 mld di usd

Teekay Tankers nel 2019 raggiunge un fatturato record di 943 mln di usd

Teekay Tankers capitalizza sulla borsa americana circa 403 milioni di dollari. TNK ha una liquidità di cassa e investimenti di breve termine per 468 milioni di dollari, ha una posizione finanziaria netta negativa per 569 milioni di dollari e un free cash flow trimestrale normalizzato di 50 milioni di dollari.

Il punto di forza di Teekay Tankers è l’ampia flotta di navi cisterna e la scadenza dei debiti non prima del 2023. TNK può contare inoltre su un free cash flow breakeven di soli 12700 usd al giorno a livello di time charter fino a tutto il primo semestre 2021 https://www.teekay.com/investors/teekay-tankers-ltd/news-releases/.

Da non trascurare il net asset value della società, pari a circa 23 usd per azione (NAV = il valore delle navi cisterna meno il debito diviso per il numero di azioni in circolazione).

Il settore vivrà inoltre nei prossimi 2 anni un periodo particolarmente florido per l’elevato scrapping di vecchie navi e il tasso di sostituzione tra i più bassi della storia recente.

Nella tabella sottostante mostriamo i multipli di mercato prospettici di Teekay Tankers, con target di prezzo a 12 mesi pari a 30 dollari.

Si evidenzia una sottovalutazione rispetto alle quotazioni attuali del 250.41% che rende Teekay Tankers una delle società per il trasporto di petrolio più interessanti all’interno del settore di riferimento per crescita attesa ed estensione della flotta.

Esclusione della responsabilità

Responsabilità per i contenuti: I contenuti della seguente scheda sono stati allestiti con la maggior cura e diligenza possibile e hanno scopo meramente informativo. Goodwill Asset Management SA non fornisce tuttavia alcuna garanzia (esplicita o implicita) sulla correttezza, completezza e sul contenuto delle informazioni pubblicate. Tutte le informazioni pubblicate nella presente scheda informativa possono essere modificate in qualsiasi momento e senza alcun preavviso. Goodwill Asset Management SA declina qualsiasi responsabilità per perdite o danni di qualsiasi natura derivante dall’utilizzo della presente scheda e dei contenuti in esso riportati.

Nessuna offerta e nessuna consulenza viene fornita tramite questa scheda informativa.
Tutti i contenuti della presente scheda (informazioni, documenti, dati, ecc.) sono messi a disposizione unicamente a scopo informativo. I contenuti pubblicati non sono da intendersi come pareri (legali, fiscali o di altra natura), consigli o raccomandazioni di investimento, né costituiscono alcuna offerta.

✅Goodwill Asset Management

CENTENNIAL (CDEV) AZIONE PETROLIFERA SPECULATIVA SOTTOVALUTATA E UN PURE PLAY DI PURA CRESCITA

Goodwill Asset Management, Istituto finanziario autorizzato alla gestione patrimoniale in Svizzera e a partire dalla Svizzera, analizza migliaia di azioni in tutto il mondo.

Le selezioni dei migliori titoli analizzati diventano scelte di investimento per le gestioni patrimoniali della clientela.

In questa scheda analizziamo una azienda petrolifera altamente speculativa nata nel 2016 con un ambizioso scopo: sviluppare uno dei  più promettenti bacini di petrolio degli Stati Uniti che si trova in Texas. Parliamo di Centennial Resource Development inc.

L’azione di Centennial, che oggi prezza 0,88 usd, è stata pesantemente venduta per effetto della crisi petrolifera legata a aspettative di recessione globale da Coronavirus.

GUADAGNARE CON CENTENNIAL: LA SITUAZIONE GRAFICA

Centennial è un produttore indipendente e dinamico che adegua efficacemente la produzione di petrolio al mutevole contesto di mercato.

Centennial ha un profilo debitorio alquanto favorevole non avendo scadenze prestiti fino al 2023.

Centennial ha un debito complessivo di 1.007 mld a fine maggio 2020, in discesa rispetto a 1.135 mld di usd riportato a fine primo trimestre, grazie ad uno swap obbligazionario con emissione di un second lien bond.

Nel 2020 Centennial ha pianificato una riduzione delle spese in conto capitale di circa il 60% a 270 mln di usd, preservando la marginalità. Il fatturato del 2019, sul massimo storico dalla nascita della società si attesta a 944 mln di usd.

Centennial capitalizza oggi sulla borsa americana circa 250 milioni di dollari. Ha una liquidità di cassa di 468 mln di usd al 31 marzo 2020 grazie al revolving facility tirato parzialmente in scadenza al 2023.

Il punto di forza di Centennial sono gli impianti moderni e all’avanguardia che sono stati già ampiamente svalutati e le acquisizioni di terreni petroliferi per aumentare l’esplorazione e la produzione di petrolio e gas.

Da non trascurare gli obiettivi del management di avere una ampia flessibilità finanziaria e un basso indebitamento rispetto all’attivo fisso.

Nella tabella sottostante mostriamo le stime del Team di analisti di Goodwill Asset Management sui multipli di mercato prospettici di Centennial, secondo le nostre aspettative elaborate in data 16 luglio 2020, che vede un potenziale di apprezzamento a 2,5 dollari da 0,88 di oggi. 

Il prezzo obiettivo mostra una sottovalutazione di Centennial  pari al 187%, ipotizzando un prezzo del petrolio a 40 dollari e rende Centennial una delle società petrolifere speculative più interessanti all’interno del settore di riferimento per crescita attesa e sostenibilità di bilancio.

IPOTESI DI INVESTIMENTO MULTISCENARIO SU CENTENNIAL

In ipotesi multiscenario:

se il petrolio dovesse apprezzarsi ulteriormente, per ogni 10 dollari di prezzo, il valore teorico dell’azione Centellian aumenta di 0,8, portando un ulteriore 100% di apprezzamento del fair value del titolo.

volendo fare l’avvocato del diavolo, in ipotesi  discesa del prezzo del petrolio di 10 dollari, a questi multipli estremamente compressi sul Book Value, avremmo un comportamento convesso del prezzo di borsa, con aspettative di valutazione sostanzialmente stabile in area 0,6-0,8.

Studiamo quotidianamente opportunità di profitto su titoli sottovalutati con enorme potenziale. Normalmente non pubblichiamo articoli sulle posizioni in corso, arrivando a detenere talvolta per la nostra clientela, un gruppo di investitori fidelizzati, gestiti in puro stile family office, anche posizioni dall’1% al 5% del flottante delle società con cui ci interfacciamo direttamente.

Abbiamo deciso di pubblicare un articolo su Centellian prima di procedere all’investimento in quanto ha caratteristiche di liquidità e investibilità sufficienti per parlarne pubblicamente senza impattare sulla redditività dei nostri clienti.

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✅Goodwill Asset Management

Spesso la gestione patrimoniale è percepita negativamente ed è abbastanza evidente il perché. La gestione patrimoniale viene vista come un modo per caricare alte commissioni al cliente inserendo prodotti finanziari della casa madre o della stessa banca quali prodotti strutturati, certificati, fondi comuni di investimento, hedge fund, tutti con elevate commissioni e con alti costi occulti

Solitamente non viene data nessuna personalizzazione, nessun contatto diretto con il gestore e nessun resoconto o informativa puntuale sulle operazioni effettuate. Per fortuna non tutte le gestioni patrimoniali sono uguali!

I 6 VANTAGGI DELLA GESTIONE PATRIMONIALE IN SVIZZERA COME SERVIZIO AL CLIENTE

In Goodwill Asset Management (iscrizione al registro: CH-501.3.020.350-3), Istituto Finanziario che opera con il marchio di qualità FINMA, pensiamo che le gestioni patrimoniali siano un servizio al cliente ad alto valore aggiunto, se offerto in modo personalizzato e distintivo.

Goodwill è un gestore patrimoniale indipendente con costi totalmente trasparenti, sempre dalla parte del cliente.

Non abbiamo commistione di interessi con case di investimento o banche.

Il cliente apre il conto sulla banca svizzera di sua scelta e rilascia procura amministrativa a Goodwill Asset Management SA quale gestore indipendente.

Cos’è la gestione patrimoniale?

La gestione patrimoniale, come è stata concepita in Goodwill Asset Management, è una gestione attiva sul conto del cliente.

La procura amministrativa rilasciata a Goodwill Asset Management è una semplice procura “ad operare”, dunque inibisce prelievi di cassa e bonifici e permette esclusivamente di effettuare investimenti finanziari per conto del cliente.

Goodwill Asset Management investe, inoltre, per missione e per mandato, esclusivamente in azioni e obbligazioni, mai in prodotti complessi né in derivati né in prodotti ad alto costo commissionale o con sofisticazioni. Tutto in totale trasparenza e con dialogo sempre aperto con il cliente.

Tassazione della gestione patrimoniale

La tassazione di una gestione patrimoniale svizzera dipende dal paese di residenza del sottoscrittore del contratto di gestione patrimoniale, in quanto la tassazione segue strettamente la legislazione del Paese di residenza, ad esempio, un residente italiano pagherà Ivafe e capital gain.

Per rendere il tutto più semplice, le nostre banche svizzere convenzionate rilasciano ogni anno un certificato fiscale in base al Paese di residenza del titolare del conto, in cui il commercialista troverà precompilati i campi Rw, Rt e Rn necessari per la dichiarazione fiscale, ottemperando di conseguenza a tutti gli obblighi normativi.

Da un punto di vista fiscale o normativo è indifferente avere un conto corrente in Italia o in Svizzera?

Si, è totalmente indifferente, anche se il conto in Svizzera presenta molteplici vantaggi a livello di tutela patrimoniale rafforzata, differimento e compensazione fiscale..

Aprire un conto con gestione patrimoniale in Svizzera offre maggiore tutela patrimoniale rispetto a Italia e resto d’Europa?

Anche se nessuno te lo dice, per prevenire una logica corsa agli sportelli su stile argentino o greco, oggi alcune banche italiane non superano gli stress test. Anche le più importanti presentano criticità, clicca su questo link per un’esposizione completa. Una gestione patrimoniale in Svizzera mette al sicuro la tua liquidità da crisi bancarie e rischi di ridenominazione valutaria. Una gestione patrimoniale in Svizzera, inoltre, ti mette completamente al sicuro dal rischio di bail-in bancario. 

Una gestione patrimoniale sul tuo conto in Svizzera, infatti, rimarrebbe in euro e sempre accessibile per prelievi.

Per darti un’idea di quanto tutto sia oggi semplice, puoi aprire una gestione patrimoniale in Svizzera in qualsiasi valuta, richiedere e addebitare sul tuo conto svizzero carte di credito in EUR, CHF, USD, fare bonifici SEPA a costo nullo, a seconda della banca scelta, trasferire l’intero dossier titoli oggi appoggiato presso una banca italiana, mantenendo plusvalenze e minusvalenze storiche della banca presso cui sei ora appoggiato e il relativo zainetto di crediti fiscali… Tutto oggi con le stesse modalità con cui apriresti un conto o trasferiresti un dossier titoli nel paese in cui vivi.

Puoi anche aprire una gestione patrimoniale in Svizzera spostando il tuo patrimonio in Svizzera tramite fiduciaria statica, facendo un bonifico da un conto italiano alla posizione a te intestata presso la fiduciaria statica italiana, quindi Italia su Italia e delegando a loro tutta la parte fiscale e godendo dei benefici della gestione patrimoniale in Svizzera.

Cosa intendete per tutela patrimoniale rafforzata di una gestione patrimoniale con conto in Svizzera?

Se appartieni a categorie a rischio, ad esempio sei un imprenditore o un amministratore che con l’introduzione delle recenti normative rischia di dover rispondere con l’intero suo patrimonio per una pluralità di possibili contenziosi, oppure sei un medico, o un avvocato, o appartieni a una qualsiasi categoria i cui beni sono a rischio di sequestri conservativi, faresti bene a conoscere a fondo, oltre al recente codice della crisi d’impresa le norme europee entrate in vigore nel 2017 relative ai sequestri conservativi dei conti bancari.

Anche le polizze che ti hanno venduto come impignorabili e insequestrabili in realtà, oltre ad essere cariche di titoli di stato italiani, titoli un gradino sopra al rating di titoli spazzatura (junk bonds), sono a rischio di pignoramento.

Tutte le nostre affermazioni sono confermate da riferimenti normativi e dall’esperienza di un network di professionisti, ciascuno specializzato nel suo proprio settore. Una gestione patrimoniale su conto in Svizzera, non facendo la Svizzera parte della UE, offre invece legalmente ampia protezione.

Quali sono i vantaggi nell’aprire una gestione patrimoniale con Goodwill Asset Management SA?

Il titolare della gestione con Goodwill Asset Management SA, avrà evidenti vantaggi che andiamo brevemente ad elencare:

1. I gestori patrimoniali, coloro che prendono specificatamente le decisioni di investimento in Goodwill asset Management SA, sono sempre a disposizione del cliente per informare con preventivo assenso o a posteriori su ogni singola operazione, spiegando in dettaglio le scelte di investimento.
2. Online banking sulla tua banca svizzera in cui puoi verificare in tempo reale ogni investimento fatto, la performance realizzata e in divenire e il dettaglio costi.
3. Costi chiari e trasparenti che ammontano a meno della metà dei costi applicati dai fondi comuni di investimento, dagli hedge fund, dai prodotti strutturati e alternativi. Senza nessun costo di ingresso, ma solamente una management fee annuale pagata trimestralmente e una performance fee, per essere sempre allineati con gli interessi della clientela.
4. Gestione attiva che non sarà mai una replica di benchmark o una gestione standardizzata per linea, ma sarà sempre attenta nel selezionare azioni e obbligazioni, anche di nicchia, nell’esclusivo interesse del cliente e sempre senza conflitti di interesse di alcun tipo.
5. Gestione patrimoniale personalizzata tailor made in base alle proprie necessità ed obiettivi, senza nessuna standardizzazione o portafoglio tipo, ma cucita in maniera sartoriale sulle tue necessità ed aspettative.
6. Avere una gestione patrimoniale in Svizzera diversifica territorialmente i rischi geopolitici e di crisi di Paesi che sono stati maggiormente esposti ai lockdown, alla crescita delle pressioni inflazionistiche, o alle conseguenze dell’economia di guerra. Questi potrebbero in futuro avere problematiche di default o ridenominazione valutaria, o limiti di accesso ai prelievi come è avvenuto in Grecia. Un conto corrente in Svizzera con gestione patrimoniale a Goodwill Asset Management SA tutelerà pienamente e legalmente i tuoi risparmi anche da questi eventi estremi.

In conclusione avere una gestione patrimoniale in Svizzera significa che potrai tutelare legalmente in maniera consapevole i tuoi risparmi, con l’obiettivo di far crescere nel tempo il tuo patrimonio, potendo contemporaneamente contare su un network di professionisti dedicati e competenti per soddisfare tramite i nostri servizi tutte le tue necessità.

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Viaggio verso la digital transformation ai tempi del Covid-19

Come l’epidemia ha mostrato in maniera dirompente, intraprendere finalmente il percorso della Digital Transformation per tutte le società che vogliano rimanere sul mercato e tornare a essere competitive, è divenuta esigenza primaria.

Cosa è la digital transformation, o trasformazione digitale?

Per digital transformation intendiamo quell’insieme di cambiamenti tecnologici, culturali e organizzativi,  sociali, creativi e manageriali, associati con le applicazioni di tecnologia digitale, in tutti gli aspetti della società umana, spaziando dalle attività Corporate o di Enterprise business oriented, fino a quelle ludiche private.

Come efficientare i modelli di business e ridurre i costi con la digital transformation:

L’epidemia di Covid-19 e i relativi lock-down hanno evidenziato in maniera palese quanto è obsoleto, inefficiente e costoso il modello operativo di quasi tutte le società.

Ogni giorno milioni di lavoratori si spostano con mezzi propri o pubblici per poi mettersi di fronte a un PC connesso a Internet. Questo comporta costi sociali e di business come inquinamento, stress, riduzione della produttività, real estate e work-life balance.

Molte aziende sono state costrette al cosiddetto “smart working”, inizialmente non erano strutturate ad effettuarlo in maniera efficiente e produttiva e nonostante tutto si sono rese conto di quanta riduzione dei costi e aumento di produttività abbia portato questo modello operativo.

Noi di Gwam pensiamo che nel 2020 e nell’era post-Coronavirus sia finalmente venuto il momento per il mondo Enterprise di affrontare in maniera decisa la Digital Transformation e cambiare i propri modelli operativi di business. Questo per essere sempre più competitivi e affrontare un mondo che non potrà più tornare ad essere esattamente quello di prima.

Come affrontare una Digital Transformation?

Affrontare una Digital Transformation è semplice, utilizzando le tecnologie che l’Information Technology ci mette ormai pienamente a disposizione: tecnologie come il Cloud Computing, la Collaboration, il Virtual Desktop, il Software Defined Everything, l’Automation, tutto in un’ottica di sicurezza end to end.

Analizziamo le prime due tecnologie su elencate per mostrare tutta la loro potenza e disruption.

Cloud Computing e Digital Transformation

Il Cloud Computing è ormai una realtà consolidata da molti anni, ma sono ancora poche le aziende che sanno veramente come utilizzarlo per ridurre i propri costi IT e fare molto di più con meno personale.

Si pensi solo alla riduzione di costi nel non dover più comprare upfront HW, che diventa obsoleto in pochi anni prima che sia ammortato.

Per non parlare di tutta la sua gestione, manutenzione, patching; HW che nella grande maggioranza dei clienti viene utilizzato intorno al 20% della sua capacità elaborativa con conseguente grande spreco di risorse.

Con il Cloud si paga in base all’utilizzo e non più in base al possesso. Se una risorsa non serve più si spegne immediatamente con la conseguente riduzione di costi.

Se serve più potenza di calcolo per soddisfare una richiesta improvvisa (i.e. black Friday) con un solo click o tramite API (Application Programming Interface), in maniera elastica si ottengono dal Cloud provider nuove risorse di calcolo.

Fondamentale è utilizzare Sw definito Cloud Native, capace di sfruttare in maniera nativa la flessibilità e l’automazione fornita dai Cloud provider.

Tutto questo, con adeguata consulenza di digital transformation della tua azienda, può essere gestito da poco personale specializzato, con conseguente riduzione dei costi di employment.

Una qualunque startup ormai ripone il proprio IT unicamente nel Cloud. Perché non incominciare a sfruttarne i vantaggi di cui si parlava anche su realtà più consolidate?

Collaboration e Digital Transformation

Un altro grande strumento di Digital Transformation è la Collaboration molto in voga in questo periodo di lock-down.

Con questi strumenti si può lavorare da casa come e meglio che dal proprio ufficio. Collaboration indica un’ampia galassia di tecnologie che vanno dal Video Conferencing, Sharing documentale, Social Enterprise, fino ad arrivare alla classica chat o mail.

Questi strumenti permettono al proprio personale di essere ancora più produttivi che sul posto di lavoro, evitando tutti i tempi morti del commuting e i relativi costi sociali e sanitari.

Questo sono solo due esempi di come sfruttare la Digital Transformation e l’Information Technology per meglio affrontare le sfide che ci porrà il futuro post Covid e recuperare la competitività persa.

In Gwam abbiamo tutte le expertise per condurti verso un percorso virtuoso di Digital Transformation della tua azienda.

✅Goodwill Asset Management

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ANDRÀ TUTTO BENE, O FORSE NO… LA PANCHINA ROSSA

Quella sera sono andato a dormire con uno strano doppio e insolito stato d’animo. Ero agitato ma anche calmo.

Calma agitazione o agitata calma.

Ero agitato perché avevo passato pressoché tutta la giornata al telefono a sentir dire: “ma allora cosa succederà davvero in Italia….Ci bloccheranno i conti…usciremo dall’euro… l’Europa ci aiuterà o no… e cosi di seguito”.

E Calmo perché non avendo la risposta magica a tali domande, avevo solo una ricetta, una cura, da proporre in modo personalizzato https://gwam.ch/come-aprire-un-conto-in-svizzera-e-trasferire-soldi-legalmente-sulla-banca-piu-conveniente-e-sicura/

“Cosa hai davvero più paura che succeda? …cosa speri che sia meglio per l’Italia? …e cosa pensi che sia meglio per te, la tua famiglia, il tuo lavoro? e cosi di seguito. Mi ascolti per cinque minuti?”.

Andai a dormire, e come sovente mi era già successo nel corso della vita, sognai qualcosa relativo alla giornata che avevo appena concluso.

In un piccolo lembo di sentiero, pochi metri quadri, in una quasi terra di nessuno, in una località di collina tra l’Italia e la Svizzera denominata Santa Margherita, a pochissimi metri da un ameno valico pedonale, c’è una panchina rossa appena al di là della rete di confine, proprio dove c’è anche un cancello che blocca le rotaie del treno che all’inizio del secolo scorso collegava Mendrisio con le fabbriche della Valle del Seprio e proprio a ridosso del cippo di cemento con scritto da una parte “I” e dall’altra “S” e che segna il vero confine tra le due Nazioni.

Quella panchina sembra stare né di qua né di là. Sembra che sia stata messa lì appositamente per chi arrivato sin lì debba riprendere fiato per poi decidere quale direzione prendere.

Su quella panchina ci sono due uomini, che discutono animatamente.

“Hai visto il rating di Fitch https://www.ilsole24ore.com/art/fitch-declassa-l-italia-bbb-outlook-stabile-ADmmNKN che ha dato un BBB- all’Italia con Outlook stabile. Ormai il debito pubblico italiano è ad un gradino da junk e si rischia che entro un anno il debito pubblico possa scendere fino a B+ con Outlook negativo.

Ed anche il downgrade di S&P sulle banche italiane ha subito condizionato e tirato giù il Ftse Mib.

Io vado. Vado…”

E fa per alzarsi ma l’altro lo trattiene.

“Ma va, dai, l’Italia è una grande Nazione. Se l’è sempre cavata e se la caverà anche stavolta. Il Debito Pubblico Italiano non può diventare spazzatura. L’Europa e la Banca Centrale Europea non ci possono lasciare soli.”

“Sulla prima parte di ciò che dici sono d’accordo, ma se poi invece il debito pubblico italiano diventa spazzatura vera?

La Banca Centrale Europea può comprare a piene mani e senza limiti il debito pubblico italiano e ha già iniziato a farlo per mantenere a livelli stabili lo spread sul Bund tedesco, ma sappi che io sono convinto che Fitch ha mantenuto l’ultimo gradino dell’investment grade proprio solo ed esclusivamente per questo motivo, ossia la promessa di acquisto illimitato di titoli di Stato da parte della Bce.”

“Vedi che sei convinto anche tu che non ci possono lasciare da soli; che le cose poi andranno a posto.”

“Non so, amico mio, spesso si è a un bivio nella vita.

Anche noi lo siamo in questo momento qui su questa panchina rossa. E spesso le cose poi possono, in un battibaleno, andare in un modo o nel senso esattamente contrario a quello atteso o sperato.

Se per esempio… dopo la timida progressiva riapertura delle attività produttive, dopo oltre due mesi di chiusura forzata a causa della pandemia provocata da questo inatteso e sconosciuto coronavirus Covid-19, già da fine giugno i contagi risalissero e le terapie intensive negli ospedali fossero di nuovo piene ed insufficienti?

E se poi questa ondata di ritorno riprendesse vigore subito dopo l’estate?

Se per esempio… in Italia il solito eccesso di burocrazia si preoccuperà più di fermare le merci alle dogane che di riaprire in maniera stabile le attività produttive?

Tutti questi progressivi eventi cambierebbero sicuramente il corso della storia.”

“E ma in questo modo mi spaventi così gratuitamente ed ingiustificatamente. Perché sei così catastrofista? Andrà tutto bene.”

“Non sono catastrofista;

ma non voglio essere ottimista a tutti i costi e a occhi chiusi;

sono pessimista perché realisticamente osservo, ragiono, deduco.

Prova appunto per un momento a considerare che il mio sia solo sano realismo!

Fino a che non ci sarà il vaccino, sicuro, testato, adattato al virus che potrebbe anche subire modificazioni, tutto questo potrebbe succedere.

La popolazione italiana sarebbe nuovamente forzatamente chiusa in casa agli “arresti domiciliari” per scongiurare una catastrofe sanitaria, senza prospettive certe, senza lavoro, senza adeguati aiuti statali e con un personale sostentamento economico che pian piano si eroderà fino all’esaurimento.

Ricordiamoci le tante promesse di aiuti ai terremotati, nei fatti mai arrivati. Molti vivono ancora nelle baracche messe in piedi nell’emergenza, che all’epoca erano state presentate come soluzione provvisoria. Oggi perché dovrebbe essere diverso?

La rabbia delle persone crescerebbe, specialmente nelle aree periferiche delle grandi città.

“Adesso mi preoccupi e spaventi davvero.

No no. Io non credo che questo succederà!

Intendo dire: concordo che nessuno sa quanto aggressivo sarà ancora il Virus, né quando si arriverà ad avere il vaccino; ma oramai è un problema mondiale e gli altri Stati, in primis l’Europa non ci lasceranno soli. Andrà tutto bene!”

“Tale imprevedibile situazione purtroppo potrebbe per esempio scaturire da un ritardo incomprensibile degli aiuti europei con il Recovery Fund che potrebbe non vedere la luce per i dissidi tra gli Stati Europei su come finanziarlo.

Peraltro, il Mes, senza condizioni per gli aiuti sanitari, si sa già che sarebbe largamente insufficiente.

Gli Eurobond – altro interessante strumento – sarebbero relegati ad un progetto futuro e vincolato alla perdita di sovranità politica dei singoli Stati in materia economica e fiscale.

In queste condizioni già per Natale di quest’anno 2020 il debito pubblico italiano potrebbe essere ulteriormente declassato a junk e la Banca Centrale Europea potrebbe così, giustificatamente, ridurre considerevolmente gli acquisti di titoli di Stato italiani mettendo pressione politica sul già fragile governo italiano che sarebbe sempre più fragile, e con lo spread Btp-Bund che potrebbe facilmente schizzare sopra i 500 punti base.”

“Ma se andasse così sarebbe proprio un disastro. Se non si muore di coronavirus si rischia di morire di fame. Come farei a mantenere la mia famiglia? Come farei a pagare i miei operai? Dai su, andrà tutto bene?”

“Bisognerà scegliere tra una catastrofe umanitaria o una catastrofe economica.

Il rinnovato lock-down, rallenterebbe ma non fermerebbe la catastrofe sanitaria italiana, ma sicuramente alimenterebbe quella economica.

Ma, si sa che quel che davvero fa tanta paura all’Italia e in genere all’italiano, è il cambiamento.

Le seppur comprovate cause per le morti assurde nelle RSA troverebbe un muro di gomma nella burocrazia e nelle giustificazioni delle attenuanti. Gli stessi manager imputati delle tante morti della prima ondata, potrebbero impunemente restare ancora saldamente al comando.

Allo stesso tempo, i finanziamenti e gli aiuti alle imprese arriverebbero sempre più a singhiozzo, e anche in queste circostanze così straordinarie potrebbero andare soprattutto a chi non ne avrebbe realmente bisogno perché, sempre grazie alla farraginosità della burocrazia, riuscirebbe a beneficiarne perché dotato di idonee garanzie da dare o, peggio ancora perché’ conosceva personalmente chi si occupava delle pratiche.

Di fronte al blocco di un intero paese, saranno necessarie ben altre risorse e in questo quadro, ripeto, forse inatteso e certamente non sperato, ma non bendiamoci gli occhi, certamente possibile, chi è già al limite della tenuta, sarà destinato inesorabilmente a saltare.

Molte attività saranno rilevate dai pochi che ne potranno approfittare, magari anche solo sfruttando le solite giuste entrature, a prezzi da Banco dei Pegni.

Temo proprio amico mio che a quel punto la tanto decantata solidarietà sociale comincerà a sgretolarsi.”

“Ma cosa intendi dire che verrebbe fuori la solita solfa dell’italiano che pensa solo a piangere e …?

No no, mi rifiuto di pensare che sarebbe così.

L’italiano al dunque ha sempre dimostrato di avere spirito di adattamento, di inventiva, di sopportazione, di cittadino di un grande Nazione ricca di storia. Basta con questi luoghi comuni che ci dipingono addosso dall’estero! Andrà tutto bene perché deve essere così!”

“Sono in parte d’accordo con te, perché io sono davvero molto sconsolato e ho perso tanto di questo candido romanticismo.

Temo quindi che se giungeremo a quel punto ognuno comincerà ad occuparsi prevalentemente di sé stesso e della propria famiglia, ignorando completamente le disavventure di chi cadrà in disgrazia e in miseria.

Avrei anche timore di crescenti episodi di sciacallaggio nella totale indifferenza o impotenza delle autorità.”

“Quindi secondo te, tanto dipende da noi stessi, dai nostri comportamenti, dalla nostra capacità di adattarci al virus e alle nuove regole di convivenza civile?”

“Certo. Ma, se poi il virus dovesse continuare a mutare rendendo i test poco efficaci, se non del tutto inefficaci?

E se persone guarite dovessero tornare ad ammalarsi? Questo renderebbe non acquisita l’immunità di gregge.

In tale rinnovato scenario le riaperture delle attività produttive si dovrebbero nuovamente alternare senza soluzione di continuità.

Bisognerà prenderà coscienza che insieme al ritorno e alla risalita dei contagi riprenderà a salire il tasso di fallimento delle aziende.

Ci sarà il serio rischio che un‘azienda su due fallirà. Alcuni settori quali quelli della ristorazione, del turismo, del tempo libero, potrebbero in parte scomparire.

“Vabbè, ma così sei proprio catastrofico. Io non voglio nemmeno pensarci di arrivare a questo stato di cose. Mi rifiuto di pensare che possa succedere. Ce la faremo. Andrà tutto bene!”

“Ovviamente me lo auguro anch’io. Però ragiona: cosa possiamo fare davvero noi singolarmente per far sì che questo scenario sia solo un ipotetico lontano incubo?

I disoccupati in Italia potrebbero essere milioni e finirebbero anche i sussidi statali.

Il Pil italiano per il 2020 potrebbe avere una rapida discesa a doppia cifra e conseguentemente il debito pubblico/Pil superare di slancio cifre importanti quali per esempio il 170%.

In queste ingovernabili condizioni la maggior parte delle banche italiane potrebbe fallire.”

“Accidenti! E quindi, i nostri soldi, i nostri risparmi. Dove andrebbero a finire?”

“Seguimi. Già prima che arrivasse il COVID-19 quando le agenzie di rating avevano abbassato, appena un gradino sopra titoli spazzatura, le obbligazioni emesse dalle principali banche nazionali, i corsi azionari di tutte le principali banche italiane erano sui minimi dell’ultimo trentennio.

Se succederà ulteriormente quello che ti ho descritto succederà che il valore di tali azioni bancarie potrebbero perdere percentuali veramente importanti dai loro massimi per effetto degli ennesimi aumenti di capitale necessari per tenerle in vita, e ciononostante resteranno comunque sicuramente gestite dallo stesso management storico.

Ovviamente il sistema bancario non scomparirà, ma quei pochi istituti di credito, che scamperanno al fallimento, avrebbero serie difficoltà a prestare denaro soprattutto perché parallelamente lo Stato italiano non sarebbe più un garante affidabile.

“Hai proprio deciso di terrorizzarmi eh? E quindi, te lo richiedo: i nostri soldi che fine farebbero?”

“Tutti noi correntisti vedremmo svanire nel nulla i nostri soldi a seguito dei fallimenti a catena delle banche piene di investimenti in titoli di Stato italiani, ormai relegati a spazzatura.

Volenti o nolenti si arriverà al congelamento dei risparmi italiani bloccati senza possibilità di prelievi né di spostamenti all’estero; obtorto collo si dovranno introdurre patrimoniali per alimentare le crescenti spese statali. Per esempio, dopo che Alitalia è divenuta pubblica, altre società di interesse politico e nazionale per restare attive saranno sovvenzionate con i soldi dei cittadini.”

“Non mi stai descrivendo un futuro interessante da condividere ed accettare, anzi esattamente il contrario. Anche se so che si deve pensare che possa andare così, io dico ancora una volta che mi rifiuto di accettare che debba andare così. Certo però che se davvero dovesse succedere, ci sarebbe da ribellarsi…”

“A quello stato di cose, emergerebbero notevoli differenze sociali, di casta e di ruoli.

Tutti quegli italiani che saranno allo stremo inizieranno ad assaltare i supermercati, a rompere le vetrine dei negozi a distruggere tutto ciò che li circonda e che gli ricorda la vita ante Covid 19.

Più che mai la solidarietà sociale si trasformerà in rabbia e la rabbia in egoismo.

Le regole di convivenza sociale salteranno.

Come sì già visto nel corso della storia, inizierebbe il periodo del regno del caos, della violenza, delle rapine, del dissesto sociale, economico e psicologico.

Se ne vedranno di ogni: gli anziani, sempre più indifesi e soli, verranno truffati in casa da falsi agenti in divisa che, fintamente, si offriranno di portargli la pensione e di assisterli. Ci saranno rapine all’uscita dai supermercati, violenze di ogni tipo, assalti alle farmacie eccetera eccetera.

Lo Stato italiano praticamente fallito e abbandonato dal resto dell’Europa dovrà uscire dall’euro e tornare alla svalutatissima Lira.

Sarà un nuovo mondo. Sei pronto ad affrontarlo?”

“Ma cosa dici? Mi hai terrorizzato. Ma se dovesse succedere tutto ciò forse morirei già anch’io, sicuramente lo sarà la mia piccola aziendina. E la mia famiglia? Dove sarà e cosa farà la mia famiglia? Quindi perché mi raccontano che andrà tutto bene, se non è così?

Ma cosa posso fare io adesso … in primis per proteggere me stesso e per aiutare la mia famiglia? Devo fare di tutto per salvare e dare continuità alla mia attività.

Salvare la mia attività sarebbe anche il mio personale e grande contributo al Paese, che però non mi può, non mi deve abbandonare!!!”

“Dai lo capisco. Calmiamoci. Questo scenario è ovviamente ipotetico ma teniamo la guardia vigile ed alta perché rimane una possibilità che seppur remota va tenuta in considerazione e non va sottovalutata.

Ci dobbiamo per forza augurare che un’azione coesa del governo possa prevenire e scongiurare il peggio, ponendosi come obiettivo, sia la salvaguardia della salute, che di evitare la catastrofe economica.

Tale catastrofe si potrebbe ancora delimitare aiutando concretamente chi realmente ha bisogno di aiuti e smettendo di sovvenzionare solo o prevalentemente e massicciamente rispetto alle risorse a disposizione banche e apparati burocratici fallimentari quale è, un esempio per tutti, Alitalia.

La fragile resilienza delle piccole e medie imprese italiane è già adesso ai minimi storici.

Noi che ne facciamo parte lo sappiamo benissimo. Giorno dopo giorno, da anni lottiamo per la sopravvivenza sotto un oppressivo peso fiscale e in una giungla di burocrazia e cavilli.

I nostri genitori sono morti nelle Residenze Sanitarie per Anziani per totale mancanza di protocolli sanitari contro il Covid-19, non ti danno quel che promettono, le banche hanno bisogno di continui salvataggi e il nostro Paese attraversa una crisi devastante per cui o subiremo svalutazione e blocco dei conti o fallimenti a raffica e patrimoniali, non sarà forse il caso di spostare altrove i nostri soldi?

Quante volte ti hanno detto che sarebbe andato tutto bene? Quante volte hai sentito la frase: “Andrà tutto bene?” Ma non possiamo mettere la testa sotto la sabbia e vivere sperando.

Non possiamo essere solo fatalisti. Dobbiamo agire. Dobbiamo fare qualcosa per proteggerci, per proteggere noi stessi, le nostre famiglie, le nostre attività.

Per avere ancora qualche concreta, reale e tangibile certezza da utilizzare dopo il diluvio!

Amico mio, ti ho chiesto di incontraci in questa località chiamata Santa Margherita, al bivio di questi due sentieri con due direzioni, in primis perché, come saprai, Santa Margherita è la protettrice dei moribondi e delle partorienti. Noi e l’Italia in questo momento siamo esattamente al bivio: o moriamo o rinasciamo!

Affidarsi anche alle preghiere non fa mai male, ma non credo che basti. Bisogna decidere e fare altro.

Io ho deciso.

Ora ti saluto e imbocco quel sentiero verso la Svizzera e vado a proteggere legalmente i miei risparmi.

So che tu sei combattuto e incerto.

Facciamo così: tu torna a casa.

Pensaci con calma o rimani in attesa e nella speranza che, anche la tua Protezione Personale, venga salvaguardata e risolta completamente da iniziative superiori quali le preghiere, gli interventi e gli aiuti statali e internazionali.

Tra l’altro, ti faccio notare, che di tali eventuali soluzioni ne beneficerei anch’io.

Ti invito però già sin d’ora a ritrovarci qui su questa panchina in questo luogo esattamente tra un anno, il 4 maggio 2021, per analizzare assieme ciò che sarà successo davvero e per raccontarci e condividere l’esito delle nostre scelte. D’accordo?

Ciao Amico, mio. Vado…”

Al risveglio ero tutto sudato. Certi sogni emozionali lasciano sempre il segno.

Ma ero lucido e carico.

Avevo la mia piccola missione da compiere.

Anche oggi avrei incontrato quell’uomo che si era incamminato e l’avrei aiutato, per sé stesso, per la sua famiglia, per il suo lavoro!

COME APRIRE UN CONTO IN SVIZZERA E TRASFERIRE SOLDI LEGALMENTE SULLA BANCA PIÙ CONVENIENTE E SICURA

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Gestione in Svizzera del Covid-19 

Anche se recenti studi hanno dimostrato che probabilmente i primi focolai del coronavirus (Covid-19) erano antecedenti, ufficialmente nel mese di dicembre 2019 iniziano a manifestarsi i primi casi di Covid-19 in Cina.

Casi che andranno ad aumentare esponenzialmente fino a diffondersi in 114 paesi su un totale di 193 soprattutto nell’emisfero nord.

Quella che inizialmente era stata definita un’epidemia ben presto, e più precisamente l’11 marzo 2020, è stata dichiarata dall’Oms (Organizzazione mondiale della salute) una pandemia.

In Ticino, al fine di limitare i contagi, è stata predisposta la chiusura di tutte le attività non indispensabili dal 15 marzo 2020 fino al 26 aprile 2020 (inizialmente fissata al 13.04.2020 ed in seguito prorogata).

Inevitabile è stato ed è tuttora l’impatto sull’economia del paese e di tutto il mondo. A tal proposito, la Svizzera, ha attuato un piano per poter aiutare tutti gli imprenditori che operano nella Confederazione e che risultano colpiti dalla situazione dovuta dal Covid-19.

In occasione della sua seduta del 3 aprile 2020 il Consiglio federale ha deciso di incrementare il programma di fideiussione per i crediti transitori COVID-19. A causa della forte domanda, l’Esecutivo sottopone al Parlamento un aumento dell’attuale credito d’impegno da 20 miliardi a 40 miliardi di franchi complessivi. (Berna, 03 Aprile 2020)

Il Consiglio federale è partito dal presupposto che i crediti di aiuto non saranno utilizzati in modo illecito demandando così compito ai dipartimenti competenti di andare a verificare l’autenticità delle informazioni sottoscritte per ottenere i crediti.

In data 26 marzo 2020 il pacchetto previsto dal Consiglio federale ha consentito a tutte le banche ed a PostFinance di mettere a disposizione degli imprenditori dei crediti transitori garantiti dallo Stato. Tali crediti rappresentano un aiuto indispensabile, al fine di sostenere tutti i costi fissi delle attività economiche, evitando di intaccare la liquidità dell’impresa. Tali agevolazioni hanno un tasso d’interesse pari al 0% e dovranno essere restituite entro cinque anni.

Di seguito il link delle banche:

https://covid19.easygov.swiss/it/banche/

Il primo passo da fare è procedere alla compilazione del formulario per il lavoro ridotto in cui, oltre ad inserire i dati della vostra azienda, dovrete evidenziare il quantitativo di personale coinvolto e in che misura. Il formulario dovrà essere inoltrato via e-mail.

Di seguito il link: Formulario

Successivamente all’invio del formulario LR, riceverete una lettera da parte della Cassa di disoccupazione nella quale vi verrà chiesto di indicare nello specifico dati relativi al personale coinvolto.

È necessario scegliere a quale Cassa di disoccupazione inviare tutta la documentazione per poter ricevere l’indennità del lavoro ridotto.

Potrete optare per:

• Cassa di disoccupazione Unia;
• Cassa di disoccupazione OCST.

Infine, in base alla decisione ricevuta da parte dell’Ufficio giuridico di Bellinzona, potrete calcolare l’indennità tenendo conto delle ore di lavoro giornaliere perse e quelle effettivamente svolte.

Al seguente link troverete il formulario “Domanda d’indennità e conteggio per lavoro ridotto-COVID-19” da compilare, in base alla Cassa di disoccupazione alla quale vi siete affidati:

lavoro ridotto a causa del coronavirus

https://www.cd-ocst.ch/lavoro-ridotto

Nel primo caso sarà richiesta la seguente documentazione:

1. Domanda d’indennità;
2. Buste paga dei dipendenti;
3. Distinta sottoscritta dal datore di lavoro delle ore lavorate e delle ore perse per effetto del coronavirus e per ogni dipendente;
4. Copia del modulo Preannuncio di lavoro ridotto.

Nel secondo caso la documentazione da allegare sarà:

1. Giustificativo sulla massa salariale;
2. Documentazione sulle ore di lavoro previste;
3. Documentazione sulle ore perse.

Tutti i dipendenti sottoposti al LR riceveranno un’indennità pari all’80% dello stipendio lordo mentre il datore di lavoro continuerà a pagare gli oneri sociali sul 100% dello stipendio lordo.

Al contrario si presenta ben più complessa la situazione per gli indipendenti che hanno interrotto le loro attività a causa del Covid-19, per i quali si sta ancora valutando su come procedere per il riconoscimento dell’indennità di perdita di guadagno. Prerogativa fondamentale è che gli stessi non ricevano già altre indennità o prestazioni assicurative. Le casse di compensazione AVS sono incaricate di verificare la sussistenza del diritto alle prestazioni e di erogare le prestazioni stesse.

Di seguito il link per il modulo da compilare online:

https://www.ahv-iv.ch/it/Pagina-iniziale

Nella successiva tabella è possibile notare il tasso di disoccupazione nei cantoni che si trovano al confine con l’Italia, o più nello specifico con le regioni italiane maggiormente colpite dal Covid-19 (Lombardia, Veneto, Piemonte e Valle d’Aosta).

In data 4 aprile 2020 la SECO ha istruito le autorità cantonali su come concretizzare le modifiche apportate all’ Ordinanza COVID-19 assicurazione contro la disoccupazione la quale

• abolisce il termine di preannuncio (in precedenza già ridotto da 10 a 3 giorni)
• aumenta la durata dell’autorizzazione al lavoro ridotto
  da 3 a 6 mesi

Poiché queste modifiche volute dal Consiglio federale sono entrate in vigore con effetto retroattivo, quando l’autorità cantonale ticinese aveva già trattato ed evaso una grande parte delle richieste di lavoro ridotto ricevute, le decisioni emanate a livello cantonale indicano ancora un termine di preavviso di tre giorni ed una durata più breve rispetto a 6 mesi.

Le aziende che hanno già ricevuto una decisione nelle scorse settimane riceveranno entro la scadenza del periodo di lavoro ridotto autorizzato una nuova decisione che terrà conto delle modifiche introdotte a livello federale.
Invitiamo nel frattempo le aziende a pazientare fino ad allora prima di presentare domanda di rinnovo.

Indennità per lavoro ridotto

Il Paese elvetico ha uno scenario ben diverso dagli altri Paesi colpiti. Infatti, si presume che si sia raggiunto il picco e che i nostri ospedali siano riusciti a contenere il numero dei ricoveri. La Confederazione sta valutando la possibilità dell’uso delle mascherine da parte anche delle persone sane al fine di limitare il contagio, soprattutto per la prossima parziale riapertura delle attività commerciali per limitare le perdite legate alla chiusura forzata.

Secondo l’ultima ordinanza è da lunedì 27.04.2020 che ci sarà un rallentamento graduale dei provvedimenti in essere. Nello specifico, nel rispetto delle regole di igiene e di comportamento da parte di tutti (aziende, impiegati e clienti), sarà concessa la riapertura alle seguenti attività:

• Centri commerciali del fai da te e di giardinaggio, negozi di giardinaggio e fiorai;
• Parrucchieri e centri estetici;
• Strutture servisol quali solarium, impianti di autolavaggio o campi di fiori;
• Studi medici e dentistici;
• Fisioterapia, massaggi;
• Tutti gli interventi ospedalieri, purché non sussistano restrizioni cantonali.

A seguito della chiusura di molte attività in diverse parti del mondo si prevede una forte crisi economica a causa della pandemia. Secondo quanto rivelato dalla Seco, il calo della produttività è ampio. Infatti gli statisti rilevano una buona probabilità che il PIL crolli tra il 7% e il 10%. In tal caso, potrebbero presentarsi due tipologie di scenari:

1. nel primo caso, il Pil potrebbe crollare del 7,1% e crescere repentinamente dell’8% nel 2021;
2. nel secondo caso, ci sarà una diminuzione del 10,4% seguita da una lenta ricrescita nel prossimo anno.

Articolo a cura del partner IBC Fiduciaria che ringraziamo per il contributo editoriale sulla gestione in Svizzera del COVID-19, sintesi della loro ampia esperienza pratica di consulenza fiduciaria commerciale a Mendrisio.

✅Goodwill Asset Management

E’ meglio l’Analisi Tecnica o l’Analisi Fondamentale?

Dai, diciamoci la verita, chi non si è mai posto questa domanda almeno una volta?

Io me la sono posta più volte nel corso della mia vita professionale e a seconda dello scopo che avevo e/o del ruolo che ricoprivo, mi sono dato risposte sempre differenti.

Ma, partiamo dall’inizio.

Sapendo di rivolgermi ad un pubblico di iniziati, propongo di soprassedere al significato e alla definizione delle due espressioni “Analisi Tecnica” e “Analisi Fondamentale”.

La prima volta che mi son dovuto porre la questione era durante la stesura della mia tesi di laurea sull’allora recentissima Legge 77/83 che istituiva e disciplinava i fondi comuni d’investimento di diritto italiano.

Eravamo a metà degli anni 80 dell’ultimo secolo del millennio scorso (lo scrivo così perché sembra davvero che sia trascorsa un’eternità di tempo!), l’Analisi Tecnica la si faceva sulla carta millimetrata (chissà se i millenians sanno cos’è?), per il Point and Figure la carta millimetrata era perfetta e l’Analisi Fondamentale chiedeva in prestito le analisi dei revisori di bilancio (attività resa peraltro obbligatoria per le quotate da solo pochi anni prima).

In tale contesto, non trovando sufficiente materiale di studio e confronto sul tema, trovai quasi geniale pensare di intervistare direttamente un gestore di uno dei principali fondi esistenti all’epoca.

Non cito di che fondo si trattava, sia per riservatezza sia perché, leggendo di seguito, capirete perché è meglio non citarlo.

Analisi tecnica o Analisi Fondamentale?

Fatto sta che il buon capo-gestore, alla mia candida domanda se nella loro politica d’investimento privilegiassero l’Analisi Tecnica o l’Analisi Fondamentale, testualmente mi disse “per noi un Fondo è un po’ come un minestrone, ci vanno dentro tutte le verdure. Carote, sedano, zucchine, ecc… e anche fagioli. Se poi qualche fagiolo è un po’ marcio, fa niente, un bel giro di mestolo e via…”.

Ne dedussi che a quell’epoca il dubbio generato dalla domanda era più pertinente in ambito accademico che non sul campo pratico.

Poi iniziai a lavorare come Consulente Finanziario “Indipendente”.

Uso quest’espressione perché pur avendo un Mandato da una delle prime società di vendita di Fondi Comuni d’investimento di diritto italiano, prima della Legge sulle Sim, di fatto, si poteva, o meglio si riusciva, ad assistere il cliente secondo i suoi bisogni, obbiettivi, scelte d’investimento indipendentemente dagli unici servizi o prodotti che ti forniva la società mandante.

Conobbi cosi la Borsa “gridata”; la Borsa Merci di Chicago; le GPM e a seguire le GPF.

Ognuno di questi servizi richiedeva un percorso, o meglio, il cliente doveva fare un suo personale percorso per arrivare alla presa di decisione di quale era il servizio o prodotto o l’operazione più adatta per lui in quel momento.

E, per tornare alla domanda qui analizzata, mi resi conto che chi cercava investimenti per periodi brevi aveva più bisogno di segnali operativi immediati dati prevalentemente dall’Analisi Tecnica, mentre chi investiva per periodo più lunghi e anche per propensione a specifici settori o Paesi o aziende, doveva necessariamente completare le proprie scelte con dati presi dall’Analisi Fondamentale.

Nella mia vita professionale venne poi il lungo periodo del Forex. L’ho proprio vissuto tutto.

Dalla creazione della prima 106 di diritto taliano autorizzata all’intermediazione in cambi, fino al D.Lgs 141 dell’agosto 2010;

dalla negoziazione telefonica all’avvento delle piattaforme;

dagli entry o exit point calcolati da ognuno sui propri schermi, ai grafici dai quali si è potuto accedere direttamente al mercato;

dagli EA ai Robo Advisor.

A valle di tutto questo, cosa mi è rimasto e che risposta mi sono dato alla nostra domanda iniziale?

Mi rimane il ricordo di tanta tanta adrenalina, amplificata anche dall’utilizzo della leva utilizzata.

Il ricordo di situazioni, vissute non importa quando, di giorno o di notte, 24h24, che ti facevano sentire parte di un mondo che ti sembrava (a torto!) di prevedere e controllare.

Il ricordo di qualche risultato positivo eccezionale ben assestato ma di tanti, forse troppi risultati negativi.

Si guardavano sì i dati Fondamentali relativi al Paese e alla sua Valuta e si attendevano i dati, normalmente all’apertura del mercato americano, ma poi la parte del leone la faceva la lettura dell’andamento dei grafici. Gli obbiettivi d’investimento, normalmente, erano compressi nell’intraday e quindi quel che contava era essere sempre davanti al monitor con i prezzi del mercato ed avere un aggiornamento costante ed in tempo reale dei grafici. Senza l’Analisi Tecnica non si sarebbe potuto sopravvivere!

Infine, anche per motivi anagrafici, venne l’età della maturità!

Oramai la Svizzera aveva imboccato la strada della trasparenza e quindi meritava rinnovata attenzione.

Ed è così che conobbi Francesco e Nicola, due serissimi e preparatissimi professionisti che dopo un lungo percorso da gestori in varie realtà istituzionali in vari Paesi, decisero di cogliere l’opportunità della “Nuova Svizzera” costituendo la propria autorizzata società di gestione patrimoniale ove mettere in pratica, senza limiti e condizionamenti, le proprie idee e modalità di gestione: solo azioni e obbligazioni di società quotate con i Fondamentali solidi e perfomance fee high-water mark assoluto!!

Non mi è sembrato vero! Dopo così tanti anni e così tante esperienze, avevo finalmente trovato ciò che studiando da giovane mi sembrava potesse essere la miglior applicazione per il cliente, l’utilizzo ragionato dell’Analisi Fondamentale, finalmente applicata con serietà, competenza e rigore metodologico.

Come si dice…meglio tardi che mai! Da 4 anni i clienti sono soddisfatti e consapevoli e finalmente anch’io ho potuto incamminarmi con “Fondamentale” fiducia e serenità verso la mia terza vita professionale!

✅Goodwill Asset Management

GIUSEPPE G. SANTORSOLA

Professore Ordinario di Asset Management,
Corporate Finance e Corporate & Investment Banking.
Università Parthenope di Napoli

Dipartimento di Eccellenza di Studi Aziendali e Quantitativi

WALTER VALLI:

Buongiorno Professore, ci conosciamo da un quarto di secolo ma non riesco ancora a non darle del Lei. Caro Walter, questo problema lo risolvo io per motivi di anzianità. Dopo questa intervista passiamo al “you”: Walter e Giuseppe Guglielmo…

Ha sicuramente visto il recente sondaggio che tanto preoccupa Bruxelles, secondo il quale il 50% degli italiani sarebbero favorevoli all’Italexit. Qual è la sua opinione in merito…

GIUSEPPE G. SANTORSOLA:

Una premessa: grazie della fiducia, ma tutti navighiamo a vista in acque agitate da correnti fra loro contrastanti, con strumenti nuovi e dagli effetti non conosciuti. Risentiamoci fra due/tre mesi; o avrà un senso oppure dovremo ripensare tutto!

In merito al ruolo e alla efficacia della UE si dibatte molto anche senza avere competenze. L’avversione attuale ha motivazioni più psicologiche che tecniche. In realtà, l’unica prospettiva è l’Unione, ma la gestione “politica” è spesso insufficiente e manca di leadership da tempo. Giustifico con rammarico il risultato del sondaggio; bisogna agire per cambiare l’opinione, ma sembrano mancare la volontà e la struttura corretta dell’Unione, asimmetrica fra Unione monetaria e autonomia politica, fiscale civilistica e decisionale. La crisi è sorta nel mezzo del cammino e suscita la volontà errata di tornare indietro.

WALTER VALLI:

Capisco. Professore (nel frattempo mi abituerò al you) quali sarebbero quindi i pro e i contro per l’Italia nel rimanere o nell’uscire dall’Euro?

GIUSEPPE G. SANTORSOLA:

Il senso di libertà nelle scelte è l’unico “pro”; la solitudine, il disporre di una propria valuta debole, un debito abbandonato da circa l’80% degli attuali detentori (BCE e fondi/investitori esteri), dazi e difficoltà nell’export, sono i “contro”. Dopo l’exit, tutti tesaurizzeremmo euro e abbandoneremmo la nostra valuta, come in tutti i Paesi deboli. L’unica alternativa (teorica) all’euro è la sua eliminazione totale per tutti i membri. Oltretutto, in questo momento, sarebbe l’errore più grave, rinunciando al sostegno finanziario (per quanto come ovvio non gratuito). Infine, le nostre aziende sarebbero facilmente contendibili per capitali stranieri.

WALTER VALLI:

So che Lei ha già ha scritto e detto In merito fin dai primi giorni del “blocco”. Quali sono secondo Lei gli interventi imprescindibili per la “cura Italia” adesso??

GIUSEPPE G. SANTORSOLA:

Riprendere il prima possibile la produzione, lo scambio e la vita sociale; disporre del denaro necessario per gestire la situazione, assumere scelte di governance non ondivaghe e fra loro conflittuali ed investire nella gestione sanitaria. Comunque, al 17 aprile si sono utilizzati male 55 giorni.

WALTER VALLI:

Secondo Lei la helicopter money sarebbe una buona soluzione per far ripartire i consumi?

GIUSEPPE G. SANTORSOLA:

Era utile (lo è ancora per poco) per la fase immediatamente iniziale; oltre questo tempo distrugge la moneta bruciando attività economiche e disincentiva la spinta all’iniziativa. Oltre i tre mesi, i modelli ci indicano che il tracollo economico sarebbe non calcolabile e ingovernabile. La HM diventa nel tempo foriera di rivolta sociale, argomento finora sottaciuto.

WALTER VALLI:

Lei vede all’orizzonte un rischio inflazione? Potremmo tornare al livello degli anni ‘80 con un’inflazione e tassi sui bot a due cifre??

GIUSEPPE G. SANTORSOLA:

Nel breve periodo no, nel lungo, sì perché serve ad abbattere (come nel dopoguerra) la misura del debito. Per fortuna, si parte da un livello molto basso, ma l’inflazione resta una “malattia” del sistema che solo la crescita reale può contenere e far rientrare. Se i debiti avranno scadenza lunga, aiuteranno un ciclo lungo e non distruttore del risparmio accumulato e della previdenza futura. Nonostante la tentazione, eviterei la emissione di BOT che genererebbe emissioni a catena. Al contrario, sarebbe preferibile ricorrere a zero coupon lunghi o emissioni senza scadenza con rendita incentivante, sottoscritte a livello internazionale (ovviamente restando nell’euro). Proverei anche emissioni step up, ottime per fondi pensione e compagnie assicurative con trigger event a favore del debitore per la restituzione.

WALTER VALLI:

cosa ci può o vuol poter dire per concludere? In particolare, c’è qualche consiglio che ritiene di poter o dover dare, oggi, agli italiani, persone fisiche e alle aziende??

GIUSEPPE G. SANTORSOLA:

Restare con la piena “voglia” di “fare”, restare razionali nelle scelte di consumo, capire che cambieranno molti comportamenti, affidarsi alla competenza (ultimamente sottostimata e avversata), non avere (purtroppo) fretta di tornare alla normalità, essere pronti a cambiare noi stessi per adeguarci al cambiamento (citazione involontaria di Vasco Rossi).

Inoltre, agire, a livello UE, sulle regole, sospendendo o attenuando Basilea III, gli IAS/IFRS, la gestione degli NPL, la disciplina della gestione della crisi d’impresa

Sotto il profilo della politica fiscale, diminuire temporaneamente l’IVA e la pressione fiscale, accettando il declino dello Stato Sociale per un periodo di tempo da calcolare. Lo Stato perderà parte notevole delle sue entrate; meglio sancirlo che accettare la necessaria successiva “evasione”.

La speranza più utile è l’individuazione di un vaccino che consenta la piena normalità della vita sociale. Le soluzioni oggi prospettate sono necessarie, ma distruttive del mondo economico. Ecco il senso degli health bond (degli eurobond dedicati), somme idonee (fino all’intero MES unconditioned); a parte dovranno operare i prestiti BEI a lunghissimo termine e il QE senza limiti di quantità e tempo della BCE. A metà strada ci sono nel caso gli OMT della BCE. Dimenticavo il tema più condizionante: tutte queste misure devono tenere estranea il più possibile la politica, la cui funzione invasiva potrebbe incidere (addirittura) sul libero arbitrio (nazionalizzazioni, regimi di tempo, scansioni per età, professioni o aree geografiche, distanziamento coatto).

E allora, Grazie Giuseppe Guglielmo!

Mi ha sempre colpito la qualità dei dialoghi con te, il tuo ampio utilizzo di termini inseriti in frasi così sintetiche e chiare.

Anche oggi mi hai lasciato – e son sicuro che sarà così anche per chi legge – tanti spunti su cui riflettere.

✅Goodwill Asset Management

Oggi parliamo del Trust e di come e perché istituire un Trust, con la Dott.ssa Sabrina Numa, iscritta al Registro dei Professionisti Accreditati dell’Associazione “il Trust in Italia”; Consulente in Forlì e Milano.

Walter Valli:

Sabrina, perché istituire un Trust oggi?

Sabrina Numa:

Ah, bella domanda, che necessita di una risposta articolata che cerco di sintetizzare….

Nel mese di febbraio 2020, l’inserto Plus24 de Il Sole 24 Ore intitolava una pagina al dilemma del testamento o della donazione e se conviene pianificare per tempo la successione.

Lo scenario attuale consta in un progressivo invecchiamento della popolazione, vede la concentrazione dei patrimoni nella fascia over 65, siamo di fronte ad un’evoluzione della famiglia (tradizionale, allargata, unione civile, coppia di fatto) ed abitualmente è scarsa la propensione a pianificare per tempo il destino del patrimonio e la successione familiare.

Se chiediamo ad un imprenditore quali sono le sue preoccupazioni in riferimento alla famiglia e alla sua attività, molto probabilmente evidenzierà:

1. La tutela dell’integrità del patrimonio evitando la disgregazione dell’impresa;
2. Individuare colui (o coloro) fra gli eredi che potrà proseguire l’attività;
3. Salvaguardare i rapporti familiari evitando devastanti litigi;
4. Tutelare il patrimonio in un’ottica di asset protection;
5. Mantenere il controllo dell’azienda fino a che se ne può occupare;
6. Mantenere un diritto di pentimento sulla scelta compiuta se non si è rivelata idonea.

Ecco perché istituire un trust oggi! La duttilità strutturale dello strumento, modellabile dal disponente in funzione del concreto assetto organizzativo dell’impresa e della specifica composizione della compagine familiare, la snellezza della gestione e la segregazione del fondo in trust, insensibile alle vicende personali e patrimoniali del trustee, consentono, se adeguatamente coniugate, soluzioni operative armoniose per i numerosi interessi in gioco, salvaguardando la produttività dell’impresa e la famiglia. L’imprenditore ha la possibilità di programmare la sua uscita dall’azienda, preservandone la continuità ed evitando il rischio di polverizzazione della proprietà tra eredi litigiosi, e può preservare la coesione familiare attraverso una declinazione, anche molto articolata, delle varie posizioni beneficiarie.

Le stesse equilibrate prospettive si possono ottenere anche quando le finalità sono diverse.

Walter Valli:

Cosa deve assolutamente sapere chi intende valutare l’istituzione di un trust?

Sabrina Numa:

Di recente, navigando nell’oceano internet, mi sono imbattuta in un sito italiano che propone la consulenza in ambito trust e dove sono disponibili le quotazioni economiche per l’istituzione di un trust italiano oppure un trust estero, alla stregua di quello che lei potrebbe trovare in un qualsiasi mercato dove vengano rispettate le regole base di informazione al cliente!

Occorre sapere che il trust è un rapporto giuridico nel quale un soggetto, denominato Disponente, trasferisce la proprietà di determinati beni o la titolarità di determinati diritti ad un altro soggetto, denominato Trustee, il quale si assume l’incarico di amministrarli per un determinato periodo di tempo (durata del Trust), a favore dei soggetti scelti dal Disponente, definiti Beneficiari.

Non esiste un modulo precompilato dove a basso costo inserire le generalità dei soggetti: ogni caso va analizzato a sé, ogni soluzione prospettabile deve essere personalizzata sia sotto il profilo giuridico che fiscale e fattuale.

Inoltre, chi valuta di istituire un trust deve sapere che può liberamente scegliere il trustee, ossia il suo fiduciario dinamico, valutandone sia le caratteristiche professionali che personali proponendo il ruolo a chi offre i più alti profili; deve sapere inoltre che un trustee può essere sostituito discrezionalmente.

Walter Valli:

Ci parli del “Dopo di noi”?

Sabrina Numa:

A tre anni dal debutto della Legge 112, emanata per garantire un futuro sereno alle persone affette da disabilità grave o gravissima, si può provare a fare un primo bilancio…

Il Sole 24 Ore ha recentemente pubblicato alcuni dati statistici rivenienti da fonti notarili, dai quali si evince che nel corso del triennio 2017/2019 sono stati istituiti complessivamente in Italia 2.432 strumenti di trust, di cui 2.058 con espresso richiamo alla Legge; parimenti ma con numeri più contenuti, sono stati costituiti nel medesimo triennio 1.111 vincoli di destinazione, di cui 984 con espresso richiamo alla Legge; fanalino di coda il contratto di affidamento fiduciario che risulta scelto nel triennio solo 30 volte di cui 18 con espresso richiamo alla Legge 112.

Il trust, che già prima della Legge 112 aveva un ruolo principe laddove l’intenzione fosse quella di tutelare sia i soggetti affetti da disabilità che i soggetti “fragili”, conferma il suo primato anche in questo caso.

Walter Valli:

Quali sono le figure protagoniste nel Trust?

Sabrina Numa:

Il disponente

È il soggetto che decide di istituire il trust e le regole che lo contraddistinguono con particolare attenzione al programma di gestione dei beni che saranno destinati nel fondo in trust. Il disponente è anche colui che sceglie il trustee, che individua il guardiano, che designa il beneficiario da assistere e quello finale del fondo e che sceglie la durata dello strumento di trust e la legge regolatrice.

Il trustee – obblighi verso beneficiari – utilizzo dei beni

Uno dei soggetti coinvolti con ruolo di protagonista è indubbiamente il Trustee che è gravato da una moltitudine di doveri ed obblighi nella gestione del fondo in trust che ricadono, di riflesso, sul Beneficiario.

Innanzitutto, il Trustee ha il divieto di ritrarre per sé alcun vantaggio dai beni facenti parte del fondo e deve comunque sempre rendere conto del proprio operato, evitando il conflitto di interessi e cercando di salvaguardare la consistenza del fondo in trust, se possibile incrementandola.

Il principio su cui il Trustee deve basare lo svolgimento del proprio incarico è “impiegare il fondo a vantaggio del Beneficiario”: deve fare in modo che le utilità provenienti dal suo operato vengano indirizzate ad esclusivo vantaggio del Beneficiario. Per fare questo il buon Trustee non può limitarsi alla gestione patrimoniale del fondo in trust, ma deve entrare nella vita del Beneficiario. Il Trustee deve preoccuparsi che il Beneficiario riceva l’assistenza programmata nell’atto di trust, non solo che i fondi siano sufficienti per attuarla. In funzione di come è stato redatto l’atto, il Trustee ha quindi non solo obblighi di dare, ma anche di fare.

Il Trustee deve avere delle specifiche competenze multidisciplinari che si riconducono alle seguenti aree:

• Competenze economico finanziarie e di gestione patrimoniale che il trustee deve comunque avere sempre, non solo in questo specifico tipo di trust, e che, comportando delle responsabilità non di poco conto, deve adeguare alla legge regolatrice dello strumento;
• competenze tecnico giuridiche per potersi relazionare nel tempo con i vari soggetti coinvolti, con particolare riguardo al progetto di vita del beneficiario ed ai suoi obiettivi di benessere;
• competenze nell’ambito dell’assistenza in genere e di relazione con il sistema pubblico in funzione dell’art. 6 comma 2 e comma 3 lettera b della legge 112: il trustee deve essere in grado di interagire con tutti gli altri soggetti coinvolti e con le istituzioni e deve conoscere bene il sistema con il quale si interfaccia per poter prevedere e ricercare le migliori opportunità per il beneficiario che deve assistere;
• competenze in ambito psico-relazionale per rapportarsi in primis con il beneficiario e poi con il suo contorno familiare e gli altri soggetti interessati.

Il Guardiano

Il guardiano può di prassi svolgere tre distinte tipologie di funzioni:

• esercitare direttamente poteri dispositivi o gestionali (comunemente la revoca o la nomina del trustee);
• prestare o negare il proprio consenso nei confronti di decisioni assunte dal trustee;
• impartire direttive o istruzioni al trustee circa il compimento di specifici atti.

L’ufficio del guardiano, come quello del trustee, può essere ricoperto da persone fisiche o giuridiche; abitualmente il guardiano è persona di fiducia del disponente e dallo stesso viene nominato contestualmente all’istituzione del trust o in epoca successiva; nel caso specifico della nuova Legge, occorre che venga identificato e nominato contestualmente all’istituzione del trust.

La specifica indicazione delle attività a favore del disabile

Ritengo che questa prerogativa sia tra le più delicate e la più ardua da tradurre in modalità contrattuale in sede di istituzione del trust perché non è sufficiente analizzare e scrivere lo stato dei fatti al momento della redazione dello strumento; nello strumento devono essere indicati anche i meccanismi per aggiornare costantemente le modalità assistenziali in funzione delle esigenze del beneficiario che si modificano con il trascorrere del tempo.

Tutti gli strumenti previsti dalla nuova Legge sono pensati per una gestione che si proietta in un lasso di tempo indeterminabile a priori, legato alla durata della vita del beneficiario e per poter ottenere che le modalità assistenziali si possano adeguare nel tempo alle eventuali mutate necessità, una prerogativa fondamentale è che sia lasciata maggiore discrezionalità possibile al gestore dello strumento (trustee, affidatario fiduciario o gestore che sia).

Grazie Sabrina, come sempre con il tuo linguaggio semplice e diretto hai riassunto e chiarito parecchi concetti, definizioni e regole utili e necessarie a chi, al fine di valutare come procedere per la Protezione e Salvaguardia del Patrimonio soprattutto in ottica di Passaggio Generazionale, si stava chiedendo “perché devo pensare alla istituzione di un trust? o, ancora più precisamente “come faccio per istituire un Trust?”. In tal senso, concluderei ricordando che per qualsiasi approfondimento personalizzato siamo a disposizione.

✅Goodwill Asset Management

NON CI SARA’ A BREVE NESSUNA PATRIMONIALE SUI CONTI CORRENTI!

Di fronte alle tante domande che riceviamo in questi giorni, vogliamo rassicurarti, non ci sarà a breve nessuna patrimoniale sui conti correnti, anche perché nella situazione attuale, in cui la giacenza di conto viene tenuta per vivere e per gestire le esigenze di cassa di un periodo tanto buio, sarebbe una misura estremamente impopolare una patrimoniale sui conti correnti.

Casomai a breve ci saranno aiuti di vario tipo da parte dello Stato, non certo prelievi forzosi o una patrimoniale sui conti correnti.

In seguito, diventeranno realtà le discussioni governative di Berlino portate avanti nella tesi di Stelter e sarà naturale, se non proprio una patrimoniale del 14% su tutti i beni, sicuramente un prelievo forzoso su tutti i beni facilmente “aggredibili”, conti correnti e depositi in primis.

Le pressioni a rientrare in parametri di equilibrio finanziario nazionale, sfoceranno in patrimoniali e prelievi forzosi.

D’altronde pochi sanno quanto sia critica la situazione finanziaria italiana e quanto sia reale il rischio di fallimento di alcune banche italiane, qui trovi indicazioni sulle banche italiane che non passano gli stress test.

Nel 2001, in Argentina, i risparmiatori cominciarono a ritirare grosse somme di denaro dai conti correnti con l’obiettivo di convertirli in dollari USA e possibilmente portarli all’estero. Il governo contrastò la corsa allo sportello adottando una serie di misure per congelare di fatto i conti bancari per 12 mesi, consentendo solo prelievi di piccole somme di denaro.

Un doppio vincolo, quello ai prelievi e alla circolazione dei capitali, abbastanza frequente nei casi di default conclamato o imminente, o di ipotesi di ribellione alla Troika europea, o di uscita dall’Euro.

Ricordiamo tutti il prelievo forzoso sulla liquidità, operazione messa in atto a Cipro nel 2013 da governo e Troika e nel 1992 in Italia dal governo Amato per salvare la lira.

Forse, come reazione è naturale (non logico, ma solo naturale) che ci si preoccupi sempre solo troppo presto o troppo tardi, quando si è oramai potenzialmente o direttamente davanti al problema.

In ogni caso è comprovato che, per difesa o scaramanzia o guasconeria, si tende sempre a minimizzare i fatti e i potenziali avvenimenti quando li si vedono lontani o per converso a ingigantirli quando ci sembrano vicini.

Sembra quasi che il mondo “dei fatti” venga osservato con un cannocchiale, alternativamente impugnato dalla parte della lente grossa o della lente piccola o viceversa o girato e rigirato con ansia e frenesia, fino a che non ci si capisce più niente e non si avverte più se ciò che si sta vedendo e vivendo è la realtà vera o quella immaginata o temuta.

Di cosa sto parlando?

Ci sarà una patrimoniale sui conti correnti?

In questi giorni di “reclusione forzosa” per il Coronavirus sto ovviamente sentendo o video-chattando con varie persone: amici, parenti, conoscenti, clienti, professionisti (avvocati, commercialisti, consulenti aziendali, medici), ma soprattutto rispondo alle domande dei prospect, cioè di quei potenziali clienti, incerti sul “cosa fare, e come e quando?”.

Nonostante alcune differenze di qualità di linguaggio e quantità di parole, gli argomenti trattati sono però stati insolitamente gli stessi, e giungendo tutti fino al più o meno velato o malcelato timore della patrimoniale sui conti correnti o del prelievo forzoso dai conti correnti o ai temutissimi: blocco dei conti correnti o contingentamento dei prelievi in cassa o al bancomat e consolidamento dei Titoli di Stato.

Seppur esposti e condivisi con una sequenza differente in funzione dell’esperienza e dell’indole personale, i temi sono stati gli stessi e tutti giungono alla fatidica domanda ma ci sarà una patrimoniale sui conti correnti?.

Si è partiti ovviamente dall’analisi generale del problema dal punto di vista della malattia, perché nonostante tutto è assolutamente auspicabile di uscirne indenni:

“ma chissà da dove è venuto questo virus?”;

“Ma saranno veri i dati di contagio nostri e degli altri Paesi?”;

“Chissà quando arriverà il vaccino?”;

“Io comunque non esco di casa e …” speriamo che me la cavo”;

“Primo obbiettivo: non ammalarsi!” ecc….ecc….

A seguire, giorno dopo giorno, sta sempre più montando la ragionata preoccupazione per la situazione economica e di conseguenza il rischio di avere nei prossimi mesi o anni una tassa patrimoniale sui conti correnti:

“Certo che se non si interviene in fretta alla fine farà più vittime la crisi economica del virus stesso”;

“Non ci sono parole sul comportamento di “questa Europa”;

“Ci vorrebbe un nuovo Piano Marshall che sempre più, da più parti, lo si chiama (o auspica) già “Piano Draghi”!! ecc….ecc….

E, come è umano o naturale che sia, si è atterrati poi sul piano squisitamente personale finanziario. Perché, non nascondiamoci dietro ad un dito, alla fine di ogni ragionamento scatta sempre una naturale difesa del proprio orticello.

Ecco che allora le domande e le preoccupazioni finali che mi son sentito chiedere, sono state:

“E se alla fine metteranno una patrimoniale sui conti correnti, magari a scaglioni a seconda dell’entità?”;

“E se attueranno un prelievo forzoso sulle disponibilità in conto?”;

“E se limiteranno o addirittura bloccheranno i prelievi di contante in cassa o al Bancomat?”;

“E se arriveranno al consolidamento dei Titoli di Stato”.

Con al temine una domanda diretta, espressa in funzione del grado di confidenza:

“Lei pensa Dottore” oppure “Walter tu pensi”, che possano davvero arrivare a bloccarci i conti, o mettere un Patrimoniale o fare un prelievo forzoso dai conti o contingentare i prelievi dal bancomat o consolidare i Titoli di Stato?

In realtà poi, continuando il dialogo, nessuno ha preteso una sicura risposta ad una tal così scomoda previsione.

Parlando e confrontandosi ognuno giungeva infatti alla sua personale auspicata conclusione, riassumibile i tre gruppi ben identificati. Due posizioni estreme e una filtrata da un mediale buonsenso.

Quelli assolutamente contrari e/o che ce l’hanno sempre e comunque con il Governo di turno:

“Ma con tutto quello che mangiano “quelli là” se la devono proprio prendere con me che da solo non conto niente?”

Quelli che si approcciano in modo rassegnato o comunque accettano il “mal comune mezzo gaudio”:

“Se proprio sarà la definitiva manovra necessaria, speriamo sia equa e sopportabile! “

Quelli che si reputano cittadini consapevoli della gravità della situazione (o comunque di ogni situazione di portata nazionale o internazionale):

“Se proprio deve essere uno sforzo di tutti per salvare e poi rilanciare il nostro Paese, ben venga!”

Poi, nel prosieguo della chiacchierata, in tanti, ma direi pressoché tutti, mi han richiesto di allargare il ragionamento e spendere qualche parola in più sul “cosa avremmo potuto fare per non trovarci impreparati al verificarsi di eventuali simili provvedimenti, soprattutto se saranno onerosi e duri, quali la Patrimoniale sui conti correnti o il prelievo forzoso dai conti correnti o addirittura il blocco dei conti correnti o contingentamento dei prelievi in contanti in cassa o al bancomat o il consolidamento dei Titoli di Stato”?

Ecco, da questo punto di dialogo, in poi, qualcosa ho potuto dire.

Capite anche voi che, nel rispondere a questa domanda, ho rischiato di apparire banale e ovvio o simile ai soliti genitori quando puntano il dito e dicono “…te l’avevo detto…”, o ricordando anche il detto contadino “inutile chiudere la stalla quando i buoi sono scappati”.

Sì perché, l’unico approccio alla risposta di una così importante domanda non poteva non partire dal ribadire che i problemi, sia se percepiti come reali, sia anche se solo temuti, essendo in ogni caso sovente imprevedibili soprattutto nel timing del verificarsi, non vanno guardati “col cannocchiale verso e retro” di cui dicevo sopra (adesso mi sembrano vicini…no no mi sbaglio sono lontani..no no guarda bene che sono vicinissimi, stanno per succedere), non vanno quindi affrontati con ansia o al contrario con supponenza, ma vanno semplicemente anticipati!

Per analogia di discorso mi riappaiono i ragionamenti fatti con alcuni clienti nel corso della mia professione con la salma del de cuius ancora calda sul “ma perché non ci ha pensato prima e non ha fatto testamento. Va che situazione che ha lasciato qui…”.

O quando di fronte al verificarsi di avvenimenti aleatori “ah…se avessimo fatto una Polizza Assicurativa”.

Son consapevole che sono ambiti diversi ma la matrice del problema è la stessa:

meglio prevenire che curare!!

Ad ognuna delle persone con cui ho parlato, conoscendo effettivamente le loro storie ed esperienze di vita e professionale, ho potuto ricordare fatti che nel corso del tempo ci avevano già portato a porci analoghe domande.

Quindi: in questo caso?

Succederà davvero che possa/debba essere introdotta una patrimoniale sui conti correnti? Che possa avvenire un prelievo forzoso sui conti correnti? Che possa essere contingentato o persino bloccato il prelievo in contanti in cassa o il bancomat? Ma come farò anche solo per fare la spesa tutti i giorni? Che possano essere consolidati i Titoli di Stato?

Onestamente non so né cosa succederà davvero né posso prevedere o auspicare che succeda una cosa o l’altra. E, non è mio compito “qui” dissertare e sviscerare la questione sul piano tecnico.

Da cittadino so che dovrò accettare quel che sarà, dovrò sperare che sia la mossa giusta, dovrò auspicare che qualsiasi intervento serva al bene del Paese, consapevole che dovrò dare comunque il mio contributo a favore del Paese, almeno come contributo di solidarietà. E se proprio non sarò d’accordo con gli interventi adottati, me ne ricorderò in cabina elettorale.

Se però guardo la situazione e il problema dalla posizione e ruolo che ricopro nella società: per es. professionista, titolare di attività (quindi “posti di lavoro”), padre di famiglia, è sì corretto che mi ponga la domanda “come avrei potuto o dovuto fare per mettere in protezione, per salvaguardare anche solo parte del patrimonio e della liquidità, al fine di dare continuità all’impresa, attività o famiglia, proprio per non rischiare di dover interrompere bruscamente sia la funzione sociale del mio ruolo, sia, seppur un po’ egoisticamente, il tenore acquisito.

Beh, avrei solo potuto, e dovuto, pensarci per tempo e.…sempre ricordando i saggi adagi contadini, per esempio, “mai mettere tutte le uova nello stesso paniere”.

Per esempio. Giusto per citare la cosa più semplice possibile, avrei potuto diversificare territorialmente il conto corrente e conto titoli, anche magari solo con una parte dei miei averi.

Il buon vecchio e tanto combattuto, quasi vituperato, Conto in Svizzera, oramai da un lustro è lecito e regolare detenerlo, sia per le Autorità di Vigilanza e Controllo che per il Fisco.

Sembra uno slogan, ma io lo dico stesso: per decenni il conto in Svizzera era il conto della vergogna, del black e dell’illecito; da qualche anno è il Conto diversificazione, tranquillità, sicurezza. È forse una colpa mettere in sicurezza i propri beni?

Avere il conto in Svizzera oggi è perfettamente legale essendo in vigore lo scambio automatico di informazione.

Il conto in Svizzera è tutelante in caso di contingentamento dei prelievi e temporalmente efficiente in caso di tassa patrimoniale sui conti correnti.

Inoltre effettuare una tassa patrimoniale sui conti correnti in Svizzera richiede una specifica  previsione normativa.

Dal conto in Svizzera si può poi accedere anche all’investimento in alcune categorie di titoli, soprattutto obbligazionari, il cui acquisto dall’Italia non è possibile.

Per onestà intellettuale è corretto dire, o meglio immaginare, che forse una tassa patrimoniale sui conti correnti puo’ colpire anche i conti in Svizzera di residenti italiani, ma per analoga onestà di ragionamento si può certamente convenire che, qualora dovesse essere proprio così, lo sarà con una dilazione temporale quindi con tutti i vantaggi connessi alla variabile tempo, e comunque limitatamente alle disponibilità liquide in conto alla data di riferimento.

Dopo tutta questa dissertazione, stemperata un po’ l’emotività e la giustificata paura derivante dalla straordinarietà del momento, abbiamo quindi ripreso a ragionare sul vero tema in questione: la Protezione e Salvaguardia del Patrimonio da tassa patrimoniale sui conti correnti.

Argomento questo che comporterebbe una nuova e ben più ampia analisi. Ma, in questo frangente, mi sono limitato a ricordare alcuni possibili strumenti, quali:

– il primo è veramente facile, sia da comprendere che da realizzare, da mettere in pratica. Si tratta dell’apertura di Conto in una Banca Svizzera direttamente intestato al reale titolare effettivo dei denari o titoli, sul quale viene conferito incarico di Gestione Patrimoniale Personalizzata, nei parametri rigidamente scelti dal cliente dopo  essere stato opportunamente “profilato”.

Goodwill Asset Management, (iscrizione al registro: CH-501.3.020.350-3) consulente finanziario indipendente, Istituto Finanziario che opera con il marchio di qualità FINMA, autorizzazione numero F01290346, specificatamente autorizzata in Svizzera e a partire dalla Svizzera, rimane a disposizione per approfondire, su vostra richiesta, qualsiasi tematica inerente.

Questa modalità è quella più rapida ed immediata per ottimizzare l’obbiettivo di diversificare gli investimenti territorialmente e per settore e probabilmente la più tutelante in caso di tassa patrimoniale sui conti correnti, ma ci sono anche altre modalità per tutelarsi da una tassa patrimoniale sui conti correnti:

– le Polizze. Ma su questo tema, che qui cito per ovvia necessità di elenco, forse avrebbe senso scrivere appositamente;

– mentre, per situazioni Patrimoniali più significative e adeguate alla portata del servizio, vi è uno specifico Istituto, che qui mi sento di ricordare e rappresentare: il Trust.

In tal senso, per approfondire meglio i parametri ottimali di utilizzo del Trust, ne parleremo con la Dott.ssa Sabrina Numa..

✅Goodwill Asset Management

Conto alla rovescia per dimezzamento Bitcoin 2020 (Bitcoin Halving): un chiaro vantaggio fiscale e non solo..

Goodwill Asset Management fornisce consulenza tecnologica, corsi di formazione collettivi e consulenza individuale per un accesso sicuro al mondo delle criptovalute e all’acquisto e detenzione sicura del tuo wallet personale.
Il nostro Team non presta consulenza operativa.
Crediamo che il Bitcoin possa essere un’utile diversificazione di un patrimonio, a patto di poter detenere in sicurezza le posizioni nel lungo periodo e sostenere il rischio della notevole volatilità di breve periodo.

In Italia si è parlato molto di PIR, i famosi Piani Individuali di Risparmio. Stando agli ingenti flussi di risparmio che hanno raccolto (si parla di 5 miliardi di euro circa), questo tipo di investimento piace.

La chiave del loro successo risiede, molto probabilmente, nel loro innegabile vantaggio fiscale. Ma attenzione, non sono gli unici strumenti che godono di una fiscalità amica.

Noi di Goodwill Asset Management ne abbiamo parlato molto sia nei nostri corsi del 2016 e del 2018, che nei tanti articoli scritti su Bitcoin e Criptovalute, come ad esempio:

CORSO BITCOIN E BLOCKCHAIN – 2016

INVESTIRE IN CRIPTOVALUTE : RISCHI E OPPORTUNITA’ DELLA FINANZA NEL NUOVO MILLENNIO – 2018

CORSO BASE SU INVESTIRE IN CRIPTOVALUTE

CRIPTOVALUTE, COME FUNZIONANO (E COSA C’È DIETRO)

Investire in Bitcoin e criptovalute senza tasse in epoca di COVID-19

Purtroppo oggi tutto il mondo si è ritrovato ad affrontare un’epidemia che ha svalutato tutti gli asset e impedisce a chi, come noi, fa formazione in materia ed è autorizzato a prestare consulenza, di tenere corsi collettivi per parlare delle incredibili opportunità di investimento legato all tante innovazioni in Blockchain.

Avrai anche sentito parlare del Bitcoin, che dopo il successo avuto fino a gennaio 2018, ha vissuto una lunga fase di declino per via della guerra fatta dal mondo finanziario tradizionale, dai banchieri internazionali, dai governi e in generale dall’establishment istituzionale, timoroso di un’eventuale crescita di massa monetaria che potesse sfuggire al controllo delle Banche Centrali.

Eppure oggi il Bitcoin, dopo aver toccato un minimo di 2’900 USD, sta risalendo e recuperando momentum in vista del famoso “Halving”, ovvero l’aumento della difficoltà di mining, che avverrà fra poche settimane in data 11 maggio 2020 (l’ultimo è avvenuto in data 9 luglio 2016 e ha ispirato uno dei nostri corsi).

Le prospettive di futura rivalutazione sembrano tornate decisamente interessanti.

Innanzi tutto sono stati approvati i future, che oggi tradano con volumi rilevanti, mentre lo stock di Bitcoin cresce sempre meno ogni anno e sono oggi solo 18’282’000.

Inoltre il debito pubblico di molti paesi ha ormai tassi negativi, mentre quello di altri paesi meno solidi è sempre più instabile e a rischio di default.

Nei paesi emergenti il Bitcoin è visto addirittura come riserva valutaria più stabile delle valute nazionali. D’altronde basti pensare alla svalutazione di questi anni della Lira Turca, o del Peso argentino…

La maggior parte delle banche, in particolare quelle europee, piene di debito pubblico, stanno inoltre diventando sempre meno affidabili e di fronte a limitazioni della libertà personale che molti vivono oggi e possibili vincoli per prevenire la corsa agli sportelli che potrebbe avvenire in un futuro di crisi economica, è inevitabile che il Bitcoin, del tutto decentralizzato e garantito da un sistema complesso ma totalmente affidabile, torni interessante.

Inoltre le banche centrali di tutto il mondo stanno iniettando centinaia di miliardi di liquidità nel sistema e una parte di questa liquidità è naturale finisca anche nel mondo delle criptovalute.

La maggior parte dei risparmiatori non sa che investimenti, posizioni e plusvalenze sulle criptovalute (fino ad un massimo di 51.645,69€) in Italia, sono esentasse. Hai capito bene, esentasse!

Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin, Tether… Sono quasi mille le criptovalute, che insieme capitalizzano oggi più di 170 miliardi di dollari, più della capitalizzazione di tutte le banche italiane o circa la capitalizzazione di un colosso come JP Morgan.

Bitcoin e Criptovalute in Italia

Per i risparmiatori italiani, anche se probabilmente nessun consulente ve lo ha ancora detto, investire in Bitcoin e criptovalute è uno dei pochi non tassati. Proprio così, al pari dei PIR che vanno tanto di moda e hanno costi e rendimenti non sempre come da aspettative, come ribadito dalla risposta a un interpello da parte dell’Agenzia delle Entrate (Risoluzione N.72/E del 2/9/2016), secondo quanto stabilito nel TUIR dalla Legge (DPR 22-12-1986 n.917 art 67, comma 1 lett. c-ter e comma 1-ter), la tassazione delle plusvalenze realizzate a fronte di operazioni in valuta è dovuta solo a condizione che, nell’anno solare, la giacenza complessiva di tutti i depositi e conti correnti in valuta intrattenuti sia superiore a 51.645,69 euro per almeno 7 giorni lavorativi continui, utilizzando per il calcolo della giacenza il cambio vigente all’inizio del periodo di riferimento, cioè 1° gennaio (circolare ministeriale n. 165 del 24.6.1998).

In parole più semplici, ciò significa che l’Italia non solo oggi regolamenta in modo chiaro l’accesso alle enormi potenzialità di questo mondo, ma ne ufficializza i benefici di totale esenzione fiscale fino a 51.645,69 euro.

Gli investimenti in criptovalute non sono semplici: la materia è nuova ed è piuttosto tecnica. Affidarsi ad esperti che hanno la competenza e la professionalità necessarie per affrontare questo tipo di investimenti ti risparmierà gravi errori di valutazione, quindi tempo e denaro, pure restando sempre un investimento ad alta volatilità e dunque ad alto rischio.

Come si fa ad investire in Bitcoin e criptovalute?

Il primo passo è l’apertura di un wallet, cioè di un portafoglio elettronico che ci permetterà di fare acquisti e vendite di criptovalute. Il wallet serve per registrarsi con le proprie credenziali, per caricare i propri documenti e per registrare il conto da cui verranno effettuati i bonifici in entrata e in uscita dal conto corrente della propria banca.

Scegliere il giusto wallet è fondamentale perché non sono tutti uguali e non tutti garantiscono la stessa affidabilità. Scegliere quello sbagliato può essere un errore che si pagherà caro anche con la perdita totale dell’investimento perché spesso ci sono dei limiti di acquisto piuttosto stringenti, veri e propri colli di bottiglia per l’accesso al primo acquisto di criptovalute.

Registrare correttamente il conto corrente di alimentazione su un wallet sicuro è il primo passo fondamentale per poter spendere e godere serenamente delle plusvalenze in futuro, senza violare le leggi antiriciclaggio e fiscali del Paese in cui si risiede.

Le criptovalute come il Bitcoin sono i prodotti che scaturiscono dalla Blockchain, una nuova tecnologia nata grazie all’avvento di Internet, che sta rivoluzionando in maniera epocale il futuro dei pagamenti e dei servizi: transazioni digitali veloci, certe e con costi modesti, trasparenti e soprattutto irrevocabili, con l’assoluta certezza che nessun intermediario potrà manipolare le informazioni, in quanto tutto è tracciato e può essere verificato digitalmente tramite smart contract.

Investire in Bitcoin e Criptovalute nel mondo

Dal punto di vista fiscale la Svizzera è stato uno dei primi Paesi al mondo, insieme agli Stati Uniti, a fare leggi chiare e di semplice interpretazione. A chi risiede in Svizzera è richiesto solo di dichiarare i Bitcoin che detiene come sostanza, senza alcuna imposta sulle plusvalenze. In alcuni cantoni la municipalità accetta addirittura il pagamento di parte delle tasse direttamente in Bitcoin, dal wallet del contribuente. Il Municipio di Chiasso ha seguito l’esempio di Zugo, capitale svizzera della moneta virtuale, ufficializzando il Canton Ticino quale nuovo polo di innovazione per le criptovalute. Una nuova Crypto Valley insomma.

In Gran Bretagna, dal 5 giugno 2017, investire in Bitcoin e criptovalute è diventato ufficialmente investimento pensionistico personali su cui ogni cittadino può impostare la futura sicurezza finanziaria della propria famiglia.

Le opportunità delle valute digitali

Il Bitcoin e le criptovalute sono una novità per i risparmiatori. Sono nate da pochi anni ma hanno già attirato l’attenzione della finanza tradizionale con le loro performance stellari e i loro altrettanto stellari declini. È innegabile che rappresentino un’occasione di investimento da valutare con attenzione, soprattutto in un periodo in cui ci si chiede cosa possa succedere in futuro.

Noi di Goodwill Asset Management per vocazione cerchiamo attivamente opportunità di investimento e Bitcoin e criptovalute, asset sempre più riconosciuto e discusso, rappresentano un’ottima opportunità di diversificazione a patto di conoscerne bene e con ampia esperienza pratica, regole, rischi e ovviamente le opportunità. Bisogna affidarsi solo a chi, in maniera totalmente indipendente, prospetta le migliori opportunità di investimento e di diversificazione che il mercato globale offre, tenendo conto di trend finanziari, legali e fiscali.

Goodwill Asset Management sostiene che in una sana ottica di diversificazione Bitcoin e criptovalute avranno un peso finanziario sempre maggiore nei portafogli globali, se gestite con competenza e professionalità.

Come tutti gli investimenti, anche gli investimenti in criptovalute nascondono dei rischi, rischi elevati, legati alla loro elevata volatilità e imprevedibilità di comportamento.

Come aprire un conto corrente in svizzera e trasferire denaro e titoli sulla banca piu conveniente e sicura

Conto sulla migliore banca svizzera

✅Goodwill Asset Management

Perché investire in oro?

Da sempre – credo infatti che la faccenda si perda nella memoria dei secoli nei secoli – l’oro è considerato un sinonimo di ricchezza, di opulenza, di ostentazione di benessere, e da quando le teorie economiche hanno cominciato a governare la vita sociale, è diventato indiscutibilmente il Bene Rifugio per eccellenza.

Lo è diventato perché per le sue caratteristiche intrinseche mantiene sempre inalterato il suo stato e soprattutto il suo valore, ed è accettato e scambiato ovunque, in qualsiasi parte del mondo, indipendentemente dalla valuta nazionale o dalla politica del Paese.

Insomma, in caso di situazioni d’emergenza a seguito di calamità naturali o di eventi provocati dall’uomo (guerre, situazioni di instabilità) pare che la prima operazione che venga spontaneamente in mente di fare sia l’investire in Oro.

Forse alla fama di questo Bene Rifugio ha contribuito anche il fatto che per quasi due secoli l’oro è stato il protagonista del sistema monetario (il noto Gold Standard) adottato da vari Paesi.

Fatto sta che davvero appena c’è aria di crisi la volontà, o meglio, la presa di decisione di investire in Oro subisce un’impennata notevole, perché pur essendo un investimento da considerare con obbiettivi di lungo termine, si sa che protegge dai rischi svalutazione e anche dalle variazioni dei mercati tradizionali.

Fatta tutta questa dovuta premessa, quello di cui voglio parlare è:

Come cosa si deve fare per investire in Oro?

Quali e quanti sono i modi con cui si può investire in questo Bene Rifugio?

Si può comprare/investire in Oro fisico o Oro “virtuale”, meglio giustamente definito finanziario.

Dico subito che non vi è una modalità migliore dell’altra per investire in Oro, tutto dipende solamente dalla motivazione e dallo scopo che ha chi vuole investire in Oro: protezione del patrimonio; diversificazione; simbolo di benessere; delivery; altro…

Proviamo a fare un elenco dei diversi modi per investire in Oro, cercando di sintetizzare anche i relativi pro e contro:

• Lingotti d’oro: ce ne sono da un grammo fino a 400 once troy (pari a ca. 12,5 kg). Le variabili da considerare nel caso di questo acquisto fisico sono: il peso (generalmente infatti il costo di piccole quantità è superiore rispetto per es. al Kg); il grado di purezza (idealmente non dovrebbe mai essere inferiore a 99.5%); la Certificazione della provenienza e della qualità; i costi di custodia e gestione…
• Monete d’oro: Marengo; Sterlina; Kruggerand; Britannia; Eagle; ecc… Vecchio conio o nuovo conio! La gamma di offerta in questo segmento è veramente ampia. In questo caso oltre al valore della quantità di oro contenuta nella moneta occorre considerare anche il suo valore numismatico.
• Certificati sull’oro: sono stati di fatto la prima moneta cartacea della storia. Sottintendono la presenza di oro fisico. Erano decaduti e un po’ in disuso, sia per il rischio autenticità che per il rischio emittente, ma sono ritornati in auge soprattutto perché semplici da sottoscrivere e senza costi di gestione e di deposito, in particolar modo se emessi da Banche Primarie.
• ETF o ETC (laddove la legislazione, come nei Paesi Europei, non permette che si possa replicare un solo componente): In Svizzera è possibile emettere un ETF interamente pesato sull’Oro. I parametri da considerare in questo caso, oltre all’emittente, sono i costi, l’ampiezza della massa gestita, la scambiabilità.
• CFD: è notorio che i Contracts for Difference, che replicano l’andamento del sottostante, sono diffusi soprattutto nel Trading On Line e vengono trattati nell’OTC, cioè nel Mercato non regolamentato, permettendo di assumere posizioni bi-direzionali (long o short) ed utilizzando la leva finanziaria. Sono quindi uno strumento molto facile da comprendere ed utilizzare ma proprio per loro natura adeguati solo a chi ne ha consapevolezza!!!
• Futures (e Options): di fatto l’oro è una delle principali Commodities. Il suo prezzo/valore è espresso in USD per oncia ed è trattato nei Mercati Regolamentati. Il più noto al Mondo è il CME Group (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade). I Futures (e analogamente le Options) nascono finalizzati alla consegna fisica (delivery) a data futura, ma poi di fatto vengono prevalentemente utilizzati a scopo non correlato alla delivery.
• Azioni (o Bond) di società aurifere: è questa la modalità più tradizionale per investire in Oro. Acquistare Titoli di società minerarie che si occupano dell’estrazione dell’oro è di fatto un modo indiretto di investire in Oro in quanto il loro valore non dipenderà solo da quello della quotazione dell’oro ma anche per es. dai costi di estrazione, dal posizionamento geografico delle miniere, dalle aspettative degli operatori, dalle condizioni di liquidità dei mercati azionari e altro.

Converrete con me che Investire in Oro è quindi relativamente semplice, ma allo stesso tempo anche complicato.

Inoltre, ricordo e ribadisco che ogni Paese ha regole proprie sia per chi vuole proporre investimenti in Oro sia per chi vuole investire in Oro e, in tal senso, la Svizzera offre parecchie opportunità e vantaggi soprattutto per chi vuole investire in Oro fisico.

Noi di GWAM, siamo in grado di assistervi passo dopo passo per la miglior soluzione “personalizzata” per chi volesse investire in Oro.

Per concludere questa chiacchierata, considerato che a me piace sovente metterci una nota personale o romantica, invece di allegare foto di lingotti, monete o certificati di società aurifere, propongo la foto di un piccolo oggetto in oro che io, Walter e mia moglie Simonetta portiamo al dito e vi assicuro che, almeno per noi, tra tutte le possibili modalità dell’investire in Oro, questo è stato il miglior investimento in Oro che potessimo fare!

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Orologi e passione: Piccola storia dell’orologeria svizzera

È dagli albori della civiltà, se non prima, che la misura del tempo affascina gli esseri umani. Si iniziò con l’osservare le regolarità dei movimenti celesti: i cicli della luna, del sole e del firmamento. La misura del tempo aveva una necessità pratica: coordinare sull’arco dell’anno le semine e i raccolti o del giorno per le necessità giornaliere. Con l’avanzare della civiltà e delle sue esigenze la misura del tempo doveva essere sempre più precisa. Dal consumarsi di una candela, all’ombra del sole (meridiane), al flusso di predeterminate quantità d’acqua, allo scorrere della sabbia in una clessidra, all’invenzione di aggeggi meccanici dal funzionamento sempre più regolare (pendolo, bilanciere, ecc.) al contare le vibrazioni di un cristallo (quarzo), alla frequenza di risonanza di un certo atomo (orologio atomico), la misura del tempo è diventata sempre più precisa, permettendo un coordinamento sempre maggiore delle attività umane e la misura temporale di fenomeni fisici senza dimenticare i progressi fatti nel tempo dalla navigazione oceanica con l’utilizzo di orologi sempre più precisi (cronometri di bordo). In sintesi, il progresso. Senza la misura del tempo sempre più accurata, non ci sarebbe la civiltà che conosciamo.

Ma dedichiamoci a orologi e passione.

La storia che ci interessa qui è quella dell’orologeria meccanica, particolarmente di quella svizzera.

I primi orologi meccanici risalgono al XIV secolo e furono costruiti in Europa e i primi orologi portatili (non possono essere definiti ancora orologi da tasca per le loro dimensioni e forme) furono introdotti nella seconda metà del XV secolo. Apparvero simultaneamente in Italia e in Germania. Quelli da tasca, seppure fossero per decenni assai ingombranti, furono introdotti nei primi decenni del XVI secolo e via via furono perfezionati con sempre maggiori innovazioni meccaniche e miniaturizzati, anche se i principi basilari del loro funzionamento rimasero inalterati per secoli fino all’introduzione degli orologi elettronici. L’industria orologiera più importante e significativa per quel che riguarda orologi e passione è l’industria orologiera svizzera. Va comunque ricordato che nell’orologeria meccanica la Francia e l’Inghilterra ebbero un ruolo determinante nello sviluppo tecnico degli orologi.

Il riformatore francese Giovanni Calvino, a Ginevra, a metà de XVI secolo, proibì i segni esteriori di ricchezza (Ginevra era già protestante con Farel e aveva già promulgato editti che proibivano il lusso nella religione) obbligando i gioiellieri a trasformarsi sostanzialmente in orologiai. Un certo Bayard, dell’ondata di protestanti francesi e italiani arrivati a Ginevra nella prima metà del XVI secolo per sfuggire alle persecuzioni religiose, divenne il primo orologiaio ”ufficiale” nel 1554, ma altri apprendisti orologiai erano presenti a Ginevra in quel periodo. Infatti gli orologi non erano considerati gioielli perché utili ma potevano comunque essere oggetti di gran lusso. Nacque e si sviluppò così l’orologeria ginevrina che si caratterizzava per la sofisticazione e la ricchezza (pietre preziose, oro, smalti) dei suoi manufatti. Molti dei rifugiati ugonotti – così numerosi da raddoppiare il numero di abitanti della città – erano infatti artigiani, chi nel settore tessile, chi nella gioielleria, chi nell’orologeria o banchieri e aiutarono lo sviluppo industriale e commerciale di Ginevra. Una seconda ondata di rifugiati protestanti arrivò a Ginevra dopo la strage di San Bartolomeo nel 1572.

Orologio del 1650 (Wiki)

Una terza ondata di ugonotti francesi arrivò a Ginevra dopo la revoca dell’Editto di Nantes, che li proteggeva, nel 1685, e fu più importante numericamente delle prime due. Una parte di questi nuovi rifugiati con molti orologiai e artigiani tra di loro, non potendo più stabilirsi a Ginevra, si distribuì nell’arco giurassiano (Vallée de Joux, regione del lago di Neuchâtel, Giura bernese, ecc.), fondando piccole manifatture anche orologiere. I contadini del Giura – regione dagli inverni lunghi e molto nevosi – avevano molto tempo a disposizione durante l’inverno e molti di loro si dedicarono, nella scia dei nuovi arrivati, all’orologeria. Erano aziende agricole d’estate e laboratori orologieri durante la brutta stagione. Una semi-leggendaria origine dell’orologeria giurassiana, particolarmente di quella dell’alto cantone di Neuchâtel, vuole che nel 1679 un mercante di cavalli tornato dall’Inghilterra con un orologio da tasca che si era rotto si rivolgesse al figlio di un fabbro nato a La Sagne (piccolo borgo del cantone di Neuchâtel) per ripararlo. Quest’ultimo, Daniel JeanRichard, lo esaminò, si appassionò alla meccanica e in un anno, dopo aver realizzato tutti gli strumenti necessari, lo riparò. Trasferitosi a Le Locle vi fondò un’impresa orologiera che divenne il seme del futuro sviluppo dell’industria della regione. Una leggenda? Forse, ma Daniel JeanRichard divenne comunque il nume tutelare dell’orologeria neocastellana e giurassiana. Anche nella pianura ai piedi del Giura in direzione di Zurigo, in città come Granges/Grenchen, Soletta, sciaffusa e Langendorf si svilupparono successivamente aziende orologiere.

Statua di Daniel JeanRichard a Le Locle

Tra la fine del XVIII e il XX secolo l’industria si sviluppò ulteriormente e vennero fondate aziende importanti sia a Ginevra sia nell’arco giurassiano e le sue vicinanze. Nel cantone di Neuchâtel, ad esempio, si svilupparono due città gemelle: Le Locle e La Chaux-de-Fonds che divennero centri importantissimi dell’industria orologiera. La città di La Chaux-de-Fonds nel 1794, già centro orologiero, fu distrutta da un incendio e fu ricostruita con l’orologeria in mente seguendo un piano a scacchiera (all’americana) con strade dritte molto larghe per l’epoca, disposte ad angolo retto, onde permettere alla luce di penetrare meglio negli atelier degli orologiai, generalmente siti sotto o sopra l’abitazione dei dipendenti. Le 2 città funzionavano esse stesse come orologi. Costituite principalmente da una miriade di piccoli atelier che fabbricavano pezzi specifici degli orologi: chi le sfere (lancette), chi le casse, chi i quadranti, chi pezzi dei movimenti (calibri), ecc. Ogni azienda dipendeva dall’altra. Rare erano le aziende che facevano tutto o quasi in casa. Certe grandi aziende, all’inizio del XX secolo, avevano più di mille dipendenti e producevano centinaia di migliaia di orologi all’anno. Karl Marx definì la città nel “Il Capitale* come un’immensa città fabbrica. Per questi motivi entrambe le città sono diventate patrimonio dell’umanità Unesco per il loro urbanismo orologiero. A la Chaux-de-Fonds ha sede il museo internazionale dell’orologeria (MIH) che senz’altro vale una visita anche per chi non è un appassionato. https://www.chaux-de-fonds.ch/musees/mih/

Vista parziale di La Chaux-de-Fonds

Nella seconda metà del XIX secolo l’importante industria americana degli orologi era molto meccanizzata e fordista ante-litteram e l’industria svizzera, più frammentata e artigianale, dovette adattarsi per competere. Anche con l’aiuto di imprenditori ebraici immigrati dall’Alsazia che si stabilirono principalmente nelle montagne neocastellane, ma non solo, l’industria adottò metodi produttivi più moderni. Alla fine del XIX secolo l’industria svizzera iniziò a dominare per innovazione e qualità l’industria orologiera mondiale; dominazione che si protrasse per quasi tutto il XX secolo. A Ginevra e nella Vallée de Joux grandi “Maison” si affermarono come icone a livello mondiale: Rolex, Patek Philippe, Vacheron & Constantin (fondata nel 1755), Universal Genève, Audemars Piguet. Nel Giura bernese e a Biel/Bienne: Longines, Omega, Heuer, Marvin. A Le Locle: Zenith, Tissot, Ulysse Nardin. A La Chaux-de-Fonds: Movado, Election, Girard- Perregaux, Eberhard, Breitling, Invicta, Vulcain, Ogival. Nel Giura neocastellano: Piaget. A Sciaffusa: IWC. A Granges /Grenchen: Eterna. Le aziende erano centinaia e ovviamente non si possono citare tutte in questa breve retrospettiva. Certe manifatture producevano quasi tutto l’orologio in casa, altre aziende assemblavano solo componenti prodotti da terzi. Altre grandi aziende erano (sono) specializzate nella produzione di “ébauche” ovvero solo del movimento (calibro) nudo. Ad esempio alla sua fondazione nel 1926 Ébauches SA a Neuchàtel (oggi ETA), essa stessa un conglomerato di altre preesistenti aziende (A. Schild, FHF, Michel), impiegava 6000 dipendenti, per – successivamente inglobando altre importanti aziende (Landeron, Felsa, Venus, Unitas, FEF, Valjoux, ecc.) – arrivare a più di 10000. L’industria orologiera svizzera aveva un’importanza fondamentale per l’economia nel suo insieme: infatti l’orologeria ha stimolato tutto il comparto industriale delle macchine utensili necessarie per la sua meccanizzazione, macchine utensili che servivano anche ad altri scopi (micromeccanica e meccanica di precisione in generale) e che si affermarono sul mercato mondiale per la loro grande qualità e precisione.

All’avvento degli orologi da polso al quarzo, resi ubiqui dai giapponesi negli anni 70 del secolo scorso seguì una grave crisi dell’industria svizzera che non seppe adeguarsi alla nuova tecnologia in tempo seppure la possedesse. Molte aziende scomparvero, altre furono salvate per il valore del loro brand, certe vissero sul loro prestigio. Quel decennio e l’inizio del successivo fu, per l’industria orologiera svizzera, un vero e proprio calvario con grave danno per l’occupazione. Dai primi anni ottanta però l’industria svizzera reagì (concentrazioni e investimenti in ricerca e sviluppo) e si dedicò a quello che sa fare meglio: gli orologi meccanici di alta gamma partendo paradossalmente da un orologio rivoluzionario nel suo concetto, semplice e al quarzo: lo “Swatch”! La rinascita fu inaspettata e superò tutte le più rosee previsioni. Mettendo in gioco la sua storia, le sue capacità tecniche e il suo prestigio secolare l’industria svizzera dell’orologeria riconquistò il suo posto sul gradino più alto del podio. Di tutti gli orologi prodotti nel mondo la Svizzera attualmente ne produce poco meno del 3% ma rappresentano più del 50% del valore complessivo della produzione orologiera mondiale. Ad esempio le esportazioni svizzere di orologi, nel 2014, hanno raggiunto la ragguardevole cifra di 22,2 miliardi di CHF (Circa 20,3 mia di EUR).

Non mi dilungherò sulle vicissitudini dell’assetto proprietario delle aziende orologiere svizzere degli ultimi 5 rivoluzionari decenni. Si può sommariamente dire che a fronte di grandi e iconiche aziende rimaste indipendenti (Rolex, Patek Philippe, Audemars Piguet, ecc.) molte altre fanno parte di grandi gruppi orologieri o del Lusso: Swatch Group, LVMH, Richemont, Kering, ecc. Altre ancora sono di proprietà estera o sono state spostate in altri lidi. Inoltre, negli ultimi decenni si sono create aziende indipendenti che producono orologi meccanici in piccole quantità ma di grandissimo pregio tecnologico o di alta gioielleria.

Un orologio Philippe Dufour (orologiaio indipendente)

Greubel Forsey La Chaux-de-Fonds

Franck Müller Genève

Orologi e passione: Il collezionismo

Ci sono varie forme di collezionismo di orologi. Le due più importanti sono gli orologi da tasca e gli orologi da polso, collezionismi a volte combinati. Ci occuperemo brevemente in orologi e passione di quelli da polso che sono gli orologi più ricercati dai collezionisti, soprattutto i modelli realizzati nel secondo dopoguerra, anche se gli orologi da polso dei primi decenni del secolo scorso non sono disdegnati. La storia del primo orologio da polso è assai dibattuta: i primi furono orologi per signore, più gioielli che orologi, per gli orologi maschili invece c’è chi dice che il primo fu realizzato addirittura nel XVI secolo, chi attribuisce la sua paternità a Patek Philippe nel 1868 e chi la attribuisce a Girard-Perregaux che realizzò una serie di orologi da polso per la marina tedesca alla fine del XIX secolo.

Patek Philippe da tasca del 1908

Si può senz’altro affermare che gli orologi da polso sono diventati ubiqui, per gli uomini, dai primi decenni del secolo scorso. Durante la prima guerra mondiale gli ufficiali e i piloti portavano spesso orologi da polso detti “trench watch”, concepiti per l’uso militare, con una griglia metallica protettiva, più o meno impermeabili. Erano orologi assai grandi e spessi e realizzati con movimenti da orologi da tasca, molto più pratici durante i combattimenti (trincee, aviazione) che non i tasca. Dopo la prima guerra mondiale gli orologi da tasca ebbero tendenza a scomparire e l’industria si mise a produrre orologi da polso accessibili a quasi tutti i ceti sociali. Negli anni 30 la proporzione nella produzione tra gli orologi da polso e quelli da tasca era di circa 50/1. Inoltre gli orologi da polso furono aiutati nella loro diffusione planetaria da innovazioni che li rendevano sempre più affidabili e solidi. Si affermarono alla fine della prima metà del secolo scorso, nella grande produzione, la cassa impermeabile, l’antiurto e soprattutto il movimento automatico. Già esistenti nella prima metà del secolo scorso ma relativamente rari e considerati orologi da lavoro i cronografi, dagli anni 60/70, divennero orologi molto diffusi. Le casse degli orologi da polso possono essere in acciaio, in argento, in oro con varie gradazioni (9,14,18 carati), in platino e più recentemente in titanio – e anche se più raramente – in bronzo. I cinturini e i bracciali hanno materiali e fogge infinite, inutile descriverli.

Trench watch della WWI

Movimento cronografico Valjoux 72 per un Rolex Daytona anni 60/70

1982 Movimento (calibro) ETA 2824-2 automatico, antiurto

Il collezionismo di orologi non è una novità. L’orologio, se è sempre stato considerato un oggetto utilitaristico, è anche e soprattutto un oggetto che nelle sue varie forme può acquisire un grande valore tecnico (cronografi, calendari completi, annuali, perpetui, rattrappante, répétition minute, tourbillon, ecc.), essere uno status symbol o diventare un vero e proprio gioiello sia per la presenza di complicazioni straordinarie sia per il lavoro orafo che lo compone e questo ne fa, anche per l’immensa varietà di modelli, le varie tipologie, le sue dimensioni e la grande diversità dei prezzi, un oggetto ideale da collezionare.

Movado cronografo M95 degli anni 40

Patek Philippe calendario perpetuo del 1943

Seppure il collezionismo di orologi fosse già molto diffuso nella seconda metà del secolo scorso, l’avvento del web ha amplificato il numero di collezionisti. Infatti molti ritrovano orologi dei nonni o dei padri e il web permette di venderli o di scambiarli, commercianti di orologi nuovi o vintage vi trovano una vetrina globale e i collezionisti una miniera da scavare. Inoltre il web fornisce la possibilità di informarsi sui modelli, le “Maison”, i movimenti (calibri), la tecnica, le sempre più frequenti aste, la storia delle singole aziende, anche di quelle scomparse, ecc. Anche l’editoria si è accodata pubblicando molti periodici e libri dedicati al collezionismo di orologi. Non si collezionano solo orologi di gran pregio ma anche orologi a basso costo, seguendo spesso un personale “fil rouge” che può essere la storia, l’innovazione tecnica, il periodo storico, una tipologia (solo tempo, cronografo, cronometro, subacqueo, complicato, ecc.), una “Maison” particolare o semplicemente l’estetica. Va detto che per i loro movimenti assai complicati ed esteticamente pregevoli i cronografi godono di grande considerazione presso i collezionisti.

Rolex submariner del 1953 (il primo)

Il collezionismo di orologi apre un mondo fatto di tecnica sopraffina. Un orologio meccanico è un oggetto dal fascino particolare, che allea utilità, tecnica ed estetica, non è solo uno status symbol ma spesso procura una soddisfazione intima al collezionista quando pensa che al polso ha un oggetto del quale conosce la meraviglia meccanica che nasconde, o la sua storia. Ovviamente anche i più moderni orologi al quarzo non sono da disdegnare e meritano rispetto e considerazione. Inoltre la storia dell’orologeria meccanica non si ferma in Svizzera. Orologi e passione vale anche per gli orologi giapponesi, tedeschi e americani spesso prodotti di grande orologeria, ma anche i russi, i cinesi, gli indiani e altri meritano considerazione e sono spesso oggetto di collezionismo.

Cronografo Omega Speedmaster professional del 1968 (detto Moonwatch).

Due Libri su tutti per iniziare a conoscere l’orologeria da collezione:

di Marco Strazzi: Giornalista, scrittore e storico dell’orologeria. Libri (italiano/inglese) ottenibili su AMAZON o direttamente sul suo sito The Museum Collection.

“The Museum Collection è un viaggio attraverso gli strumenti per la misura del tempo, il biglietto d’ingresso di una mostra, una fonte d’ispirazione per gli appassionati desiderosi di costruire la collezione perfetta. Cos’è la “collezione perfetta”? Secondo l’interpretazione proposta dal libro, è quella che comprende i cento orologi da polso più rilevanti del Ventesimo Secolo sotto il profilo tecnico ed estetico…”

”Lancette & C. è l’avventura dell’orologio da polso come non è mai stata raccontata prima: anno per anno, modello per modello, immagine per immagine. Il volume ripercorre un secolo di tecnica e design…”

L’articolo su orologi e passioni: Piccola storia dell’orologeria svizzera è stato scritto da Mauro Locatelli: appassionato collezionista, ha lavorato per più di trent’anni come trader e gestore per le più importanti case di brokeraggio USA/UK, tra le quali ED&F Man e Refco. Specializzato in trading speculativo e hedging su valute, commodities e strumenti derivati, dispone della licenza USA per operare sui mercati americani (03 series). Nel 1989, inoltre, ha ottenuto la licenza di Fiduciario Finanziario dal Consiglio di Stato del Cantone Ticino.

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