I termini di questo sito, spiegati in italiano semplice

A

Asset allocation

La ripartizione di un patrimonio tra le diverse classi di investimento, come azioni, obbligazioni e liquidità, in base a obiettivi e orizzonte temporale.

Azione (titolo azionario)

Un titolo che rappresenta una quota di proprietà di una società. Chi lo possiede partecipa agli utili, quando distribuiti come dividendo, e al rischio legato all'andamento dell'impresa.

B

Banca depositaria

L'istituto presso cui sono fisicamente custoditi i titoli e la liquidità di un cliente. È sempre un soggetto distinto da chi gestisce gli investimenti su mandato.

BCE (Banca Centrale Europea)

L'istituzione che conduce la politica monetaria dell'area euro, incluse le decisioni sui tassi di interesse di riferimento.

Benchmark

Un indice di mercato usato come termine di paragone per valutare l'andamento di un portafoglio o di uno strumento finanziario nello stesso periodo.

BNS (Banca Nazionale Svizzera)

La banca centrale della Svizzera, responsabile della politica monetaria del Paese e del tasso di riferimento in franchi svizzeri.

C

Cedola

Il pagamento periodico di interessi che un'obbligazione corrisponde a chi la detiene, calcolato in base al tasso fissato al momento dell'emissione.

Commissione di gestione

Il compenso periodico dovuto a chi gestisce un patrimonio o un fondo, generalmente calcolato come percentuale annua del capitale amministrato.

Conto corrente

Il conto bancario usato per i movimenti di liquidità quotidiani, distinto dal conto titoli dove sono registrati gli strumenti finanziari.

Custodia titoli

Il servizio con cui una banca detiene e amministra materialmente gli strumenti finanziari di un cliente, incassandone cedole e dividendi.

D

Deposito titoli

Il conto presso una banca depositaria in cui sono registrati gli strumenti finanziari di proprietà del cliente, distinto dal conto corrente in liquidità.

Diversificazione

La ripartizione degli investimenti tra più titoli, settori, aree geografiche o classi di attivo, con l'obiettivo di ridurre l'impatto della singola posizione sul risultato complessivo.

Dividendo

La parte di utile che una società distribuisce ai propri azionisti, generalmente su base annua o semestrale.

Due diligence

L'insieme delle verifiche condotte su un emittente, uno strumento o una controparte prima di una decisione di investimento o di un rapporto d'affari.

Duration

Una misura, espressa in anni, della sensibilità del prezzo di un'obbligazione o di un portafoglio obbligazionario alle variazioni dei tassi di interesse.

E

ETF

Un fondo quotato in borsa che replica l'andamento di un indice, di un settore o di una materia prima, negoziabile durante la giornata come un'azione.

F

FINMA

L'autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari svizzeri. Autorizza e sorveglia banche, assicurazioni e borse; autorizza anche i gestori patrimoniali, la cui sorveglianza corrente spetta a un organismo di vigilanza.

Fondo comune

Uno strumento che raccoglie il capitale di più investitori e lo investe secondo una strategia definita, gestito da una società specializzata.

G

Gestione patrimoniale

Il servizio con cui un professionista abilitato amministra, su mandato e secondo un profilo di rischio concordato, gli investimenti detenuti da un cliente presso la sua banca depositaria.

Gestore patrimoniale indipendente

Un professionista o una società, distinti dalla banca depositaria, autorizzati a gestire il patrimonio di terzi su mandato e soggetti a un'autorità di vigilanza.

H

Holding

Una società la cui attività principale è detenere partecipazioni in altre società, piuttosto che produrre beni o servizi propri.

I

Inflazione

L'aumento generale e prolungato dei prezzi di beni e servizi in un'economia, che riduce nel tempo il potere d'acquisto della moneta.

L

Liquidità

La disponibilità di capitale in forma immediatamente utilizzabile, come contanti o depositi a vista, oppure la facilità con cui uno strumento finanziario può essere venduto senza perdite di valore significative.

LSerFI

La Legge federale svizzera sui servizi finanziari, che disciplina le regole di comportamento e di informazione verso la clientela per chi presta servizi finanziari in Svizzera.

M

Mandato di gestione

L'accordo con cui un cliente incarica un gestore di amministrare il proprio patrimonio secondo criteri e limiti concordati, mantenendo la titolarità del conto presso la banca depositaria.

O

Obbligazione

Un titolo di debito emesso da uno Stato o una società, che paga generalmente una cedola periodica e rimborsa il capitale a scadenza.

Organismo di vigilanza

In Svizzera, l'ente autorizzato dalla FINMA che sorveglia in modo continuativo gestori patrimoniali e trustee, come l'OSFIN. La FINMA autorizza l'organismo e ne controlla l'operato.

Organo di mediazione

L'ente indipendente a cui un cliente può rivolgersi, senza costi o a costi contenuti, per risolvere una controversia con un intermediario finanziario, prima di un'eventuale via legale.

OSFIN

Un organismo di vigilanza svizzero autorizzato dalla FINMA, che sorveglia in modo continuativo gestori patrimoniali indipendenti e trustee.

P

Performance

Il risultato, positivo o negativo, ottenuto da un investimento o da un portafoglio in un determinato periodo, espresso solitamente in percentuale.

Pianificazione patrimoniale

L'organizzazione nel tempo del patrimonio di una persona o di una famiglia, tenendo conto di obiettivi, fiscalità e successione.

Profilo di rischio

La misura della capacità e della disponibilità di un investitore a sopportare oscillazioni di valore del proprio patrimonio, usata per definire la composizione di un portafoglio.

R

Rating

Un giudizio sintetico, assegnato da un'agenzia specializzata, sulla capacità di un emittente di rimborsare il proprio debito.

Rendimento

Il guadagno o la perdita generati da un investimento in un determinato periodo, che può includere sia la variazione di prezzo sia i flussi di cedole o dividendi incassati.

Retrocessione

Una somma che un intermediario finanziario riceve da un terzo, ad esempio un fondo, in relazione ai prodotti collocati alla propria clientela.

Rischio di cambio

La possibilità che il valore di un investimento espresso in una valuta diversa da quella di riferimento del cliente vari per effetto delle oscillazioni dei tassi di cambio.

S

Società fiduciaria

Una società che detiene o amministra beni per conto di un terzo, in base a un rapporto di fiducia regolato da un contratto.

Spread

La differenza di rendimento tra due titoli, tipicamente usata per confrontare il costo del debito di un emittente rispetto a un titolo di riferimento considerato più sicuro.

Successione patrimoniale

Il passaggio di un patrimonio da una persona ai propri eredi, che può essere pianificato in vita attraverso strumenti legali e finanziari.

T

TER (Total Expense Ratio)

L'indicatore che esprime, in percentuale, il costo annuo complessivo di gestione di un fondo o di un ETF rispetto al patrimonio investito.

Trust

Uno strumento giuridico, tipico dei sistemi di common law, con cui una persona trasferisce beni a un soggetto che li amministra a beneficio di terzi, secondo regole stabilite all'origine.

V

Valuta di conto

La moneta in cui è denominato un conto, un investimento o un rendiconto, che può differire dalla valuta locale del cliente.

Volatilità

La misura di quanto il prezzo di uno strumento finanziario oscilla nel tempo; una volatilità più alta indica variazioni di valore più ampie e frequenti.