Performance certificata: chi la certifica, e perché non siamo noi

Quando su questo sito si legge performance certificata, la parola certificata indica una cosa sola: i numeri di una gestione non li scriviamo noi. Li produce la banca dove si trova il conto, che è intestato al cliente e non a noi.

Perché il documento è della banca

Una gestione patrimoniale, come funziona qui, resta appoggiata sul conto del cliente. Il mandato dà al gestore il potere di comprare e vendere strumenti finanziari su quel conto, e nient'altro: i prelievi e i bonifici in uscita non rientrano nei suoi poteri.

Ne consegue che ogni operazione fatta, ogni commissione addebitata e il valore del portafoglio giorno per giorno vengono registrati dai sistemi della banca, che è il soggetto che tiene i titoli in custodia. Il rendiconto che ne esce è un documento suo. Non passa dalle nostre mani, non lo possiamo modificare e non lo possiamo presentare in una forma diversa da quella in cui lo emette lei.

Cosa vede il cliente, e quando

Il cliente riceve dalla banca le credenziali di accesso al proprio conto e da lì controlla in qualsiasi momento le operazioni eseguite, il valore del portafoglio, i costi addebitati e l'andamento dei singoli titoli.

Sono le stesse informazioni che vediamo noi, sulla stessa fonte, nello stesso momento. Non esiste una versione nostra dei numeri da confrontare con quella della banca, perché la versione è una sola.

Chi gestisce quel mandato deve essere autorizzato dall'autorità federale di vigilanza e figurare, con il proprio numero, nel registro pubblico degli istituti autorizzati: il nostro è F01290346. Quello che un istituto autorizzato deve dire al cliente, e come, sta scritto nella legge sui servizi finanziari.

Perché in questa pagina non c'è una tabella di rendimenti

Un rendimento pubblicato da solo non dice niente a chi lo legge. Per significare qualcosa gli servono accanto il periodo esatto a cui si riferisce, la linea di gestione che lo ha prodotto, il mercato con cui va confrontato e il fatto che quel periodo è finito e non tornerà.

Un numero senza quelle quattro cose accanto è un numero scelto, e chi lo legge non ha modo di sapere quanto è stato scelto bene. Per questo i risultati di una linea si guardano insieme, con il periodo davanti e il confronto accanto, e non su una pagina pubblica dove il contesto non ci sta.

Dove si guarda il resto

Le sei linee, la composizione di ciascuna, la commissione di gestione, la commissione di performance con il suo high water mark e il patrimonio di ingresso stanno tutte nella pagina delle linee di gestione patrimoniale, insieme a cosa può fare il mandato e a cosa resta fuori.

Per vedere i risultati di una linea con il periodo e il confronto, o per farsi spiegare come si legge un rendiconto della banca, i contatti sono qui.

Il rendimento passato non dice cosa farà quello futuro: il valore di un investimento sale e scende, e quello che ha fatto negli anni scorsi non è in alcun modo una garanzia. Il valore di una gestione patrimoniale oscilla, e anche il cambio può farlo salire o scendere.

Valgono le note legali.