GABRIELE BACELLIERE

CONSULENTE ESTERNO – HERITAGE AUTOMOTIVE & LUXURY ASSET MANAGEMENT

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Gabriele Bacelliere è un consulente esterno specializzato nella gestione e valorizzazione di vetture d’epoca e asset automotive di altissimo pregio,
con un approccio orientato a eccellenza, riservatezza e standard “white-glove”.
Erede di una tradizione motoristica avviata nel 1952, è alla guida di GB AUTO Modern & Classic Cars a Varese, punto di riferimento per
compravendita selettiva, restauro e noleggio esclusivo di vetture iconiche, con operatività prevalentemente su appuntamento.

La sua competenza nasce da decenni di esperienza familiare nel settore, consolidata da una profonda conoscenza tecnica e da una cura meticolosa dei dettagli:
originalità, coerenza storica, qualità degli interventi e gestione del processo con criteri professionali.
Il suo lavoro è rivolto a collezionisti, investitori e clientela luxury che richiedono selezione rigorosa, affidabilità e un servizio
allineato ai migliori standard internazionali.

Tra gli asset più rappresentativi seguiti da Gabriele spicca la Fiat Torpedo 2800 del 1939, vettura di rara importanza storica e collezionistica,
custodita e mantenuta con criteri di conservazione avanzati e attenzione filologica.
Questa esperienza rafforza la sua capacità di gestire pezzi unici, dove il valore è determinato da condizioni, provenienza, documentazione e
qualità della presentazione.

Specializzazione:
• Consulenza per collezioni e vetture di pregio (selezione, valutazione qualitativa, check di coerenza/originalità, impostazione dossier)
• Valorizzazione e presentazione “museum-grade” (standard fotografici, schede tecniche, materiali e documentazione a supporto)
• Restauro e conservazione (indirizzo tecnico, supervisione criteri, controllo qualità e coerenza storica)
• Noleggio luxury & protocolli evento (selezione vettura, gestione logistica e standard di servizio per eventi privati e corporate)
• Operatività su appuntamento per massima discrezione e attenzione personalizzata al cliente

✅Goodwill Asset Management

RAFFAELE CAMERLINGO

PRESIDENTE

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Raffaele Camerlingo è esperto contabile con oltre 20 anni di esperienza. Attualmente ricopre la posizione di Presidente presso Goodwill Asset Management, dove applica la sua vasta conoscenza e competenza, maturata negli anni in Canton Ticino e nella Svizzera tedesca, per garantire l’efficienza e la crescita dell’azienda.

Raffaele ha una solida formazione accademica e professionale, avendo conseguito l’Attestato Federale di Capacità (AFC) presso il Centro Professionale Commerciale di Chiasso. Nel corso della sua carriera, ha ricoperto ruoli di rilievo in diverse aziende, tra cui Direttore presso IBC Fiduciaria Sagl e Le Spezie IR SA, e Capo Contabile presso Pini & Associati SA.

Le sue competenze includono la gestione contabile, le dichiarazioni fiscali per persone giuridiche e fisiche, la chiusura di bilanci e conti economici, e la gestione del personale. Raffaele è inoltre esperto in materia finanziaria e ha acquisito nella sua lunga esperienza professionale una visione integrata delle esigenze aziendali e dei clienti.

✅Goodwill Asset Management

LE COMMISSIONI OCCULTE E I COSTI NASCOSTI DEL RISPARMIO GESTITO

Quando investiamo i nostri soldi, spesso non ci rendiamo conto di costi e commissioni occulte che sosteniamo. Succede perché nel mercato del risparmio gestito è stata tollerata finora una certa opacità. Con la MiFID2 le cose avrebbero dovuto cambiare, invece purtroppo non è stato realmente così!

 Quali sono i tuoi diritti con MiFID2?

Commissioni occulte e costi nascosti del risparmio gestito: l’avvento della MiFID2 è una bella occasione per portare trasparenza in un mondo che è stato finora caratterizzato da opacità e poca attenzione sostanziale da parte dei regulator, fin troppo attenti, invece, agli aspetti formali.

Forse sta per volgere al termine il tempo delle vacche grasse per chi bada poco agli interessi dei clienti per seguire meglio i propri: ovvero spacciando come “migliori” i prodotti finanziari a più elevato carico commissionale, quando si tratta semplicemente dei più remunerativi per chi li colloca. Questo è il grande conflitto d’interesse del risparmio gestito.

Per mettere in prospettiva concreta l’opportunità della MiFID2 , vi ricordiamo le dimensioni del conflitto d’interesse che grava sul mondo del risparmio gestito italiano e non solo italiano: in Italia ammonta più o meno a 23 miliardi l’anno (1,5% del PIL).

Dal nostro punto di vista, la MiFID2 ha il grande vantaggio di far emergere il vero valore della consulenza finanziaria (…quando c’è, ovviamente), ma attenzione: il diavolo si nasconde nei dettagli.

I costi occulti del risparmio gestito: dettagli dei costi pagati su prodotti finanziari in Italia e all’estero.

Oltre due terzi dei risparmiatori sono convinti di non pagare alcuna commissione in banca o sui loro prodotti assicurativi per il semplice fatto che l’intermediario ha azzerato le commissioni di sottoscrizione, anche se ancora oggi spesso e volentieri vengono applicate.

E’ chiaro che la trasparenza è stata messa da parte a fronte di ricche e onerose commissioni finalizzate a budget di filiale da raggiungere annualmente per far maturare agli impiegati, ai commerciali e consulenti della banca il bonus da incassare alla fine dell’anno.

Vediamo quali sono le commissioni, nascoste e in chiaro, pagate dai sottoscrittori e acquirenti di fondi di investimento italiani ed esteri:

• Commissioni di sottoscrizione
• Commissioni di gestione
• Commissioni a tunnel di uscita
• Commissioni di performance
• Commissioni di copertura
• Commissioni di negoziazione
• Commissioni di switch
• Spese di revisione: le spese dovute alla società che rivede il bilancio annuale dei fondi;
• Spese di pubblicazione del valore della quota, in quanto la legge prevede che la quota venga pubblicata su un giornale con ampia diffusione;
• Compenso per la banca depositaria: costi collegati al deposito dei titoli presso una banca;
• Spese legali e giudiziarie: tutte le spese collegate all’istituzione o modifiche legali legate al fondo;
• Commissioni di distribuzione: commissioni pagate al distributore del fondo.
• Costi di liquidità (cash drag)

Le commissioni di sottoscrizione

sono il prelievo trattenuto dalla banca al momento della sottoscrizione del prodotto di finanziario, sia esso si tratti di un fondo comune, una sicav, una gestione patrimoniale, una polizza vita. E’ una percentuale che può arrivare anche oltre il 5% e che ultimamente viene, spesso ma non sempre, azzerata dalla banca dando la sensazione al cliente di aver fatto un affare e di non aver sostenuto nessun’altra commissione. Come a dire che la banca lavora gratis per voi. Voi ci credete?

Le commissioni di gestione

è quella percentuale trattenuta anno per anno per remunerare la società di gestione per la costruzione dell’asset allocation, ovvero per la scelta dei titoli che secondo il collocatore otterranno risultati migliori rispetto al mercato riferimento. 

Su un singolo fondo possono essere applicate commissioni anche superiori al 3% all’ anno, ma la media tra tutti i fondi si attesta a circa il 2,10% (fonte ufficio studi Morningstar) che è uno sproposito assoluto nel panorama mondiale dell’industria del risparmio gestito.

Se poi pensiamo che è una media tra fondi monetari, obbligazionari e azionari, ciò significa che spesso ci troviamo davanti a fondi che investono nell’ obbligazionario a breve termine, oggi a rendimento nullo e con commissioni annue dell’ 1-2%. Strumenti ideati dagli intermediari non per creare valore per il cliente ma solo ed esclusivamente per la banca.

Molti prodotti sono costruiti con le commissioni a tunnel di uscita, vediamo come funzionano.

Al cliente viene proposto di sottoscrivere un prodotto senza costi in entrata, ma con una commissione commisurata in base al periodo di permanenza del cliente nel prodotto: il così detto tunnel in uscita.

Per fare un esempio: il cliente che disinveste il primo anno paga il 3%, entro il secondo anno il 2%, entro il terzo anno l’1% e dal quarto anno la commissione di uscita si azzera.

E’ chiaro che il cliente nel caso abbia necessità di rientrare dei suoi soldi per un esigenza imprevista, perché vuole cambiare investimento o cambiare banca, si trova in qualche modo vincolato a meno di non pagare una salata commissione di rimborso.

Cosa succede aspettando la fine del tunnel? Che si sarà fatto proprio il gioco della banca stessa.

Infatti se il prodotto finanziario ha oneri annuali complessivi del 3%, dopo 3 anni avrete pagato in ogni caso il 9% di commissioni complessive.

Se foste incappati su uno di questi prodotti inconsapevolmente, il suggerimento è quello di fare due conti e scegliere il male minore, che di solito coincide con il disinvestimento immediato pur con la gabella della commissione di uscita.

Infatti se si disinveste dopo 6 mesi, avrete sostenuto il rateo della commissione di gestione dell’1,50% + il 3% della commissione di uscita: totale esborso finale del 4,5%. In questo modo potrete passare a strumenti di investimento decisamente più efficienti.

Commissioni di switch

Alcune classi di fondi prevedono le commissioni di switch, ovvero la possibilità di migrare all’interno della stessa società di gestione da un fondo obbligazionario ad un fondo azionario e viceversa.

Commissioni di performance

Molti prodotti finanziari hanno anche le commissioni di performance, vediamo cosa sono:

Le commissioni di performance vengono calcolate se il fondo fa meglio di un indice di riferimento, il benchmark, o se registra un guadagno in termini assoluti. Queste fee non sono, a logica, una componente criticabile a priori. Spesso allineano l’interesse del cliente (che è quello di ottenere il maggior rendimento con il minor rischio) a quello del gestore (che dovrebbe essere quello di garantire all’ investitore il miglior rendimento possibile al minor rischio).

Purtroppo spesso non va proprio in questo modo, è facilmente dimostrabile, infatti, che la modalità di applicazione di queste commissioni incide moltissimo sull’entità della spesa per il risparmiatore: i fondi domiciliati  in Irlanda e in Lussemburgo possono applicare le performance fee con cadenze più ristrette rispetto all’anno (ad esempio trimestrale).

Il risultato auspicato da reti di collocatori e banche è di far aumentare i costi per la clientela, o addirittura di beffare il cliente che si ritrova a pagare commissioni di performance nonostante il rendimento complessivo sia stato negativo.

Come si può vedere dal grafico, nel caso di un andamento laterale di borsa, si potrebbe verificare l’innesco della commissione di performance ogni qualvolta il mercato sale e fin qui nulla di strano.

Il problema nasce quando il mercato successivamente scende per poi risalire al punto iniziale.

Commissione di performance trimestrale: ecco spiegato come ti ritrovi a pagare in 2 anni il 5% di commissione di performance a fronte di un rendimento negativo.

Costo di liquidità

Un ulteriore costo che inficia sui rendimenti è il costo di liquidità. Vediamo di cosa si tratta: ogni fondo di investimento mediamente ha una perdita aggiuntiva rispetto al mercato di riferimento.

Ciò dipende dalle scelte del gestore che per le sue politiche di investimento detiene una parte del portafoglio non investita per anticipare possibili riscatti di quote. Su questo aspetto è stato possibile effettuare una statistica che rivela che le performance hanno un peggioramento medio del 0,83% rispetto al proprio mercato di riferimento.

Non so che fondo di investimento voi abbiate, fondo di cui vi invito a controllare il TER pubblicato su Morningstar, ma dando per scontato che non abbiate pagato commissioni di entrata e non pagherete commissioni di uscita, mediamente sosterrete per un prodotto azionario o bilanciato di diritto Irlandese o Lussemburghese:

• 2,19 % di costo medio del fondo (TER che include la commissione di gestione)
• 1,44% di costo di transazione
• 2,34% di commissione di performance
• 0,83% di cash drag (costo di liquidità)

(Fonte Investing.com e Morningstar)

Su un unico strumento finanziario stai pagando un commissioni annuali complessive medie del 6,8% e il tutto senza saperlo e a prescindere che tu guadagni o perda.

Ma come si sa le banche non si accontentano mai e allora al peggio non c’è mai fine. Infatti i maggiori strumenti collocati in Italia sono le polizze vita Unit linked, che con la scusa del minor impatto fiscale sulle imposte di successione vengono allegramente inserite in ogni pianificazione finanziaria.

Ammontare di retrocessioni annue (in miliardi di euro) pagate ai collocatori in Italia sulle principali tipologie di prodotti finanziari:

Non c’è limite al peggio: i costi delle polizze vita Unit linked

Vediamo più nel dettaglio di cosa si tratta.

Sono dei contenitori finanziari dove il cliente incarica il gestore della banca di costruire l’asset allocation più adeguato alle esigenze del cliente in base al suo profilo di rischio e agli obiettivi di vita.

Il cliente sottoscrive una gestione patrimoniale o una polizza con costi che arrivano oltre il 4% annuo solo per selezionare i “migliori fondi di investimento” (dice la banca) sul mercato.

Se andiamo a leggere i prospetti informativi ci accorgiamo che quasi sempre il cliente paga a costi esorbitanti un gestore che invece di fare gli interessi del cliente fa esclusivamente gli interessi dell’intermediario per il quale lavora.

Vi è scritto chiaramente che il gestore ha l’obbligo di acquistare una percentuale di fondi della banca stessa (di media il 50% del capitale del cliente). Vi rendete conto del paradosso? Un cliente con 1 milione di euro paga 20.000 euro alla banca ogni anno solo per scegliere i fondi con i costi sopraelencati.

Peraltro non sceglie nemmeno i migliori ma ti vende i suoi. Bella consulenza. In questi casi non è raro vedere costi annuali ben al di sopra dell’8% annuo!

Vediamo come impattano queste commissioni nel lungo periodo, per fare cifra tonda prendiamo in esame un investimento di un milione di euro investito in prodotti di risparmio gestito della banca con una diversificazione bilanciata e quindi con un rendimento medio annuo del 5% su un periodo di durata di 20 anni.

Calcoliamo una commissione media pagata dall’investitore pari al 3,63% (senza aggiungere il cash drag e le commissioni di performance). Per non infierire, diamo per scontato che i fondi non si trovino all’interno di contenitori assicurativi e gestioni patrimoniali che come già detto aggraverebbero ulteriormente i risultati. Questa è una stima molto conservativa, perché appunto escludiamo buona parte dei costi occulti.

Tabella comparativa dei rendimenti per il cliente e del totale commissioni pagate al canale bancario.

In parole povere il cliente si è assunto il 100% del rischio di mercato, ma si è preso briciole dei profitti. Tuttavia la banca, in soli 20 anni ha già trasferito nelle proprie tasche, per mezzo delle commissioni, un patrimonio pari quasi alla totalità dei risparmi del cliente.

Attualmente tutti sono preoccupati della repentina discesa del mercato per effetto del Coronavirus, ma convivono con un virus molto più subdolo che ha eroso ed eroderà i loro risparmi nel tempo, senza accorgersene:

Il virus delle elevate commissioni e del conflitto di interessi che negli anni ha sottratto valore ben più del crash da coronavirus o di quello legato all’attentato delle Torri Gemelle. 

Costi e commissioni visibili e costi e commissioni nascoste:

In Goodwill Asset Management per vocazione siamo contrari ad investire in fondi di investimento, di qualsiasi giurisdizione, inclusa quella Svizzera.

Commissioni occulte e costi visibili, come evitare fregature e le domande da fare al vostro consulente.

1. Le commissioni di gestione. Sono le commissioni legate alla gestione professionale degli investimenti. Un grande calderone nel quale, oltre ai costi legati alla ricerca e all’analisi dei mercati finanziari, ricadono anche i costi legali, di marketing, quelli legati alla banca depositaria e di struttura che andrebbero esplicitate separatamente.
2. Commissioni di consulenza. Sono i costi legati al servizio di consulenza, quelli che con l’entrata in vigore di MiFID2 dovranno essere dettagliati in maniera puntuale.
3. Commissioni di performance. Sono le commissioni legate al successo della gestione, quando si superano gli obiettivi stabiliti con il consulente. Ogni prodotto e gestore ha i suoi meccanismi, che è bene comprendere a fondo, perché anche qui si nascondo meraviglie degne di Machiavelli, ad esempio le commissioni water mark mensili o trimestrali che alcune case applicano, portando ai caricamenti annui di cui abbiamo parlato nella prima pare del nostro studio. Pretendete lo standard più elevato del mercato, ovvero l’high water mark assoluto (il gestore percepisce la commissione di performance solo se si realizza un nuovo massimo assoluto della gestione alla fine di ogni anno solare), standard che Goodwill Asset Management applica a tutti i clienti. In questo modo non pagherete mai due volte (o più) la performance realizzata e non pagherete mai un consulente o un prodotto che perda i vostri soldi.
4. Le imposte. Sono i costi legati alla fiscalità degli strumenti finanziari. Fate attenzione alle gestioni ibride, in cui minusvalenze e plusvalenze non si compensano ed evitate chi non abbia una competenza fiscale adeguata. Cercate inoltre, come facciamo sempre per i clienti in Goodwill Asset Management di differire la fiscalità per massimizzare l’interesse composto a medio termine.
5. I costi di collocamento dei fondi. Quando un gestore decide di comprare/vendere un fondo comune (o strumento analogo), i costi legati alla transazione possono non essere rendicontati, ma vengono comunque detratti dal patrimonio gestito. Cioè: paga il cliente finale. In epoca di tassi bassi crearsi una rendita dal capitale diventa sempre più difficile. È facile farsi ingolosire da fondi comuni che staccano una cedola. State molto attenti perché potrebbe intaccare il capitale versato o addirittura nascondere un principio di schema Ponzi.

Noi vediamo la MiFID2 come un’interessante opportunità di business, perché nel lungo termine metterà in risalto la trasparenza e la professionalità delle gestioni patrimoniali come quella di Goodwill Asset Management.

Guida pratica per evitare fregature, fate sempre al vostro gestore/promotore/consulente le seguenti domande:

• Quali sono i TER degli investimenti che mi proponi?
• Qual è il GAV (Gross Asset Value) dei fondi nel mio portafoglio? Il NAV (Net Asset Value) è pubblico, la differenza tra NAV e GAV è l’unico parametro in grado di spiegare l’entità dei costi realmente applicati, costi che è vostro diritto conoscere.
• Hai valutato bene anche l’impatto fiscale delle gestioni che mi proponi?

Prodotti disomogenei tra loro possono generare spiacevoli sorprese fiscali. Come già accennato, minusvalenze e plusvalenze non possono compensarsi per strumenti diversi e il rischio è di restare incastrati su uno strumento in attesa di vederlo tornare in utile, sempre che questo avvenga.

Molte di queste problematiche sono estranee ai clienti di Goodwill Asset Management in quanto noi per vocazione investiamo direttamente solo ed esclusivamente in azioni e obbligazioni ed evitiamo come la peste fondi di investimento, fondi di private equity, prodotti strutturati e qualsiasi altro prodotto opaco e ad alto carico commissionale.

Se vuoi conoscere il nostro stile di gestione e i nostri parametri di trasparenza, correttezza e totale allineamento tra i nostri interessi e quelli del Cliente, leggi: PERFORMANCE CERTIFICATA

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✅Goodwill Asset Management

I MIGLIORI CONSULENTI SEO

Se hai un’attività fisica o online, sicuramente ti sei interrogato su come poter far esplodere le vendite e raggiungere un numero maggiore di potenziali acquirenti.

Nella piena trasparenza informativa che ci contraddistingue, ti racconteremo cinque anni di esperienza della nostra azienda, Goodwill Asset Management (GWAM), con i migliori consulenti SEO in Svizzera.

Ti mostreremo videate di esempi pratici e risultati ottenuti con la consulenza Seo e di Web Marketing a livello di posizionamento nei motori di ricerca. Leggi la nostra storia!

Oggi queste sono metriche rilevanti del nostro sito gwam.ch:

41/100 di Domani Authority con 32/100 di Root Page Authority (Moz definisce la Domain Authority: “un punteggio di classifica dei motori di ricerca sviluppato da Moz che prevede quanto bene un sito web sarà posizionato nelle pagine dei risultati del motore di ricerca (SERPs). “ La metrica è indicata in una scala da 0 a 100)

290000 Total Backlinks (Un link entrante o collegamento entrante è un collegamento ipertestuale che punta a una determinata pagina web e misura la popolarità di un sito)

289000 Backlinks di qualità

100% di Backlinks di qualità (PQ)

1% di Spam Score

60% di SEO Off-Page: si riferisce ad un insieme di azioni intraprese al di fuori del proprio sito online con lo scopo di migliorarne il posizionamento nei risultati dei motori di ricerca (SERP).

La SEO Off-Page, chiamata anche SEO Off-Site, si può tradurre in italiano con “SEO all’infuori della pagina”

All’aumentare del numero di siti e pagine che puntano alle singole pagine, tenderà a calare la Domain Authority e ad aumentare la Page Authority.

Il MOZ Trust tenderà conseguentemente a crescere con il numero e l’anzianità delle citazioni esterne al nostro sito.

Al di là di questioni tecniche per addetti ai lavori, tali metriche sono utile strumento per misurare stato attuale e tendenza della tua visibilità online, che si traduce nel posizionamento in prima pagina di Google dei servizi proposti.

Essere in prima pagina con i propri servizi porta visitatori naturali, organici, dunque non pagati o sollecitati in alcun modo e visibilità.

A titolo di esempio concreto puoi visionare l’intervista che la RSI Radiotelevisione Svizzera ha girato nei nostri uffici.

Puoi verificare facilmente come appare il tuo sito con lo strumento gratuito presente al seguente indirizzo, poiché qualsiasi cosa ti raccontino i tuoi consulenti, queste metriche sono pietra miliare ed elemento chiave per capire se emergerai o meno organicamente nei motori di ricerca in prima pagina, o addirittura nei Featured Snippet, ovvero in prima posizione:

WEBSITE SEO CHECKER (FREE)

Se hai curiosità di capire come si possa incrementare rapidamente la visibilità online, continua a leggerci.

Ti racconteremo cinque anni di esperienza della nostra azienda, Goodwill Asset Management (GWAM), con i migliori consulenti SEO in Svizzera. Ti mostreremo videate di esempi pratici e risultati ottenuti con la consulenza Seo e di Web Marketing a livello di posizionamento nei motori di ricerca. Leggi la nostra storia!

Se sai, come noi, che i servizi e i prodotti che offri sono di livello elevato e di costo basso rispetto al livello qualitativo offerto, è naturale il desiderio di farli conoscere ad un pubblico più esteso.

Questa è la situazione in cui noi di GWAM ci siamo trovati quando abbiamo deciso di fondare nel 2016 la nostra società per far conoscere i vantaggi nell’ investire in Svizzera, nella nuova Svizzera in piena trasparenza fiscale post VD del 2015, dell’ aprire una società in Svizzera o dell’ aprire un conto in Svizzera ,in un paese dove le banche sono solide, sicure ed oggi in libero mercato si possono contrattare commissioni estremamente competitive rispetto sia al passato, che a quelle europee.

Alcuni clienti ci hanno chiesto come facciamo ad avere una visibilità su Internet in tema finanziario simile a quella di Salvatore Aranzulla in tema tecnologico.

In realtà, pur apparendo spesso in prima pagina nei motori di ricerca, la nostra visibilità è molto minore, noi non desideriamo essere virali, ci interessa solo raggiungere in maniera mirata chi realmente abbia un interesse per i servizi che offriamo in libero mercato.

Siamo felici di offrire in piena trasparenza una prima risposta a domande di potenziali clienti e di esporre servizi, prezzi e tariffe che chiunque possa consultare in un settore da sempre avvolto da un manto di mistero e assoluta opacità di comunicazione.

Da un lato Internet ha ridotto i margini delle aziende meno competitive e di quelle che non hanno saputo traghettare online la propria attività.

Dall’altro, per chi si sia dotato di ottimi consulenti SEO, Internet ha permesso di raggiungere una clientela un tempo irraggiungibile per la maggior parte dei negozi fisici.

In questo articolo vi racconteremo la nostra esperienza pratica.

Innanzi tutto, di cosa si occupano i consulenti SEO e cos’è la SEO?

La SEO, o Search Engine Optimization, è costituita da quell’insieme di attività volte a migliorare la scansione, l’indicizzazione ed il posizionamento di un’informazione o contenuto presente in un sito web, da parte dei crawler (detti anche bot) dei motori di ricerca (quali ad es. Google, Yahoo!, Bing, Yandex, Baidu ecc.), al fine di migliorare (o mantenere) il posizionamento nelle SERP (pagine di risposta alle interrogazioni degli utenti del web).

Piuttosto che dilungarci in mille parole, noi di GWAM siamo concreti, passiamo dunque ad alcuni esempi pratici legati alla nostra esperienza.

COME OTTENERE DAI CONSULENTI SEO IL POSIZIONAMENTO DEL BRAND IN PRIMA PAGINA DI GOOGLE?

Ti chiederemo di aprire il Browser, andare su Google e cercare:

Goodwill Asset Management

La videata può variare a seconda dell’indirizzo IP, del fatto che tu abbia cercato da google.com piuttosto che da google.ch o google.it, oppure da desktop, tablet o cellulare, ma dovrebbe riportare grosso modo questi risultati:

Questo è solo il primo passo del lavoro di validi consulenti SEO. Chi cerca su Internet il tuo nome, o il nome della tua attività, già ti conosce.

Certo è importante poter mostrare una landing page o il tuo sito a chi cerchi ulteriori approfondimenti, o voglia venirti a trovare in ufficio, o nel tuo show room.

Validi consulenti SEO ti porteranno ben oltre questa minima visibilità basata sul nome del Brand.

COME OTTENERE DAI CONSULENTI SEO IL POSIZIONAMENTO DEI NOSTRI PRODOTTI IN PRIMA PAGINA DI GOOGLE?

Cosa abbiamo dunque chiesto ai nostri consulenti SEO interni?

Vogliamo essere visibili con i nostri servizi tanto quanto lo siamo con il nome della nostra attività.

Faremo altri esempi pratici e ti chiediamo di seguirci facendo tu stesso ricerche internet a conferma delle videate che ti mostreremo:

Vogliamo e chiediamo ai nostri consulenti SEO che chi cerca determinati servizi nel mare magnum di internet trovi i nostri prima di altri meno rilevanti e di qualità.

Ad esempio, tra i tanti servizi offerti da Goodwill Asset Management vediamo insieme il posizionamento Google di alcuni dei più rilevanti:

Per chi cerchi in Google informazioni su: Apertura del conto sulla banca più conveniente in Svizzera oggi risultiamo terzi su un milione e mezzo di risultati.

Per chi cerchi in Google informazioni su quale sia la: Migliore Banca Svizzera (per aprire un conto, trasferire titoli, farsi gestire…), visto che operiamo in libero mercato e possiamo contrattare per il cliente l’apertura del conto con le nostre tariffe di istituzionali, in videata risultiamo i più autorevoli tra 11 milioni e 800 mila risultati.

Questi sono solo due esempi di posizionamento SEO di prodotti e servizi. I nostri consulenti seo ti permetteranno di emergere con i tuoi prodotti e servizi anche con tutte le possibili declinazioni e variazioni di parole chiave rilevanti per la tua azienda.

Ad esempio, nel caso di Goodwill Asset Management, noi offriamo accesso alle Banche più sicure in Svizzera, le Banche più convenienti in Svizzera, Banche trasparenti con online in Canton Ticino, Banche convenienti e sicure a Chiasso e siamo Fiduciario Finanziario a Chiasso… Puoi cercare tutte le Key Words, o meglio Key Phrases in grassetto e altre variazioni che ti vengono in mente per curiosare sul nostro posizionamento nei motori di ricerca.

Se vuoi aprire un conto a Chiasso, probabilmente cercherai in Google: Apertura conto a Chiasso e tra 723 mila risultati troverai:

Come vedi, i nostri consulenti seo ti permetteranno di raggiungere facilmente il cliente che sta cercando informazioni e servizi sui motori di ricerca. Noi di Goodwill Asset Management siamo in prima pagina di Google dando risposta oggi a 327 possibili domande di servizi. Gratis e in piena trasparenza.

Internet è il vero potere nelle mani del consumatore e del venditore.

Il consumatore ha il potere di selezionare il miglior prodotto e servizio dopo aver attentamente ponderato e ragionato.

Il venditore di prodotti e servizi ha il potere di raggiungere in maniera mirata e non invasiva, tramite i motori di ricerca, il cliente finale facendo conoscere i propri punti di forza.

Prendendo a riferimento il famoso acronimo di Marketing AIDA, il cliente che cerca un prodotto o servizio su Google ha già manifestato Attenzione, Interesse e Desiderio (o Disponibilità all’acquisto). Manca solo la spinta razionale all’Azione, ovvero all’Acquisto.

Consulenti seo validi ti permetteranno un posizionamento e una visibilità adeguata.

Se oggi la tua azienda è visibile solo con il nome del Brand, o magari del prodotto principale, significa che i tuoi consulenti seo brancolano nel buio, magari inventando mille scuse sui tempi di indicizzazione di Google, o sulla necessità di pubblicare continuamente articoli sul tuo Blog, o sulla velocità del tuo Hosting, sull’implementazione di AMP, tutti falsi miti…

Alcune cose contano, altre meno. In realtà contano solo i fatti!

Rispondi francamente a questa domanda: I tuoi clienti sono in grado di trovarti facilmente cercando in Google i tuoi prodotti e servizi?

Se la tua risposta è affermativa, allora i tuoi consulenti seo stanno facendo un buon lavoro, se dopo mesi/anni di lavoro e spese di marketing è negativa, allora con buona probabilità non arriverai mai al risultato auspicato.

Ti regaliamo una consulenza gratuita, lo facciamo ad ogni articolo che pubblichiamo.

Cerca il tuo sito/dominio in questo utilissimo strumento gratuito che tutti i consulenti seo dovrebbero segnalare alla dirigenza delle aziende per cui lavorano, insieme ad altri software a pagamento quali Moz, Ahrefs…

WEBSITESEOCHECKER

(Per restare in tema di autorità, su Google è il primo risultato che appare cercando Domain Authority Checker, seguito da Ahrefs.com)

Tra i risultati che appaiono, le colonne più importanti per un buon posizionamento SEO, sono TB e QB, ovvero il numero di Backlinks Totali e il numero di Backlinks di Qualità. La colonna PQ ti semplifica la vita mostrandoti subito questo rapporto in percentuale.

I nostri consulenti SEO lavorano sulla costruzione organica di Backlinks di Qualità.

Consulenti SEO scadenti (o inconsapevoli, o inconcludenti) lavorano sulla costruzione White Hat, o ancor peggio Black Hat di Backlinks NON di qualità.

Come regola generale QB deve essere > 70% di TB per generare adeguata Page Authority e, di conseguenza, crescente Domain Authority e non rischiare di essere etichettati da Google come “Spammy”. Potremmo dilungarci sui concetti di Black Hat, White Hat, su come Google veda i metadati e sull’evoluzione continua degli algoritmi di Google, in particolare Penguin e Panda.

Preferiamo mostrare i risultati raggiunti nei fatti, augurandoci di trasmettere al lettore parte della consapevolezza pratica che abbiamo acquisito negli anni, lavorando in maniera continuativa con i migliori consulenti SEO, a cui abbiamo chiesto non solo di far emergere il nostro Marchio e i nostri Servizi, ma anche di fornire risposte online ad altre esigenze puramente di natura informativa e finanziaria.

COME OTTENERE DAI CONSULENTI SEO IL POSIZIONAMENTO DEI NOSTRI ARTICOLI IN PRIMA PAGINA DI GOOGLE?

Solo per fare un esempio, tra i tanti articoli scritti in questi anni, se cerchi in Google Indici Dow Jones in tempo reale, troverai:

Se cerchi plusvalenze e minusvalenze, questo è oggi il risultato:

Se cerchi in Google Idea di investimento, tra 16 milioni di risultati ecco come risulta gwam.ch :

IL MIGLIOR CONSULENTE SEO TI PERMETTE DI ESSERE PRIMO NEI MOTORI DI RICERCA CON IL TUO FEATURED SNIPPET, UN ENORME CARTELLONE PUBBLICITARIO GRATUITO PER I TUOI SERVIZI.

Di fronte ad una crescente domanda di servizi di consulenza per aprire una società in Svizzera, abbiamo stretto una partnership commerciale con IBC FIDUCIARIA e abbiamo pubblicato l’elenco dei servizi resi.

In poche settimane abbiamo raggiunto la prima posizione nei motori di ricerca con il “Featured Snippet di Google”.

Nei risultati di ricerca vedi tre competitors che pagano circa 1,5 Dollari a click per pubblicizzare i loro servizi di “costituzione di società in Svizzera”, mentre noi di GWAM abbiamo tre foto e una pubblicità in primo piano, prima assoluta in Google, assolutamente gratuita.

Ovviamente un buon consulente SEO non ottiene questo risultato solo per “costituzione società in Svizzera”, ma anche per tutte le chiavi analoghe, ovvero: “aprire società in Svizzera”, “fare una società in Svizzera”, “creare una società in Svizzera”, “apri la tua società in Svizzera” e tutte la possibili varianti che possano venirti in mente, o meglio venire in mente a chi apre Google o altri motori di ricerca per trovare risposta ad una domanda di servizi di questo tipo.

COSA E’ UN FEATURED SNIPPET E COME VENGONO SCELTI GLI SNIPPET IN PRIMO PIANO?

Citiamo direttamente la fonte Google della definizione di snippet in primo piano

“Come funzionano gli snippet in primo piano di Google

I NOSTRI CONSULENTI SEO LAVORANO PER OTTENERE VISIBILITA SU TUTTI I MOTORI DI RICERCA

In questo articolo abbiamo mostrato nei fatti il nostro caso concreto, quello di un’azienda che è riuscita a potenziare la propria presenza online fino a raggiungere e consolidare in meno di quattro anni la propria posizione nella prima pagina di Google.

Speriamo di averti fatto vivere alcune tappe della nostra sfida per emergere in un mercato tanto competitivo come quello online della ricerca organica, dove molte aziende sprecano budget significativi senza riuscire ad ottenere risultati comparabili.

Le ricerche a pagamento, SEM (Search Engine Marketing) o SEA (Search Engine Advertising) sono un altro tipo di business, in cui paghi (caro) per essere visibile per un tempo limitato con annunci pubblicitari.

Google non è l’unico motore di ricerca, è senz’altro il più utilizzato, con il 92% di market share, ma non è l’unico.

Un buon consulente SEO lavora sulla presenza online utilizzando tutti i canali disponibili.

Ad esempio, cercando il nostro servizio di Apertura del conto sulla banca più conveniente in Svizzera sul poco conosciuto in Europa Yandex, il nostro posizionamento conferma che i consulenti SEO hanno fatto un buon lavoro!

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INMODE LA CRESCITA CHE SPOSA L’INNOVAZIONE TECNOLOGICA

Goodwill Asset Management, Istituto finanziario autorizzato alla gestione patrimoniale in Svizzera e a partire dalla Svizzera, analizza migliaia di azioni in tutto il mondo.

Le selezioni dei migliori titoli analizzati diventano scelte di investimento per le gestioni patrimoniali della clientela.

Molti investitori ci chiedono come poter investire in maniera efficace ed efficiente ai tempi del Coronavirus.

In questa scheda analizziamo una azienda fondata nel 2008 con un ambizioso scopo: colmare il divario tra trattamenti estetici tradizionali e operazioni chirurgiche invasive ossia creare macchinari per trattamenti di medicina estetica non invasiva. Parliamo di INMODE.

In questa scheda analizziamo una azienda fondata nel 2008 con un ambizioso scopo: colmare il divario tra trattamenti estetici tradizionali e operazioni chirurgiche invasive ossia creare macchinari per trattamenti di medicina estetica non invasiva. Parliamo di Inmode https://inmodemd.com/

Inmode tra il 2011 e il 2016 ha ricevuto più di 10 autorizzazioni dalla Food and drug administration e più di 20 certificazioni dalla comunità europea.

Inmode nel 2016 riceve autorizzazione dalla FDA per la sua tecnologia di punta il bodytite per ridurre gli inestetismi della pelle come il grasso adiposo con tecnologia lievemente invasiva.

Inmode nel 2018 riceve dall’industria estetica il premio come miglior macchinario innovativo per la medicina estetica.

Inmode nel 2019 ha oltre 100 brevetti attivi.

Il mercato globale della medicina estetica vale oltre 6.5 mld di usd in continua crescita.

Nel 2019 Inmode raggiunge un fatturato di 156 milioni di dollari.

Inmode capitalizza sulla borsa americana circa ottocentocinquanta milioni di dollari. Ha una liquidità di cassa e investimenti di breve termine per 201 milioni di dollari. Ha una posizione finanziaria netta positiva per 166 milioni di dollari e un free cash flow trimestrale di 15 milioni di dollari.

Il punto di forza di Inmode è la costante innovazione nel campo della medicina estetica non invasiva con risultati comparabili a quelli della chirurgia estetica.

Ha un notevole vantaggio competitivo sui costi per unità di macchinari prodotti in outsourcing che riesce a creare un margine lordo dell’85%.

Da non trascurare la posizione finanziaria netta pari a circa il 20% della capitalizzazione in costante aumento trimestre dopo trimestre.

La sempre maggiore richiesta di macchinari estetici lievemente invasivi e di facile utilizzo avrà un notevole impatto sulla crescita del fatturato prospettico nei prossimi anni.

Nella tabella sottostante mostriamo i multipli di mercato prospettici di Inmode con un target a 12 mesi pari a 44 dollari.

Il prezzo obiettivo mostra una sottovalutazione di Inmode pari al 75% e rende il titolo Inmode, una delle società di soluzioni per la medicina estetica più interessanti all’interno del settore di riferimento, un titolo estremamente promettente per crescita attesa ed estesa gamma prodotti e soluzioni innovative.

Esclusione della responsabilità

Responsabilità per i contenuti: I contenuti della seguente scheda sono stati allestiti con la maggior cura e diligenza possibile e hanno scopo meramente informativo. Goodwill Asset Management SA non fornisce tuttavia alcuna garanzia (esplicita o implicita) sulla correttezza, completezza e sul contenuto delle informazioni pubblicate. Tutte le informazioni pubblicate nella presente scheda informativa possono essere modificate in qualsiasi momento e senza alcun preavviso. Goodwill Asset Management SA declina qualsiasi responsabilità per perdite o danni di qualsiasi natura derivante dall’utilizzo della presente scheda e dei contenuti in esso riportati.

Nessuna offerta e nessuna consulenza viene fornita tramite questa scheda informativa.
Tutti i contenuti della presente scheda (informazioni, documenti, dati, ecc.) sono messi a disposizione unicamente a scopo informativo. I contenuti pubblicati non sono da intendersi come pareri (legali, fiscali o di altra natura), consigli o raccomandazioni di investimento, né costituiscono alcuna offerta.

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Congratulazioni per aver aperto la sezione del COMMUNITY CAVEAU, una costellazione di servizi e risorse gratuite da esplorare immediatamente sotto al menu SERVIZI GRATUITI:

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MICRON SEMICONDUTTORE SOTTOVALUTATO E TITOLO MOLTO LEGATO ALLA RAPIDA SALITA DEI PREZZI DI NAND E RAM

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In questa scheda analizziamo una azienda tecnologica nata nel 1978 con un ambizioso scopo: Diventare leader mondiale nella trasformazione tecnologica tramite memorie Dram, Nand e soluzioni innovative di immagazzinamento dati. Parliamo di Micron https://www.micron.com/

Micron è stata classificata da Thomson Reuters tra le 100 aziende più innovative del mondo nel 2012 e nel 2013.

Micron Technology risulta essere tra le prime cinque aziende produttrici di semiconduttori al mondo.

Nel 2019 Micron raggiunge un fatturato di 23,4 miliardi di dollari.

Micron capitalizza sulla borsa americana circa cinquanta miliardi di dollari. Ha una liquidità di cassa e investimenti di breve termine per 7,5 miliardi di dollari. Ha una posizione finanziaria netta positiva per 2,7 miliardi di dollari e un free cash flow trimestrale di 80 milioni di dollari.

Il punto di forza di Micron è la costante innovazione nel campo delle memorie e dello storage il cui utilizzo è sempre più ampio in svariati campi di applicazione dal settore automobilistico, client, networking, server fino all’internet of things e all’intelligenza artificiale con un particolare focus sulla tecnologia a distanza per smart working e education.

Da non trascurare la posizione finanziaria netta pari a circa il 5% della capitalizzazione in costante aumento trimestre dopo trimestre.

La sempre maggiore richiesta di memorie e storage avrà un notevole impatto sulla crescita del fatturato prospettico a partire dal 2021 grazie anche alla ripresa dei prezzi di Dram e Nand in atto creando momentum sul titolo Micron.

Nella tabella sottostante mostriamo i multipli di mercato prospettici di Micron con un target a 12 mesi pari a 100 dollari.

Il prezzo obiettivo mostra una sottovalutazione di Micron pari al 120% rendendo Micron una delle società tecnologiche più interessanti all’interno del settore di riferimento per crescita attesa ed estesa gamma prodotti e soluzioni innovative.

Esclusione della responsabilità

Responsabilità per i contenuti: I contenuti della seguente scheda sono stati allestiti con la maggior cura e diligenza possibile e hanno scopo meramente informativo. Goodwill Asset Management SA non fornisce tuttavia alcuna garanzia (esplicita o implicita) sulla correttezza, completezza e sul contenuto delle informazioni pubblicate. Tutte le informazioni pubblicate nella presente scheda informativa possono essere modificate in qualsiasi momento e senza alcun preavviso. Goodwill Asset Management SA declina qualsiasi responsabilità per perdite o danni di qualsiasi natura derivante dall’utilizzo della presente scheda e dei contenuti in esso riportati.

Nessuna offerta e nessuna consulenza viene fornita tramite questa scheda informativa.
Tutti i contenuti della presente scheda (informazioni, documenti, dati, ecc.) sono messi a disposizione unicamente a scopo informativo. I contenuti pubblicati non sono da intendersi come pareri (legali, fiscali o di altra natura), consigli o raccomandazioni di investimento, né costituiscono alcuna offerta.

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ERNESTO PAOLILLO DALLA FINANZA AL CALCIO: RIPRESA DEL CAMPIONATO E DELLE COPPE EUROPEE

Ci avete mai pensato su?

La squadra di calcio per cui si tifa fin da bambini, non si cambia.

Non si riesce a cambiarla.

Lei resterà per sempre la nostra personale squadra del cuore.

Si riesce a cambiare moglie.

Nel corso della vita ci si può innamorare di più di una persona.

Si può cambiare idea politica o meglio e ancora più facilmente partito politico.

Ma la squadra per cui si tifa no.

Non so dire perché.

Ci sarà una dotta spiegazione psicologica che onestamente non mi va di andare a ricercare.

Si sceglie da bambini o forse è lei che ci sceglie.

Forse un gesto o un condizionamento di un adulto; forse un regalo ricevuto; forse un atto sportivo che ci ha colpito indelebilmente e imperituramente; forse i colori della maglia; forse l’amore per la propria città o zona di nascita; forse altro…

Fatto sta che una volta scelta, non si cambia proprio più. Non si riesce più a cambiarla.

Se si potesse misurare con uno strumento, “il tifosometro”, il livello, l’entità o lo stile di tifoseria da parte di ognuno di noi nel corso della vita, sicuramente avremmo misurazioni diverse sia in funzione dell’indole e carattere di ognuno di noi, sia in funzione dei fatti e del decorso della nostra vita.

Ma, come con un interruttore, basta un “clic qualsiasi” per trovarsi a discutere e difendere la propria amata squadra davanti a tutto e tutti.

Io tifo per la Juve.

Ricordo che il primo pallone che mi avevano regalato era bianco e nero e che me lo aveva regalato lo zio preferito che teneva alla Juve. Forse è partito tutto da lì.

All’inizio degli anni 80 ho poi partecipato in qualità di socio fondatore alla costituzione dello Juventus Club del mio paesello, che nonostante fosse a soli 10 km dal luogo di ritiro dell’Inter ed avesse all’epoca poco meno di mille abitanti, contava oltre 800 iscritti ottenendo così una citazione speciale sulla rivista Hurrà Juventus (anche se in realtà gli iscritti risiedevano anche nei paesini del circondario, fu un dato significativo da rappresentare).

Alla festa dell’istituzione del Club furono presenti tre calciatori, tre campionissimi di quel periodo: Rossi, Boniek, Cabrini.

Ma, siccome per noi prevaleva di più l’ambito sportivo e la passione per il bel gioco del calcio, invitammo anche Serena che era stato molto apprezzato nel Como e in quel periodo militava nell’Inter; ed anche l’orgoglio calcistico del nostro paesino, Attilio Papis, che da giovane giovane era stato preso nella Primavera del Torino proprio nello stesso periodo in cui nella Primavera della Juve c’era Cabrini, e che poi fece tutta la sua carriera tra la Serie B e la C. Ma, quella sera Cabrini lo riconobbe e fu simpatico sentire loro ricordi di inizio carriera. Quella sera fu speciale anche perchè donammo ai tre campioni una scultura di bronzo (a cera persa) creata e realizzata, seppur artigianalmente per hobby, da mio padre!

Negli anni seguenti oltre ad organizzare pullman per andare a vedere la squadra allo stadio, sovente portando anche i bambini, almeno una volta all’anno abbiamo fatto altre cene di incontro con i nostri beniamini: un anno avevamo lì 6 giocatori sulla rosa di 11; ma il top fu raggiunto con la presenza nel nostro club del nostro piccolo paesello di Michel Platini, il più grande di quel periodo!

Il ricordo più triste fu la sera dell’Heysel.

Un pullman di nostri soci era presente allo stadio; noi in paese prenotammo interamente il salone dell’unico ristorante ed eravamo in quasi 300 con cena e schermo gigante, strumento tecnico abbastanza difficile da trovare e prenotare a quell’epoca.

Al verificarsi dei fatti, restammo impietriti e svegli tutta notte (i telefonini per comunicare in tempo reale non erano nemmeno nella fantasia delle persone) fino all’alba quando potemmo rivedere i nostri amici che erano subito ripartiti e avevano viaggiato tutta la notte.

Solo uno dei nostri, uno spilungone di oltre un metro e novanta, fu colpito di striscio in fronte da qualche oggetto.

Ma avevano tutti il terrore negli occhi perché avevano visto da vicino cosa era successo ed anche i morti.

Forse in conseguenza di quel fattaccio, o forse per il fatto che comunque ero già un tifoso tiepido, o meglio pacato, nel senso che aborrivo comunque di mio gli ultras, di qualsiasi fazione o maglia fossero, mi allontanai dalla, chiamiamola così, tifoseria attiva.

Ma, come dicevo, la passione per la propria squadra del cuore non muore mai.

E, in ufficio o altrove appena si accende una discussione sul tema, non si può non intervenire e, a ragione o a torto, scatta la difesa ad oltranza della propria squadra!

È così che vanno le cose in fatto di tifoseria. Non si può fare diversamente.

Da qualche anno, dovendo transitare quasi ogni giorno da una specifica fermata della metro linea rossa di Milano, notavo che nel locale vetrina di un ciabattino proprio lì di fronte all’uscita, si radunava un drappello di persone in calorosa discussione. Non ho saputo resistere. In quel covo di milanisti contro interisti non poteva mancare la strenua difesa dell’intruso juventino.

Però devo riconoscere che Gennaro (il ciabattino), nonostante non azzecchi neanche un congiuntivo, è tra le persone più competenti in fatto di schema di gioco del calcio che abbia mai conosciuto. Ed è sempre imparziale nei giudizi, perché proprio come me, privilegia la soddisfazione di vedere un bel gioco. Quando una squadra gioca bene, le va dato merito. Quando un giocatore è una spanna sopra gli altri, gli va dato merito.

Poi però ci sono le schermaglie del prima e dopo partita, i giochetti del calcio mercato, gli errori arbitrali e.…da lì l’animo del tifoso prende il sopravvento.

Quel che conta è sempre finire con un aperitivo in simpatia.

Da due mesi siamo senza calcio e non è ancora definitivamente chiaro se e quando e come si riprenderà il Campionato.

Per parlare di questo, ma anche in modo più ampio del calcio professionistico, ho voluto fare due chiacchiere con una persona per la quale nutro una stima personale e professionale fin dalla fine del secolo scorso, cioè da quando, all’epoca era un Alto Dirigente bancario, e ricopriva anche la carica di Presidente del Forex Club Italia, il Dott. ERNESTO PAOLILLO. Poi per anni Dirigente dell’Inter; quindi Docente del Corso di Economia e Gestione delle imprese sportive presso la LIUC di Castellanza; e co-fondatore del “Fair Play Finanziario”.

WALTER VALLI:

Dott. Ernesto, dalla Finanza al Calcio. Solo lavoro ed affari o anche tifoso (per chi tifa?) o appassionato del gioco del calcio?

ERNESTO PAOLILLO:

Quando mi è stato proposto dal Presidente Moratti di occuparmi dell’Inter, la mia esperienza era prettamente bancaria e finanziaria. Nato professionalmente in banca, avevo dedicato la mia carriera ed i miei studi alla finanza ed ai mercati finanziari. Infatti, per lunghi anni sono stato Presidente del Forex, anni in cui tra l’altro le crisi monetarie, italiane e non, erano frequenti e la volatilità dei mercati decisamente intensa.
La proposta di Moratti mi aveva trovato favorevole innanzitutto perché era una prova per me stimolante, poi perché ero tifoso proprio dell’Inter sin da bambino. Occuparsi della propria squadra del cuore credo sia il sogno di ogni tifoso.
Inoltre ero convinto, e oggi lo sono ancor più, che la componente sportiva sia solo una parte, una facciata di un Club professionistico calcistico.
Ma il Calcio è un’industria, con le sue regole, i suoi rituali, la sua organizzazione e la finanza è trasversale a tutto.

Dalla costruzione della rosa dei giocatori, al mercato di compra-vendita e suo finanziamento, dalle dinamiche dei costi (organizzazione eventi, trasferte, impianti sportivi, manodopera tutta); a tutte le politiche commerciali e di marketing, e in più sponsor e diritti televisivi.
Come si intuisce facilmente oltre al calcio giocato, è la finanza che fa da padrona.

WALTER VALLI:

Le sue idee e il suo approccio manageriale finanziario hanno portato significativi cambiamenti nella modalità di gestione delle squadre professionistiche? Mi riferisco in particolar modo al Fair Play Finanziario…

ERNESTO PAOLILLO

Quando sono entrato nel mondo del Calcio, la caratteristica di questo mondo, in Italia, ma anche all’estero, erano la montagna di debiti dei vari Club, le perdite vistose di tutte le squadre, regolarmente appianate tutti gli anni dai Presidenti mecenate, e la sommatoria di debiti.
Indice tutto ciò di un chiaro e diffuso problema gestionale.
In Uefa poi avevo avuto modo di riscontrare come questo malessere, o mala gestione, fosse un problema diffuso in ogni Paese, tranne limitatissime eccezioni.
Ecco perché erano nate le discussioni sull’argomento, ed ecco perché quando uno studio appositamente voluto aveva evidenziato quanto macro fosse il problema, e quanto un’eventuale crisi, che i mercati finanziari avevano già conosciuto fino a esplodere nel caso Lehman Brothers, avesse fatto valutare le possibili drammatiche conseguenze sull’industria del calcio europeo, era così nata l’idea di correre ai ripari mettendo ferree regole di comportamento bilancistico.
Questo è stato fatto con il Financial Fair Play, che ha avuto il grande merito di azzerare i debiti fra Club, di ridurre vistosamente gli indebitamenti, e di limitare le possibilità di deficit di bilancio.
Inoltre i ricavi, e non gli aumenti di capitale, consentivano da quel momento la capacità di spesa, e dunque si spostava finalmente l’attenzione sul fare ricavi, e non solo da competizioni, e quindi di portare ben altra managerialità nei Club.

WALTER VALLI

E tutto ciò ha anche portato alla creazione del Corso Universitario sulla Economia e Gestione delle Imprese Sportive….

ERNESTO PAOLILLO

Infatti, è nata così diffusamente nei Club, italiani ed esteri, nelle Leghe, nelle Federazioni, la necessità di individuare manager preparati e attenti a questa tipologia di tematica.
L’Università, affiancando la preparazione e gli studi in Economia, Diritto e Marketing allo studio delle tipicità delle società sportive e non solo calcistiche, era ed è in grado di produrre Manager adeguati.

WALTER VALLI

Il Calcio, secondo alcuni il “più bel gioco del mondo” quindi non è più solo un gioco, o forse non lo è mai stato…

ERNESTO PAOLILLO

Quando si parla di professionismo, in qualsivoglia Sport, non si parla ormai solo di Sport ma di tutto quello che ruota attorno.
Società sportive organizzate, impianti sportivi attrezzati, settori giovanili per far crescere e individuare i talenti, attrattività di sponsor per i Club e per i singoli atleti, conseguenti attività e strategie di Marketing, diritti televisivi, attrazione di spettatori e di tifosi, vendita di maglie, tute, divise, gadget di ogni tipo,
Attività web e social, sono il vero motore di tutto. Poi il tutto sfocia nell’evento sportivo che è la fase di vendita del prodotto base: l’emozione.
Ecco l’industria Calcio vende un prodotto tutto suo, l’emozione e più alto è il livello del gioco, più alta è la performance, maggiore è la qualità della prestazione, si ottiene il moltiplicatore indispensabile per raggiungere alti ricavi.
Il professionismo vive di ricavi.

WALTER VALLI

Il Calcio però esiste anche grazie e soprattutto ai tifosi. Cosa possiamo dire su questo questo argomento?? Già è stato fatto tanto in termini di policy….

ERNESTO PAOLILLO

Come vede l’ industria produce per vendere ai consumatori, e per fidelizzare i consumatori.
Ecco i tifosi sono i consumatori che acquistano l’emozione che un Club di Calcio dà loro, e li fidelizza con i risultati, con l’ entità della passione, con l’adrenalina che riesce a suscitare in loro.
Il tifo, proprio perché basato sull’adrenalina, rischia a volte di essere incontrollato e di sfociare in esagerazione e a volte in violenze.

Ecco tutto questo va gestito, governato oltre che ovviamente evitato.
Una squadra che si fa apprezzare anche per la qualità del proprio tifo troverà più adesioni dappertutto, in casa e fuori, attrarrà più sponsor con brand di qualità non timorosi di ledere la propria immagine, amplierà il proprio mercato alle famiglie intere, coinvolgerà i bambini.
Non è solo etica, che di per se è già importantissima, ma è anche creazione di un ampio mercato.

WALTER VALLI

Questa terribile pandemia ha bloccato tutto. Qual’è la sua opinione in merito alla ripresa dei giochi di squadra, alla ripresa o meno del Campionato e delle Coppe Europee?

ERNESTO PAOLILLO

Sarò brutale. La caccia agli spiccioli pro utili per limitare i danni che possono derivare da minori tagli di televisioni e sponsor rischia solo di offrire agli utenti uno spettacolo di bassa qualità, raffazzonato.
Riprendere giusto per riprendere, con giocatori non preparati reduci da un lungo stop, affrontato da ciascuno a suo modo, con atleti svogliati o paurosi che devono rispettare i contratti sì ma con malavoglia e con spettatori assenti, stadi vuoti o chissà come, non l’offerta del prodotto migliore nel rispetto del consumatore.
Si salvano forse, ma neanche, i bilanci ma con quali risultati?
E poi un campionato portato a termine con modalità diverse dopo un lungo Stop è lo stesso campionato ? Ci sarà la stessa concentrazione da parte di tutti gli artefici dello spettacolo?
No, non è questo lo spettacolo da offrire.
Ogni industria ha sofferto per il Covid e ha portato le proprie perdite.
Ma quando riprende, riprende per produrre gli stessi prodotti di qualità: come prima o meglio di prima per vincere la cambiata competitività.
Il calcio non sta facendo questo.
Meglio sarebbe concentrarsi e lavorare sin da adesso allo spettacolo da offrire a Settembre quando si riprenderà e a studiare e attrezzarsi per il nuovo prodotto da offrire in situazioni mutate.

Mi viene da concludere con una battuta “se ci fossero più Ernesto Paolillo nelle Dirigenze delle squadre di calcio e negli spalti negli stadi, il Calcio sarebbe ancora più bello di quello che già è”!

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Le misure di contenimento del Coronavirus si stanno allentando e finalmente possiamo tornare a correre liberi. Liberi dopo mesi di divieti e limitazioni della libertà personale giustificate da obiettivi sociali di ordine superiore.

Sempre con prudenza, nel rispetto di leggi, regolamenti, norme e buon senso, ma finalmente liberi di godere del sole e dell’aria aperta.

Anche se questo è un blog all’interno di un sito di una società finanziaria e quindi si dovrebbero trattare solo argomenti attinenti all’economia, alla finanza, alla gestione di patrimoni… mi sono chiesto:

Ma perché? Perché parlare solo di queste cose? 

Lo so che chi entra in un sito tematico come il nostro lo fa per trovare argomenti o risposte su quel tema, per trovare risposte a domande tipo:

Avrò diversificato bene i miei risparmi?

Come si fa ad aprire un conto in svizzera?

Qual è la vostra politica e modalità di investimento? E così di seguito.

Ma so anche che colui che scrive è una Persona, un Uomo o una Donna, un essere vivente con i suoi hobby e i suoi interessi.

Ecco io vorrei trovare il modo di parlare alla “persona” di altri argomenti che probabilmente ci accomunano.

Per me il cliente non è un numero. Tutti i miei clienti lo sono per come faccio/facciamo il nostro lavoro, ma lo sono anche perché sono diventati “amici” con i quali condividiamo uno o più degli interessi extra-lavoro.

Per questo, in aggiunta agli obbligatori argomenti finanziari, ogni tanto racconterò di cose ed esperienze e passioni ed hobby della mia vita.

Se vi interessano leggeteli, se non interessano, passate oltre (tanto questo lo fate già, nel senso, che è quello che facciamo tutti: se ci interessa ci fermiamo, sennò. Clic!)

Oggi parliamo di….

Sono un podista, il mio mito Orlando Pizzolato…

Podista si nasce o si diventa? Io credo, entrambe le cose. Mi spiego.

Da giovane avevo capito che la corsa era l’attività fisica, lo sport che mi veniva meglio, tant’è che all’inizio degli anni 70 ho guadagnato la mia medaglietta d’oro sui mille metri ai giochi della gioventù provincia di Como. Quindi una certa predisposizione di nascita ce l’avevo.

Poi, con un salto temporale di tre decenni, quando si arriva in quella fascia d’età in cui capisci che devi fare qualcosa per te stesso e il tuo fisico che inizia a cambiare, ecco che riappare la passione e la predisposizione e quindi in una sorta di “vocazione adulta” si comincia o ricomincia a correre per stare bene e poi progressivamente, ma senza davvero rendersi conto di cosa sta succedendo, per stare bene, bisogna correre (le famose endorfine). Pian piano stavo davvero diventando un Podista!

E infatti così che ci si ritrova nel mondo del podismo, fatto di levatacce, di rinunce alimentari, di ricerca del materiale giusto, del tipo di scarpe adatte.

Ma fatto anche di tanta e vera amicizia, di condivisione con chi sta facendo il tuo stesso percorso indipendentemente da chi è e da che professione svolge.

Con questo approccio alla rinnovata, o meglio ritrovata passione per il podismo, all’inizio del millennio decisi che avrei corso una maratona.

Arrivato a vivere a Milano, all’epoca il mio unico sport era il tennis in doppio con amici, quindi per essere un vero podista dovevo proprio partire da zero e mi occorreva uno stimolo e soprattutto un metodo.

Sapevo che colui che era il mio inimitabile mito fin dagli anni 80, il primo italiano ad aver vinto la maratona di NY, quell’Orlando Pizzolato, nato come me il 30 luglio anche se di un anno più giovane, aveva messo a punto delle tabelle di allenamento, e caso vuole che una persona, Vincenzo, un funzionario di banca con cui all’epoca per motivi di lavoro mi davo del lei, ma che poi sarebbe diventato uno dei migliori amici, era un podista (a dire il vero quella forte in casa era, ed è, sua moglie…visto che va sempre a podio!) e che seguiva proprio il metodo di Orlando!

Detto …fatto!! Su sua indicazione (avrei capito meglio dopo qualche tempo, il perché) gli ho fornito che distanza riuscivo a correre in 7 minuti e.…mi sono ritrovato le tabelle da seguire per preparare la maratona in 12 settimane! E Vincenzo da lì, e per sempre è diventato, “il negriero”.

Che periodo ragazzi. Ogni giorno, ogni settimana, una scoperta e una conferma di sé stessi.

Ho finito la mia prima maratona in 4ore e 2min, correndo vestito con una polo a maniche lunghe e scarpe da tennis e accompagnato e spronato da Vincenzo che, entrato a sorpresa al decimo km non mi ha lasciato fino agli ultimi 195 metri. Ma oramai ero finalmente un vero Podista!

Ho immediatamente capito l’importanza dell’abbigliamento adeguato, delle scarpe da usare in base ai propri parametri (peso, km corsi alla settimana, obbiettivo di tempo), del massaggiatore, del fisioterapista, ho scoperto l’esistenza dei cerotti Compeed.

Progressivamente ho corso 19 maratone migliorandomi fino a 3ore7min.

Non sono …mannaggia… mai riuscito ad andare sotto le mitiche o fatidiche 3 ore.

Quando ci ho seriamente provato, durante la Maratona di Venezia, che correvo per la terza volta e quindi conoscevo bene bene, al 24 esimo km uno stiramento dell’adduttore destro mi ha obbligato al ritiro.

Da lì, purtroppo, tenendo anche conto dell’età che avanzava, non sono più riuscito, senza altri infortuni, a stare sui 70-80km di corsa a settimana né a tarare gli allenamenti sul passo al km necessario per abbattere il muro delle 3 ore, ragion per cui mi sono dovuto accontentare di correre le mezze maratone o i dieci km o comunque tutte le distanze intermedie, oltre ai cross e qualche trail.

Ero quindi però oramai davvero definitivamente e irrimediabilmente e senza ritorno, entrato nel meraviglioso mondo del podismo.

Per anni ho accettato incarichi nel mio club di appartenenza che a Milano è tra i più storici (fondato nel 1971; e il Presidente è lo stesso ininterrottamente dalla Fondazione), ma soprattutto, sono poi riuscito a conoscere di persona il mio mito: Orlando Pizzolato.

Per affinare e davvero ben tarare su di me le tabelle di allenamento avevo partecipato alla settimana di corsa che Orlando organizza in vari luoghi (io avevo scelto Livigno) e lì avevo avuto modo di apprezzare la sua alta professionalità abbinata a umanità, semplicità, quasi umiltà (ma questo è tipico dei Grandi!), dove perfettamente coadiuvato dalla moglie Ilaria, lui ascolta bene tutti e ha una parola adeguata per tutti coloro che hanno voglia o all’inizio anche semplice velleità di essere o diventare un Podista, e personalizza per ognuno (forte maratoneta o tapascione che sia), con metodo e motivazione, un mirato programma di allenamento.

Passano gli anni, oramai siamo oltre i 60, ma non si molla. Gli allenamenti e le gare sono mirati a ciò che l’età e il fisico permettono di fare.

Con gli anni, come nella vita si impara la gestione del tempo e della fatica, si conoscono i propri limiti e si sanno leggere meglio i segnali del proprio corpo. Ma la passione e la voglia e il sorriso, rimangono immutati, diventano quasi uno stile di vita.

Anche in questo mi permetto di dire che Orlando rimane un esempio. Lo si può infatti con facilità incontrare negli expo di varie manifestazioni podistiche e lui, sempre elegante ed in forma (sembra quasi che abbia anche trovato il segreto per fermare l’usura del tempo), ha sempre una parola cortese e misurata per tutte le domande e per tutti.

Classe da veri campioni!

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So che forse a qualcuno appare esagerato parlare di Miti alla mia età, ma io invece lo paleso con orgoglio perché le emozioni che si provano da giovani rimangono davvero impresse per sempre nella vita.

Intervista a Orlando Pizzolato

E, son sicuro di non essere l’unico che l’abbia provato, perché quando era giunta la notizia che un italiano, TU, Orlando Pizzolato, aveva vinto la Maratona di New York, io su nel mio paesello nell’estremo nord al confine con la Svizzera, provai una tale orgogliosa emozione che mi porto ancora dentro!

Un italiano quasi mio coetaneo, per di più nato il 30 luglio come me, aveva raggiunto un traguardo mondiale così importante e per di più proprio nello sport che avrei voluto esercitare, forse anche professionalmente se ne avessi avuto la giusta possibilità.

Bravo! Sarai stufo di sentirtelo dire. Ma io te lo dico ancora lo stesso! Bravo!

All’epoca, si sapeva che i gradi di separazione tra le persone erano sei, per cui mi chiedevo se sarei mai riuscito a conoscerti e a stringerti la mano, e invece, eccomi qui a dialogare con te!

Walter Valli: Orlando Pizzolato …un mito!

Orlando Pizzolato: Ora che è passato tanto tempo dalle mie vittorie a NY (1984 e 1985) mi fa effetto leggere la parola “mito” perché quelle prestazioni sembrano essere di un altro “Orlando Pizzolato”. È passato così tanto tempo e nel frattempo ho fatto tante altre cose che c’è quasi un confine tra quando ero un corridore professionista ed ora che sono un semplice amatore.

Walter Valli: Come sai, da quando ti ho conosciuto ho anche apprezzato tantissimo l’Orlando Pizzolato “Persona, “Uomo”. Sei un esempio di vita anche in questo….

Orlando Pizzolato: Da quando la corsa praticata non è più stata un’attività professionale, mi sono attivato per restare nel mondo del podismo con altri vari ruoli, come personal trainer e organizzatore di stage di allenamento. Ho impegni come giornalista, da una quindicina d’anni come codirettore della rivista Correre. Dal 1988 sono testimonial dell’agenzia di viaggio Terramia, che organizza le trasferte nelle maratone di tutto il mondo.

Dal 1995 sono commentatore tecnico per la Rai in occasione delle maratone, ed ho scritto a lungo anche per la Gazzetta dello Sport. Ora sono ancora impegnato nella stesura del nuovo libro, che segue al precedente “Correre … secondo Orlando Pizzolato” del 2005.

Walter Valli: Quanto è stata importante, sia allora che per tutto il resto della tua vita, la tua compagna di vita, tua moglie Ilaria?

Orlando Pizzolato: Con Ilaria c’è sempre stata una grande sintonia e senza di lei non sarei riuscito a fare le tante cose che hanno contraddistinto la mia vita, non solo come podista, ma specialmente da quando ho lasciato la corsa come professionista. Con lei a fianco abbiamo fatto davvero tante cose, che spesso abbiamo dato per scontate perché siamo sempre stati uniti, ed ora che è passato tanto tempo ci troviamo ogni tanto a riflettere e pensare a quanto abbiamo fatto assieme, e ne siamo orgogliosi.

Walter Valli: In particolare la “Premiata Ditta Orlando & Ilaria” la si apprezza ancora di più durante i tuoi stage di corsa, dai quali si esce entusiasti e ricchi di contenuti sulle tecniche sportive e anche mentali. Quanti ne avete fatti finora? Ce ne parli…

Orlando Pizzolato: Il primo stage lo abbiamo organizzato nel giugno del 1992 ad Asiago e c’erano 8 partecipanti. Da allora ne abbiamo fatti altre 286. L’idea di organizzare questi incontri-vacanze con gli amatori mi è venuta osservando cosa stesse facendo allora Jeff Galloway, un noto podista che alla fine della sua carriera di corridore professionista si è reso disponibile a stare con gli amatori perché era un movimento in grande crescita. Com’è stato negli USA, anche in Italia il “popolo” dei podisti è cresciuto davvero tanto. Negli stage c’è quindi la possibilità di condividere con gli amatori, di vario livello prestazionale, la passione della corsa. Le giornate sono organizzate con una seduta di allenamento al mattino, nella quale viene proposta una variante tecnica, mentre nel pomeriggio c’è la riunione tecnica nella quale si trattano gli argomenti più specifici per l’attività podistica, come la tecnica di corsa, l’alimentazione, la programmazione e la metodologia dell’allenamento.

Nella prima giornata sono sempre programmati dei test in modo da tracciare il profilo fisiologico del partecipante in maniera da proporre un carico specifico nelle varie uscite.

Walter Valli: Una domanda più tecnica. Cos’è cambiato nel mondo dell’atletica, in quella italiana in particolare, dagli anni ’80 a oggi?

Orlando Pizzolato: Di base, negli anni ’80 ci si allenava di più. I carichi di allenamento erano molto simili a quelli che svolgono ora i keniani, anche se si devono fare delle distinzioni in quanto gli africani (keniani, etiopi, ugandesi ed eritrei) fanno chilometraggi elevati ma anche a ritmi veloci, che ai miei tempi non si facevano. Noi percorrevamo tanti chilometri, spesso anche ad andature veloci, ma ora la tendenza è quella di correre ad un’andatura media ancora più veloce, e per questo si è ridotto il chilometraggio settimanale, in modo da lasciare più spazio al recupero. Altre cose sono ovviamente cambiate rispetto alla corsa che si faceva trent’anni fa, specialmente le scarpe, l’alimentazione, il recupero.

Walter Valli: Per finire una domanda che tocca un po’ il mio settore di lavoro. So che sei anche un trader, che segui tu i mercati e curi tu i tuoi investimenti. Non ti chiedo qui se utilizzi di più l’analisi tecnica o, come facciamo noi, l’analisi fondamentale, ma mi interessa sapere il tuo approccio. La vera forza di un trader o gestore professionale o in proprio che sia è l’avere un metodo e rispettarlo con disciplina. TU da sportivo professionista….

Orlando Pizzolato: È da parecchio tempo che seguo il mondo della finanza, ma con delle limitazioni, nel senso che lascio ai professionisti del settore la gestione delle mie risorse finanziare. Tuttavia, mi sono riservato una parte del capitale per una gestione diretta. Dapprima mi sono affidato all’analisi tecnica e facevo trading con regolarità, ma dopo aver verificato che è un’attività che richiede dedizione per aver informazioni specifiche e fare quindi studi accurati, ora mi dedico all’analisi fondamentale, specialmente perché non è necessario essere continuamente sulla piattaforma.

Grazie Orlando per il tuo tempo e la tua sempre simpatica ed intelligente disponibilità. Ci sentiamo, sicuramente, per gli auguri il prossimo 30 luglio, giorno del nostro compleanno.

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Oggi vogliamo parlare di Arte.

E per far questo ho chiesto l’aiuto a MARIA COSTANZA MARCONI, giornalista Pubblicista, esperta di strategia di comunicazione corporate e che attualmente si occupa di strategia e sviluppo commerciale estero per l’azienda di famiglia Scic Italia.

Costanza, molto opportunamente, ha deciso di dare un taglio finanziario al tema, intervistando DAVIDE FABBRO, Partner dello Studio Fabbro Dottori Commercialisti, specializzato in Economia delle Belle Arti esperto di valutazioni in campo delle opere d’arte.

Davide, di forma commercialista, di sostanza imprenditore; devoto alla competenza come una forma d’arte, quale vero motore economico dell’attività manageriale. www.davidefabbro.com

Si parla spesso di questo meraviglioso settore noto con il termine di “Passion Market“, categoria che tocca molto le leve emotive della passione per il bello, per il lusso, per l’oggetto esclusivo, comprendente orologi e gioielli di lusso, macchine d’epoca e il tanto sopra- o sotto-valutato, in ogni caso, affascinante mondo dell’arte.

Da tempo oramai, l’investimento in uno di questi “oggetti” è giustamente considerato, a tutti gli effetti, un imprescindibile asset per l’ottimizzazione della diversificazione del portafoglio.

Non dobbiamo mai dimenticare che questi Beni hanno una propria anima intrinseca pulsante che li rappresenta non solo per quello che sono, ma sovente anche per quello che rappresentano per chi li acquista. Magari opera solo il piacere di possederli e quindi è sempre un peccato considerarne il valore solo in termini monetari.

MARIA COSTANZA MARCONI

Da diversi anni ormai si parla d’investimento in arte non solo come passione ma anche come vera diversificazione di portafoglio. Si attribuisce dunque all’ opera non solo un valore artistico ma anche un valore economico. Come racconteresti dunque il panorama in questi anni?

DAVIDE FABBRO

In realtà l’economia ed in particolare la finanza sono sempre state protagoniste dell’espressione artistica. I giovani Buonarroti, Botticelli ma anche Da Vinci frequentavano abitualmente la famiglia di banchieri De’ Medici anche nelle attività ludiche. Questi ultimi costantemente finanziavano l’operato dei maestri al fine di istituire delle garanzie di natura patrimoniale sulle obbligazioni assunte o per finalità speculative sugli apprezzamenti di un mercato veramente molto dinamico seppur incentrato sull’arte figurativa in una dimensione finalmente prospettica. Molto spesso il confine tra dimensione artistica ed economica si confonde o si sovrappone; si pensi alla nascita delle botteghe che stanno dando non pochi problemi ai collezionisti contemporanei degli Old Master. Siamo pieni di rapporti epistolari da dove si evincono le richieste di credito da parte degli artisti alla committenza dietro prestazioni di natura professionale. È chiaro che il “bene” artistico dove già nel 500 assumeva forti peculiarità di predisposizione alla circolazione, oggi abbia radicalmente assunto una figura centrale in un contesto economico legato alla raccolta pubblica del capitale ed agli scambi internazionali. In conclusione, non vedo l’aspetto economico come conseguenza del valore artistico, ma piuttosto come parte funzionale di un organismo complesso: l’opera d’arte.

Il panorama di questi anni lo definirei un sistema principalmente disordinato ed inefficiente. Quando mi riferisco a questi due termini intendo usarne la loro accezione tecnica e non polemica. Il sistema è disordinato in quanto non ordinato logicamente per svolgere una specifica funzione. La mancanza di sistemi informativi coordinati caratteristici dello scorso secolo ha impedito una raccolta uniforme della critica e delle tesi a supporto dell’autenticità dell’opera. In arte non si parla di banche dati ma piuttosto di cataloghi generali o ragionati redatti da esperti che spesso si contraddicono, i quali si cimentano in opere monumentali di catalogazione o classificazione. Si pensi al Salvator Mundi ancora oggi dibattuto.

MARIA COSTANZA MARCONI

Quali sono i player principali e fondamentali che ruotano intorno a questo universo e quali i parametri di un buon investimento?

DAVIDE FABBRO

I player in campo sono molti.

Indubbiamente uno dei player principali nel mercato dell’arte è l’esperto. I pareri, non tanto legati all’autenticità, ma alla composizione tecnica e simbolica di un’opera arricchiscono o svalutano le dinamiche del valore di un’artista e delle sue opere. Erroneamente si identifica la figura dell’esperto nella professione dello storico dell’arte tuttavia ci sono molte altre figure che sono degne di rientrare in questa categoria. Ad esempio, le dichiarazioni pubbliche di amministratori delegati di case d’aste, curatori museali, titolari di gallerie di fama internazionale ma anche radiologi.

Un altro dei player fondamentali è l’intermediario (galleria o casa d’aste). La presenza di agenti ritenuti credibili e professionali determina anche una valorizzazione in termini economici dell’opera, dell’artista, del mercato ma anche delle garanzie di investimento. Intendo dire che la stessa opera venduta da due intermediari diversi può essere venduta allo stesso cliente a prezzi diversi, o addirittura rimanere invenduta in uno dei due casi.

Tra i più importanti player abbiamo anche le istituzioni museali che negli ultimi anni sono aumentate esponenzialmente in valore assoluto quasi a certificare un ritorno alla natura originaria dell’opera come bene da mostrare alla collettività e non da rinchiudere in un Caveau. Il percorso museale di un’opera quasi a parità della critica ne determina il successo. Questo fenomeno vale meno per i grandi maestri del passato in quanto prima del riconoscimento museale è intervenuto il riconoscimento storico.

Volontariamente non ho inserito le Banche e più in generale gli intermediari finanziari in quanto sono sempre state protagonisti.

MARIA COSTANZA MARCONI

moderno / contemporaneo e Old master. In quale di questi mondi si colloca il suo operato ? Quali sono le incertezze e le difficoltà legate a questi due mondi così diversi?

DAVIDE FABBRO

A differenza del critico d’arte, le mie attività sono trasversali rispetto al tipo di movimento artistico. Occuparsi della valutazione economica ai fini delle controversie legali e tributarie è un lavoro molto complicato che richiede un’elevata conoscenza di modelli matematico statistici, del diritto tributario, dei beni culturali e dei sistemi informativi adottati dai vari agenti coinvolti.

Preferisco operare dove il mio lavoro è più efficace, ovvero nelle cosiddette asimmetrie informative. Alle opere provenienti dal rinascimento italiano attribuiamo le maggiori problematiche legate all’autenticità, alla conservazione e soprattutto alla circolazione delle opere nel tempo. Se parliamo di passione non nego che balzerei dalla sedia al pensiero di valutare un Modigliani o di un Van Gogh almeno tanto quanto un Caravaggio o un Leonardo. Diciamo che l’arte figurativa ha suscitato in me sempre un grande interesse non posso negarlo.

Se da una parte negli Old Master abbiamo molte ombre, il contemporaneo è affetto da patologie di diversa natura come l’indipendenza dell’esperto: il parere della critica legato più ai compensi percepiti che al reale talento dell’artista.

MARIA COSTANZA MARCONI

Quali sono gli strumenti oggi disponibili sul mercato? Lei ha lanciato uno strumento, il PACTA, in che cosa consiste?

DAVIDE FABBRO

Quando si parla di protocolli si parla in realtà di mettere ordine in un sistema che fino ad oggi è stato caratterizzato da criteri NON uniformi di catalogazione dell’opera e di riunire tutte le variabili essenziali determinanti della formazione della consapevolezza del potenziale acquirente di un’opera d’arte.

Nati in realtà per l’arte contemporanea, i PACTA vengono definiti come i “protocolli per l’autenticità, la cura e la tutela dell’arte”. I PACTA sono stati emanati nel 2017 dal ministero dei beni culturali con la finalità di garantire una metodologia di classificazione uniforme delle informazioni da raccogliere durante la circolazione dell’opera d’arte. Sono vere e proprie linee guida che hanno lo scopo di definire dei parametri di identità e autenticità della stessa opera d’arte, garantendone la corretta conservazione nel tempo. PACTA si propone dunque come un documento integrante del contratto di acquisto dell’opera assorbendo e superando tutte le certificazioni, le pubblicazioni e le documentazioni precedenti ad essa relative.

Questa buona iniziativa pubblica poteva essere un’enorme opportunità per creare un database su cui ogni agente attivo del mercato, ma anche gli enti di formazione, avrebbe potuto individuare ogni caratteristica dell’opera rilevante alla formazione di una propria utilità. La mia idea è stata quella di creare un software che aiutasse le gallerie e gli agenti del mercato a condividere questa documentazione essenziale anche per evitare truffe e disinformazione.

Il mercato offre alcune banche dati e modelli di valutazione basati sul metodo delle vendite ripetute. A mio avviso, questi criteri di valutazione sono del tutto inefficienti e non rappresentano un metodo affidabile nella stima della redditività di un investimento.

MARIA COSTANZA MARCONI

l’arte rientra in quelli che vengono definiti “ passion market”, in che cosa si differenzia il mondo dell’arte rispetto al mercato delle auto d’epoca o degli orologi per esempio.

DAVIDE FABBRO

Indubbiamente la rigidità dell’offerta: l’unicità. Il mercato delle opere d’arte, complessivamente, in termini microeconomici gode di una bassissima elasticità dell’offerta concentrata per di più nel mercato dell’arte contemporanea: non si può trovare un’altra Gioconda ma si può tuttavia chiedere ad un artista contemporaneo di aumentare la propria produzione artistica.

Un’altra differenza sostanziale con il mercato degli orologi e le auto d’epoca è quello che alcuni studiosi hanno definito il “significato svelato” e nella maggior parte dei casi la funzione originaria del bene. So di far arrabbiare molti appassionati ma un orologio, come anche una borsa, seppur esteticamente o/e tecnicamente possano elevare il bene ad un altro significato, nascono con una funzione originaria ben precisa: misurare il tempo e contenere oggetti. In alcuni casi borse ed orologi che hanno segnato un’epoca diventano “opere d’arte” perché si caricano di valore simbolico o perché spariscono i molteplici esemplari in circolazione: pensiamo ad esempio ai gioielli di Maria Antonietta moglie di Luigi XVI battuti recentemente all’asta.

La funzione originaria dell’opera d’arte è essere un’opera d’arte. Successivamente può diventare arredo, investimento, ma rimarrà sempre un’opera d’arte. I libri e la musica si avvicinano molto a questo concetto, cambiano solo gli strumenti della percezione.

Più che di passion market parlerei più di symbolic meaning: Leonardo rappresenta lo sfogo sia dell’essere umano che dell’essere umani: Le sue opere racchiudono dentro qualche pennellata o dietro qualche disegno la curiosità che divampa nell’apprendimento e nella creatività per poi incidersi nella storia.

MARIA COSTANZA MARCONI

Cosa significa per lei fare arte e cosa offre ai suoi clienti il suo studio ?

DAVIDE FABBRO

Ahimè non faccio arte ma di arte mi nutro. Fare arte significa fare il bello ma con un’accezione più ampia rispetto alla sola estetica. Per me fare arte significa trasferire volontariamente o involontariamente una o più caratteristiche o stati d’animo dell’essere umano in uno o più oggetti fisici e tangibili: l’opera è il simbolo e lo strumento per la comprensione tra gli individui. Se lo scultore usa il marmo, il pittore usa la tela, il compositore lo spartito e lo scrittore carta e penna poco importa: L’arte è comunicazione di sé stessi e del mondo circostante visto dall’artista.

Il mio studio si occupa di risolvere alcune problematiche legate alla valorizzazione economica delle opere d’arte e di supportare gli stakeholders dell’arte dal punto di vista legale e tributario. Stiamo cercando di rintracciare una valida alternativa al modello delle vendite ripetute e sembra che il nostro lavoro abbia dato enormi risultati soprattutto nella risoluzione di controversie tra privati e di natura tributaria. Sono dell’idea che sia di luogo comune attribuire al critico d’arte competenze che molto spesso vanno anche oltre le proprie competenze. Noi non facciamo perizie di autenticità piuttosto ci occupiamo di stabilire, se possibile, proprio partendo dall’opinione della critica, un valore monetario di riferimento. A breve cercheremo di pubblicare proprio un manuale tecnico per affrontare in maniera ordinata l’argomento. Diciamo che la mia formazione da Dottore Commercialista unita alla mia passione ed alla mia clientela mi ha aiutato molto.

MARIA COSTANZA MARCONI

Da dove nasce la sua passione, il suo primo approccio mi ha raccontato che nasce dai rapporti con una fonderia, si parla spesso di intermediazione ma quasi nulla si sa del mondo delle fonderie. Ci racconti.

DAVIDE FABBRO

Questa è una domanda che mi fanno spesso, Nella vita bisogna saper unire i puntini. Nel 2012 decisi, dopo 4 anni presso un primario studio di dottori commercialisti in Torino, di aprire il mio studio professionale. Tra i primi clienti ci fu una fonderia che si occupava esclusivamente di fusioni per gli artisti. Le dinamiche di quell’azienda accesero indubbiamente il mio interesse. Ho sempre preferito un approccio invasivo nella gestione dei miei clienti cercando di trasferire le mie competenze provenienti da altri settori alle dinamiche di un mondo ignoto, soggettivo e in grande espansione. Una volta esistevano le botteghe dirette dal grande Maestro oggi si chiamano Fonderie. A differenza del passato l’artista non delega la produzione ad un suo “allievo” ma a delle vere e proprie imprese che lo aiutano a realizzare le proprie creazioni. Oggi possiamo parlare in termini tecnici di un’economia e di una vera e propria filiera dell’arte contemporanea. Oggi l’arte è composta non solo da piccole e medie sculture in marmo o dipinti ma anche di vere e proprie grandi opere pubbliche come il cloud gate.

Parallelamente a questo, un caro amico trasferitosi negli Stati Uniti per lavoro, sapendo dalle nostre conversazioni e del mio crescente interesse, segnalò la possibilità di vendere alcune importanti opere d’arte del ‘600. I forti dubbi interpretativi delle perizie economiche redatte da storici dell’arte e le problematiche fiscali legate alla loro circolazione mi stimolarono ad approfondire l’argomento. Non nego il mio entusiasmo alla prima due diligence di un Tintoretto.

Contestualmente alcune norme del nostro ordinamento giuridico permettevano di “scudare” alcuni capitali non dichiarati auto segnalando volontariamente al fisco le irregolarità e sanando monetariamente le imposte evase fino a quel momento. Inutile dire che molti clienti mi cercarono per valutare opere d’arte per risolvere queste controversie di natura tributaria per opere che fino a quel momento non avevano mai avuto mercato.

✅Goodwill Asset Management

EXELIXIS (EXEL) AZIONE BIOTECH SOTTOVALUTATA E DI FORTE CRESCITA

Goodwill Asset Management, Istituto finanziario autorizzato alla gestione patrimoniale in Svizzera e a partire dalla Svizzera, analizza migliaia di azioni in tutto il mondo.

Le selezioni dei migliori titoli analizzati diventano scelte di investimento per le gestioni patrimoniali della clientela.

Molti investitori ci chiedono come poter investire in maniera efficace ed efficiente ai tempi del Coronavirus.

In questa scheda analizziamo una azienda farmaceutica nata nel 1994 con un ambizioso scopo: Scoprire nuovi farmaci per il trattamento del cancro orfano di terapia. Parliamo di Exelixis.

Exelixis nel 2005 inizia la fase 1 per il principio attivo cabozantinib.

Exelixis nel 2012 ottiene l’approvazione da parte della Food and drug administration della molecola cabozantinib per il cancro metastatico alla tiroide.

Exelixis nel 2015 ottiene l’approvazione di un’altra molecola cobimetinib per il trattamento del melanoma metastatico.

Nel 2019 Exelixis raggiunge un fatturato di 1 miliardo di dollari e 4 farmaci autorizzati partendo dalle due molecole approvate per la cura di vari tipi di cancro.

Exelixis capitalizza sulla borsa americana circa otto miliardi di dollari. Ha una liquidità di cassa e investimenti di breve termine per 1.4 miliardi di dollari. Ha una posizione finanziaria netta positiva per 1.2 miliardi di dollari e un free cash flow trimestrale di 150 milioni di dollari.

Il punto di forza di Exelixis è l’ampia pipeline: https://www.exelixis.com/cabozantinib-development-program/ che si autofinanzia grazie ai 4 farmaci già in commercio che generano un fatturato annuo di circa 1 miliardo di dollari comprensivo anche di royalties.

Da non trascurare la posizione finanziaria netta pari a circa il 15% della capitalizzazione, in costante aumento trimestre dopo trimestre.

4 nuove prescrizioni del principio attivo cabozantinib per il trattamento di nuove forme di cancro saranno in approvazione entro la fine del 2021.

Tali prescrizioni avranno un notevole impatto sulla crescita del fatturato prospettico a partire dal 2021 creando momentum sul titolo Exelixis.

Nella tabella sottostante mostriamo i multipli di mercato prospettici di Exelixis, con un target a 12 mesi pari a 40 dollari.

Il prezzo obiettivo mostra una sottovalutazione di Exelixis pari al 51.68%  e rende Exelixis una delle società farmaceutiche più interessanti all’interno del settore di riferimento per crescita attesa ed estesa pipeline.

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Nessuna offerta e nessuna consulenza viene fornita tramite questa scheda informativa.
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✅Goodwill Asset Management

ANDRÀ TUTTO BENE, O FORSE NO… LA PANCHINA ROSSA

Quella sera sono andato a dormire con uno strano doppio e insolito stato d’animo. Ero agitato ma anche calmo.

Calma agitazione o agitata calma.

Ero agitato perché avevo passato pressoché tutta la giornata al telefono a sentir dire: “ma allora cosa succederà davvero in Italia….Ci bloccheranno i conti…usciremo dall’euro… l’Europa ci aiuterà o no… e cosi di seguito”.

E Calmo perché non avendo la risposta magica a tali domande, avevo solo una ricetta, una cura, da proporre in modo personalizzato https://gwam.ch/come-aprire-un-conto-in-svizzera-e-trasferire-soldi-legalmente-sulla-banca-piu-conveniente-e-sicura/

“Cosa hai davvero più paura che succeda? …cosa speri che sia meglio per l’Italia? …e cosa pensi che sia meglio per te, la tua famiglia, il tuo lavoro? e cosi di seguito. Mi ascolti per cinque minuti?”.

Andai a dormire, e come sovente mi era già successo nel corso della vita, sognai qualcosa relativo alla giornata che avevo appena concluso.

In un piccolo lembo di sentiero, pochi metri quadri, in una quasi terra di nessuno, in una località di collina tra l’Italia e la Svizzera denominata Santa Margherita, a pochissimi metri da un ameno valico pedonale, c’è una panchina rossa appena al di là della rete di confine, proprio dove c’è anche un cancello che blocca le rotaie del treno che all’inizio del secolo scorso collegava Mendrisio con le fabbriche della Valle del Seprio e proprio a ridosso del cippo di cemento con scritto da una parte “I” e dall’altra “S” e che segna il vero confine tra le due Nazioni.

Quella panchina sembra stare né di qua né di là. Sembra che sia stata messa lì appositamente per chi arrivato sin lì debba riprendere fiato per poi decidere quale direzione prendere.

Su quella panchina ci sono due uomini, che discutono animatamente.

“Hai visto il rating di Fitch https://www.ilsole24ore.com/art/fitch-declassa-l-italia-bbb-outlook-stabile-ADmmNKN che ha dato un BBB- all’Italia con Outlook stabile. Ormai il debito pubblico italiano è ad un gradino da junk e si rischia che entro un anno il debito pubblico possa scendere fino a B+ con Outlook negativo.

Ed anche il downgrade di S&P sulle banche italiane ha subito condizionato e tirato giù il Ftse Mib.

Io vado. Vado…”

E fa per alzarsi ma l’altro lo trattiene.

“Ma va, dai, l’Italia è una grande Nazione. Se l’è sempre cavata e se la caverà anche stavolta. Il Debito Pubblico Italiano non può diventare spazzatura. L’Europa e la Banca Centrale Europea non ci possono lasciare soli.”

“Sulla prima parte di ciò che dici sono d’accordo, ma se poi invece il debito pubblico italiano diventa spazzatura vera?

La Banca Centrale Europea può comprare a piene mani e senza limiti il debito pubblico italiano e ha già iniziato a farlo per mantenere a livelli stabili lo spread sul Bund tedesco, ma sappi che io sono convinto che Fitch ha mantenuto l’ultimo gradino dell’investment grade proprio solo ed esclusivamente per questo motivo, ossia la promessa di acquisto illimitato di titoli di Stato da parte della Bce.”

“Vedi che sei convinto anche tu che non ci possono lasciare da soli; che le cose poi andranno a posto.”

“Non so, amico mio, spesso si è a un bivio nella vita.

Anche noi lo siamo in questo momento qui su questa panchina rossa. E spesso le cose poi possono, in un battibaleno, andare in un modo o nel senso esattamente contrario a quello atteso o sperato.

Se per esempio… dopo la timida progressiva riapertura delle attività produttive, dopo oltre due mesi di chiusura forzata a causa della pandemia provocata da questo inatteso e sconosciuto coronavirus Covid-19, già da fine giugno i contagi risalissero e le terapie intensive negli ospedali fossero di nuovo piene ed insufficienti?

E se poi questa ondata di ritorno riprendesse vigore subito dopo l’estate?

Se per esempio… in Italia il solito eccesso di burocrazia si preoccuperà più di fermare le merci alle dogane che di riaprire in maniera stabile le attività produttive?

Tutti questi progressivi eventi cambierebbero sicuramente il corso della storia.”

“E ma in questo modo mi spaventi così gratuitamente ed ingiustificatamente. Perché sei così catastrofista? Andrà tutto bene.”

“Non sono catastrofista;

ma non voglio essere ottimista a tutti i costi e a occhi chiusi;

sono pessimista perché realisticamente osservo, ragiono, deduco.

Prova appunto per un momento a considerare che il mio sia solo sano realismo!

Fino a che non ci sarà il vaccino, sicuro, testato, adattato al virus che potrebbe anche subire modificazioni, tutto questo potrebbe succedere.

La popolazione italiana sarebbe nuovamente forzatamente chiusa in casa agli “arresti domiciliari” per scongiurare una catastrofe sanitaria, senza prospettive certe, senza lavoro, senza adeguati aiuti statali e con un personale sostentamento economico che pian piano si eroderà fino all’esaurimento.

Ricordiamoci le tante promesse di aiuti ai terremotati, nei fatti mai arrivati. Molti vivono ancora nelle baracche messe in piedi nell’emergenza, che all’epoca erano state presentate come soluzione provvisoria. Oggi perché dovrebbe essere diverso?

La rabbia delle persone crescerebbe, specialmente nelle aree periferiche delle grandi città.

“Adesso mi preoccupi e spaventi davvero.

No no. Io non credo che questo succederà!

Intendo dire: concordo che nessuno sa quanto aggressivo sarà ancora il Virus, né quando si arriverà ad avere il vaccino; ma oramai è un problema mondiale e gli altri Stati, in primis l’Europa non ci lasceranno soli. Andrà tutto bene!”

“Tale imprevedibile situazione purtroppo potrebbe per esempio scaturire da un ritardo incomprensibile degli aiuti europei con il Recovery Fund che potrebbe non vedere la luce per i dissidi tra gli Stati Europei su come finanziarlo.

Peraltro, il Mes, senza condizioni per gli aiuti sanitari, si sa già che sarebbe largamente insufficiente.

Gli Eurobond – altro interessante strumento – sarebbero relegati ad un progetto futuro e vincolato alla perdita di sovranità politica dei singoli Stati in materia economica e fiscale.

In queste condizioni già per Natale di quest’anno 2020 il debito pubblico italiano potrebbe essere ulteriormente declassato a junk e la Banca Centrale Europea potrebbe così, giustificatamente, ridurre considerevolmente gli acquisti di titoli di Stato italiani mettendo pressione politica sul già fragile governo italiano che sarebbe sempre più fragile, e con lo spread Btp-Bund che potrebbe facilmente schizzare sopra i 500 punti base.”

“Ma se andasse così sarebbe proprio un disastro. Se non si muore di coronavirus si rischia di morire di fame. Come farei a mantenere la mia famiglia? Come farei a pagare i miei operai? Dai su, andrà tutto bene?”

“Bisognerà scegliere tra una catastrofe umanitaria o una catastrofe economica.

Il rinnovato lock-down, rallenterebbe ma non fermerebbe la catastrofe sanitaria italiana, ma sicuramente alimenterebbe quella economica.

Ma, si sa che quel che davvero fa tanta paura all’Italia e in genere all’italiano, è il cambiamento.

Le seppur comprovate cause per le morti assurde nelle RSA troverebbe un muro di gomma nella burocrazia e nelle giustificazioni delle attenuanti. Gli stessi manager imputati delle tante morti della prima ondata, potrebbero impunemente restare ancora saldamente al comando.

Allo stesso tempo, i finanziamenti e gli aiuti alle imprese arriverebbero sempre più a singhiozzo, e anche in queste circostanze così straordinarie potrebbero andare soprattutto a chi non ne avrebbe realmente bisogno perché, sempre grazie alla farraginosità della burocrazia, riuscirebbe a beneficiarne perché dotato di idonee garanzie da dare o, peggio ancora perché’ conosceva personalmente chi si occupava delle pratiche.

Di fronte al blocco di un intero paese, saranno necessarie ben altre risorse e in questo quadro, ripeto, forse inatteso e certamente non sperato, ma non bendiamoci gli occhi, certamente possibile, chi è già al limite della tenuta, sarà destinato inesorabilmente a saltare.

Molte attività saranno rilevate dai pochi che ne potranno approfittare, magari anche solo sfruttando le solite giuste entrature, a prezzi da Banco dei Pegni.

Temo proprio amico mio che a quel punto la tanto decantata solidarietà sociale comincerà a sgretolarsi.”

“Ma cosa intendi dire che verrebbe fuori la solita solfa dell’italiano che pensa solo a piangere e …?

No no, mi rifiuto di pensare che sarebbe così.

L’italiano al dunque ha sempre dimostrato di avere spirito di adattamento, di inventiva, di sopportazione, di cittadino di un grande Nazione ricca di storia. Basta con questi luoghi comuni che ci dipingono addosso dall’estero! Andrà tutto bene perché deve essere così!”

“Sono in parte d’accordo con te, perché io sono davvero molto sconsolato e ho perso tanto di questo candido romanticismo.

Temo quindi che se giungeremo a quel punto ognuno comincerà ad occuparsi prevalentemente di sé stesso e della propria famiglia, ignorando completamente le disavventure di chi cadrà in disgrazia e in miseria.

Avrei anche timore di crescenti episodi di sciacallaggio nella totale indifferenza o impotenza delle autorità.”

“Quindi secondo te, tanto dipende da noi stessi, dai nostri comportamenti, dalla nostra capacità di adattarci al virus e alle nuove regole di convivenza civile?”

“Certo. Ma, se poi il virus dovesse continuare a mutare rendendo i test poco efficaci, se non del tutto inefficaci?

E se persone guarite dovessero tornare ad ammalarsi? Questo renderebbe non acquisita l’immunità di gregge.

In tale rinnovato scenario le riaperture delle attività produttive si dovrebbero nuovamente alternare senza soluzione di continuità.

Bisognerà prenderà coscienza che insieme al ritorno e alla risalita dei contagi riprenderà a salire il tasso di fallimento delle aziende.

Ci sarà il serio rischio che un‘azienda su due fallirà. Alcuni settori quali quelli della ristorazione, del turismo, del tempo libero, potrebbero in parte scomparire.

“Vabbè, ma così sei proprio catastrofico. Io non voglio nemmeno pensarci di arrivare a questo stato di cose. Mi rifiuto di pensare che possa succedere. Ce la faremo. Andrà tutto bene!”

“Ovviamente me lo auguro anch’io. Però ragiona: cosa possiamo fare davvero noi singolarmente per far sì che questo scenario sia solo un ipotetico lontano incubo?

I disoccupati in Italia potrebbero essere milioni e finirebbero anche i sussidi statali.

Il Pil italiano per il 2020 potrebbe avere una rapida discesa a doppia cifra e conseguentemente il debito pubblico/Pil superare di slancio cifre importanti quali per esempio il 170%.

In queste ingovernabili condizioni la maggior parte delle banche italiane potrebbe fallire.”

“Accidenti! E quindi, i nostri soldi, i nostri risparmi. Dove andrebbero a finire?”

“Seguimi. Già prima che arrivasse il COVID-19 quando le agenzie di rating avevano abbassato, appena un gradino sopra titoli spazzatura, le obbligazioni emesse dalle principali banche nazionali, i corsi azionari di tutte le principali banche italiane erano sui minimi dell’ultimo trentennio.

Se succederà ulteriormente quello che ti ho descritto succederà che il valore di tali azioni bancarie potrebbero perdere percentuali veramente importanti dai loro massimi per effetto degli ennesimi aumenti di capitale necessari per tenerle in vita, e ciononostante resteranno comunque sicuramente gestite dallo stesso management storico.

Ovviamente il sistema bancario non scomparirà, ma quei pochi istituti di credito, che scamperanno al fallimento, avrebbero serie difficoltà a prestare denaro soprattutto perché parallelamente lo Stato italiano non sarebbe più un garante affidabile.

“Hai proprio deciso di terrorizzarmi eh? E quindi, te lo richiedo: i nostri soldi che fine farebbero?”

“Tutti noi correntisti vedremmo svanire nel nulla i nostri soldi a seguito dei fallimenti a catena delle banche piene di investimenti in titoli di Stato italiani, ormai relegati a spazzatura.

Volenti o nolenti si arriverà al congelamento dei risparmi italiani bloccati senza possibilità di prelievi né di spostamenti all’estero; obtorto collo si dovranno introdurre patrimoniali per alimentare le crescenti spese statali. Per esempio, dopo che Alitalia è divenuta pubblica, altre società di interesse politico e nazionale per restare attive saranno sovvenzionate con i soldi dei cittadini.”

“Non mi stai descrivendo un futuro interessante da condividere ed accettare, anzi esattamente il contrario. Anche se so che si deve pensare che possa andare così, io dico ancora una volta che mi rifiuto di accettare che debba andare così. Certo però che se davvero dovesse succedere, ci sarebbe da ribellarsi…”

“A quello stato di cose, emergerebbero notevoli differenze sociali, di casta e di ruoli.

Tutti quegli italiani che saranno allo stremo inizieranno ad assaltare i supermercati, a rompere le vetrine dei negozi a distruggere tutto ciò che li circonda e che gli ricorda la vita ante Covid 19.

Più che mai la solidarietà sociale si trasformerà in rabbia e la rabbia in egoismo.

Le regole di convivenza sociale salteranno.

Come sì già visto nel corso della storia, inizierebbe il periodo del regno del caos, della violenza, delle rapine, del dissesto sociale, economico e psicologico.

Se ne vedranno di ogni: gli anziani, sempre più indifesi e soli, verranno truffati in casa da falsi agenti in divisa che, fintamente, si offriranno di portargli la pensione e di assisterli. Ci saranno rapine all’uscita dai supermercati, violenze di ogni tipo, assalti alle farmacie eccetera eccetera.

Lo Stato italiano praticamente fallito e abbandonato dal resto dell’Europa dovrà uscire dall’euro e tornare alla svalutatissima Lira.

Sarà un nuovo mondo. Sei pronto ad affrontarlo?”

“Ma cosa dici? Mi hai terrorizzato. Ma se dovesse succedere tutto ciò forse morirei già anch’io, sicuramente lo sarà la mia piccola aziendina. E la mia famiglia? Dove sarà e cosa farà la mia famiglia? Quindi perché mi raccontano che andrà tutto bene, se non è così?

Ma cosa posso fare io adesso … in primis per proteggere me stesso e per aiutare la mia famiglia? Devo fare di tutto per salvare e dare continuità alla mia attività.

Salvare la mia attività sarebbe anche il mio personale e grande contributo al Paese, che però non mi può, non mi deve abbandonare!!!”

“Dai lo capisco. Calmiamoci. Questo scenario è ovviamente ipotetico ma teniamo la guardia vigile ed alta perché rimane una possibilità che seppur remota va tenuta in considerazione e non va sottovalutata.

Ci dobbiamo per forza augurare che un’azione coesa del governo possa prevenire e scongiurare il peggio, ponendosi come obiettivo, sia la salvaguardia della salute, che di evitare la catastrofe economica.

Tale catastrofe si potrebbe ancora delimitare aiutando concretamente chi realmente ha bisogno di aiuti e smettendo di sovvenzionare solo o prevalentemente e massicciamente rispetto alle risorse a disposizione banche e apparati burocratici fallimentari quale è, un esempio per tutti, Alitalia.

La fragile resilienza delle piccole e medie imprese italiane è già adesso ai minimi storici.

Noi che ne facciamo parte lo sappiamo benissimo. Giorno dopo giorno, da anni lottiamo per la sopravvivenza sotto un oppressivo peso fiscale e in una giungla di burocrazia e cavilli.

I nostri genitori sono morti nelle Residenze Sanitarie per Anziani per totale mancanza di protocolli sanitari contro il Covid-19, non ti danno quel che promettono, le banche hanno bisogno di continui salvataggi e il nostro Paese attraversa una crisi devastante per cui o subiremo svalutazione e blocco dei conti o fallimenti a raffica e patrimoniali, non sarà forse il caso di spostare altrove i nostri soldi?

Quante volte ti hanno detto che sarebbe andato tutto bene? Quante volte hai sentito la frase: “Andrà tutto bene?” Ma non possiamo mettere la testa sotto la sabbia e vivere sperando.

Non possiamo essere solo fatalisti. Dobbiamo agire. Dobbiamo fare qualcosa per proteggerci, per proteggere noi stessi, le nostre famiglie, le nostre attività.

Per avere ancora qualche concreta, reale e tangibile certezza da utilizzare dopo il diluvio!

Amico mio, ti ho chiesto di incontraci in questa località chiamata Santa Margherita, al bivio di questi due sentieri con due direzioni, in primis perché, come saprai, Santa Margherita è la protettrice dei moribondi e delle partorienti. Noi e l’Italia in questo momento siamo esattamente al bivio: o moriamo o rinasciamo!

Affidarsi anche alle preghiere non fa mai male, ma non credo che basti. Bisogna decidere e fare altro.

Io ho deciso.

Ora ti saluto e imbocco quel sentiero verso la Svizzera e vado a proteggere legalmente i miei risparmi.

So che tu sei combattuto e incerto.

Facciamo così: tu torna a casa.

Pensaci con calma o rimani in attesa e nella speranza che, anche la tua Protezione Personale, venga salvaguardata e risolta completamente da iniziative superiori quali le preghiere, gli interventi e gli aiuti statali e internazionali.

Tra l’altro, ti faccio notare, che di tali eventuali soluzioni ne beneficerei anch’io.

Ti invito però già sin d’ora a ritrovarci qui su questa panchina in questo luogo esattamente tra un anno, il 4 maggio 2021, per analizzare assieme ciò che sarà successo davvero e per raccontarci e condividere l’esito delle nostre scelte. D’accordo?

Ciao Amico, mio. Vado…”

Al risveglio ero tutto sudato. Certi sogni emozionali lasciano sempre il segno.

Ma ero lucido e carico.

Avevo la mia piccola missione da compiere.

Anche oggi avrei incontrato quell’uomo che si era incamminato e l’avrei aiutato, per sé stesso, per la sua famiglia, per il suo lavoro!

COME APRIRE UN CONTO IN SVIZZERA E TRASFERIRE SOLDI LEGALMENTE SULLA BANCA PIÙ CONVENIENTE E SICURA

✅Goodwill Asset Management

Oggi vorrei dialogare con Giuseppe Ossoli, amico commercialista che svolge la propria attività da decenni in una delle zone più industrialmente attive d’Italia, la Brianza, il Varesotto, il Saronnese, il Monzese, nella quale operano prevalentemente le tanto famose PMI e che quando parla e scrive io gli dico sempre che sembra più un filosofo che un asettico professionista dei numeri e dei bilanci.

WALTER VALLI:

Giuseppe, chissà quanti cambiamenti hai visto nel tempo nella nostra zona? Alla luce della tua lunga esperienza, quindi, quali strategie proponi per la piccola impresa?

GIUSEPPE OSSOLI:

Le informazioni, la globalizzazione e l’aggressività della competizione sono fattori che hanno modificato in tempi sempre più veloci le condizioni di mercato in modo fondamentale e continuo.

L’ambito imprenditoriale è stato caratterizzato dai rapidi cambiamenti sociali ed economici: gli scenari ambientali, che sono elementi esiziali per l’impresa hanno condizionato l’esistenza e la sopravvivenza delle aziende, solo se sono state capaci di adattarsi alle condizioni generali che in continuo mutano.

Una sorta di principio darwiniano che coincide con l’affermazione “survival of the fittest” alla quale le imprese hanno dovuto ispirarsi.

Le imprese devono però con continuità chiedersi se sono preparate ad affrontare le sfide del futuro: il cambiamento è, infatti, inevitabile e dipende da noi stessi decidere quale contenuto dargli e che direzione fargli prendere.

L’imprenditore è il soggetto che, in funzione dell’analisi dell’ambito d’impresa, prende le giuste decisioni per fare in modo che l’impresa stia bene e che, per sopravvivere, si adatti.

WALTER VALLI:

Sappiamo entrambi che una corrente di pensiero da anni propugna che lo scopo principale dell’impresa non sia semplicemente il Profitto.

GIUSEPPE OSSOLI:

Infatti, è si vero ed imprescindibile che da questa analisi l’imprenditore comprenda su quali attività promettenti deve concentrarsi, decidendo però “prima” cosa vuole fare e solo “dopo” come farlo.

L’analisi dei segmenti di mercato giudica l’attrattività di una data area d’impresa per una realtà che già ci lavora o che potrebbe entrarci, considerando sia la situazione economica del momento che il potenziale di crescita a lungo termine del mercato in questione.

Ma anche l’analisi di come si opera e dell’etica con cui si fa impresa determina il successo di un’azienda.

Scenari ambientali che sono strategia di un nuovo “fare impresa” … per bene.

WALTER VALLI:

L’impresa quindi non come soggetto a sè stante ma come “comunità di uomini”.

GIUSEPPE OSSOLI:

Esattamente.

E per fare bene questo tipo di impresa, che mette al centro non solo la realizzazione del profitto ma tenda piuttosto alla soddisfazione delle persone che ne fanno parte, all’adozione di pratiche oneste tendenti al rafforzamento sociale dell’impresa stessa, necessita cultura, conoscenza e comunicazione.

E la vera premessa per il successo della strategia vincente di un’impresa siffatta è indubbiamente la sua forte visione, una visione che deve trasmettere un’immagine accattivante del futuro.

Lo strumento efficace e fondamentale per un successo che duri nel tempo e che permetta di costruire e definire il brand è la buona comunicazione dell’impresa.

WALTER VALLI:

Dicevi: Cultura, Conoscenza, Comunicazione.

GIUSEPPE OSSOLI:

Come concretizzare la visione e la strategia che ne scaturisce dipende dalla cultura stessa dell’impresa e questa cultura si esprime nei valori e condiziona le azioni dei collaboratori.

Tale modello di comportamento aiuta a concretizzare visioni e valori, descrive lo scopo e l’obiettivo primario dell’impresa e le regole di comportamento all’interno e all’esterno della stessa.

Ma, non basta aver sviluppato una buona strategia, è necessario comunicarla bene.

La trasmissione della conoscenza è, in generale, condizione fondamentale per il successo degli eventi umani e per il processo di realizzazione dei valori, qualunque essi siano.

In un sistema d’impresa la conoscenza interna, in modo particolare, cioè quella trasmessa per e dai collaboratori, ha la funzione di stimolo, nel quale tutti i collaboratori hanno il desiderio di dare un effettivo contributo ad obiettivi di cui vedono il senso e prendono decisioni autonome, agendo in proprio ed operando con responsabilità ed impegno.

In tal modo, essi si presentano al mondo esterno con un’espressione di unità d’intenti, dando l’immagine della visione comune dell’impresa e la sensazione netta di un ambito lavorativo libero e forte.

Questa visione si trasmette nell’immagine del cliente come simbolo di efficienza, responsabilità e sicurezza: un valore intangibile di indubbio impatto sull’impresa a livello di marchio e di possibile maggiore fatturato.

WALTER VALLI:

Ne emerge l’importanza di una nuova visione strategica dell’impresa.

GIUSEPPE OSSOLI:

Assolutamente sì.

La visione strategica d’impresa diventa il faro che indica all’impresa la rotta del proprio futuro e che detta le regole di comportamento affinché tutte le persone che ne fanno parte tengano costantemente la stessa linea nelle azioni da compiere e nei provvedimenti da prendere.

L’identità dell’impresa è data dal suo sistema di valori e solo nel momento in cui tutti i collaboratori conoscono ed hanno ben assimilato il valore dell’impresa possono agire in modo mirato e procedere uniti e compatti nella stessa direzione; una visione comune della strategia d’impresa è tale solo se molte persone dedicano ad essa anima e corpo, perché rispecchia un loro obiettivo personale e perché la sentono propria.

La visione deve mettere le ali ai collaboratori dell’impresa, deve rendere orgogliosi di appartenere al gruppo aziendale e motivare nel fornire prestazioni eccezionali, perché una visione, per avere successo, deve sempre poggiare su un contributo eccezionale, meglio se per il bene comune, ed essere collegata ad un obiettivo non punti solo al profitto a tutti i costi e fine a se stesso, ma che tenga conto anche della responsabilità sociale dell’impresa rispetto alla comunità di appartenenza.

WALTER VALLI:

Come sappiamo la Visione è la proiezione di scenari futuri, degli obbiettivi che l’azienda tende a perseguire. Cosa occorre in tal senso?

GIUSEPPE OSSOLI:

I requisiti che le visioni devono avere vengono riposti nel fatto che i collaboratori devono identificarsi con esse, che devono essere praticabili e divisibili in singoli obiettivi del lavoro quotidiano, che la loro formulazione non deve essere particolarmente rigida e dogmatica, ma permettere un graduale adattamento alla realtà aziendale e, infine, che devono essere sostenute dal potenziale e dalle risorse dell’impresa.

Perché l’impresa abbia la massima probabilità di raggiungere la visione a cui aspira, questa deve essere formulata in modo semplice e chiaro.

La formulazione delle visioni deve essere facile da comprendere per essere recepita ed implementata altrettanto facilmente dai collaboratori dell’azienda.

Cercare di risolvere i problemi aziendali con passione è motivante e fa scattare la scintilla dell’entusiasmo anche negli altri.

Oltretutto, la visione dell’obiettivo deve essere focalizzata sul contributo che l’impresa è in grado di dare ai clienti e al mercato.

L’obiettivo e la visione, chiari e ben spiegati, sono, allora, patrimonio dell’azienda, un patrimonio che è cultura aziendale e valore d’impresa.

È questa impostazione che permette di raggiungere il successo e di mantenerlo nel tempo, ma per riuscirci le imprese hanno bisogno che questo patrimonio faccia parte di una cultura aziendale condivisa.

E se la strategia è in armonia con i valori aziendali, allora non ci sono più ostacoli alla sua concretizzazione.

Orientarsi ai valori può portare, in alcuni casi, a conflitti nel sistema di valori dell’impresa, soprattutto quando è in gioco la sua capacità di sopravvivenza e, in quel caso, il valore che più di altri influenza la possibilità di sopravvivenza ha la precedenza su altri valori di carattere emozionale e culturale.

WALTER VALLI:

Da ciò che dici ne emerge che oltre ai beni tangibili di un’impresa assumono un’enorme importanza altri beni e valori sostanzialmente intangibili.

GIUSEPPE OSSOLI:

Proprio Così.

La pratica insegna che il valore di un’azienda cresce in maniera costante e duratura se si coltivano i valori culturali di fiducia e stima, quindi valori fondamentalmente intangibili.

È necessario concentrare l’attenzione sulla sintonia, che deve essere molto stretta, fra la strategia dell’impresa ed il suo sistema di valori, smantellando ostilità e creando sinergie.

Al contempo, comunicare ai collaboratori il sistema dei valori valido al momento ed elaborare insieme a loro i principi più importanti per le nuove strategie, alimentando quella cultura aziendale che è, appunto, la forza invisibile dell’impresa.

La cultura aziendale condivisa è la vera chiave della competitività e della capacità innovativa dell’impresa, una forza invisibile ed intangibile che deve essere fatta crescere ed usata per concretizzare la strategia.

Una cultura aziendale forte influenza positivamente i comportamenti degli attori aziendali ed è il fattore di successo per eccellenza della struttura, della strategia e dei processi di un’impresa.

WALTER VALLI:

Insomma, oltre ai mezzi propri di un’impresa, assumono un’importanza fondamentale i “Valori”?

GIUSEPPE OSSOLI:

La filiera del valore aggiunto ed il successo duraturo di un’impresa dipendono dai giusti valori, che sono la base dell’identità della stessa impresa, dell’uomo e della collettività.

I valori sono individuali, sono quelli dell’io responsabile.

Cultura è una parola da condividere, perché su di essa si imposta il modello di comportamento dell’impresa, dal quale si evince se la strada aziendale intrapresa è percorsa in modo giusto.

Il modello e le regole di comportamento descrivono lo scopo e l’obiettivo dell’azienda, indicando la via per raggiungere risultati futuri e rispecchiando fondamentalmente la cultura aziendale ed i valori dell’impresa.

Il modello comportamentale spiega ai collaboratori com’è l’impresa attuale e come dovrebbe essere in futuro, diventando, quindi, un valido aiuto nella gestione dell’impresa stessa.

Le decisioni strategiche ed i rispettivi processi di modifica ed adattamento necessari si trasformano in un polo attrattivo positivo se si riesce ad indicare ai collaboratori, tramite le regole di comportamento dell’impresa, una direzione che scateni in loro l’entusiasmo di fare e la voglia di cambiare, fondando il tutto su una fiducia reciproca, concentrando l’attenzione su una comunicazione onesta, aperta e tempestiva.

WALTER VALLI:

L’importante è, quindi, “esserci”, fare, attivarsi, dimostrarsi diversi ed appassionati: insomma, tentare di essere migliori, anzi “i migliori”.

GIUSEPPE OSSOLI:

La Comunicazione è il fondamento della costruzione del successo, perché influenza in modo duraturo il clima aziendale e, di conseguenza, la motivazione dei collaboratori.

Tale motivazione è l’immagine dell’azienda verso l’esterno, perciò, più la comunicazione aziendale for-benefit è completa, chiara e conosciuta, più l’identità dell’impresa al mondo interno ed esterno è trasmessa con positività.

Uomini ed imprese che si presentano uniti ed in armonia fanno sempre una buona impressione: più è riconoscibile e chiara l’immagine che l’impresa dà di sé, più è profonda ed indelebile l’impressione che lascia sia in ambito prettamente economico che sociologico.

Una buona strategia di comunicazione ha effetti molto positivi sull’azienda e vale davvero la pena investire tempo ed energie su tale processo, perché, spesso, un valido profilo aziendale fa anche profitto.

Allora, per concretizzare, cioè fare profitto, prima di produrre è necessario analizzare, pianificare ed adottare una strategia che parta dalla Cultura Aziendale.

Una forte visione aziendale è la premessa per il successo di questa stessa strategia, una visione che deve essere comunicata, che deve dare un’immagine accattivante del futuro e che sappia motivare tutti i collaboratori e riempirli d’orgoglio per ciò che fanno e che potranno fare per il raggiungimento dell’obiettivo.

La visione e la strategia che ne scaturiscono dipendono dalla Cultura Aziendale dell’impresa, che si esprime nei valori e condiziona le azioni dei collaboratori.

Il modello di comportamento è, allora, lo strumento tecnico che aiuta a concretizzare visioni e valori degli uomini che sono attori del processo aziendale, descrivendone lo scopo, l’obiettivo dell’impresa e le regole di comportamento all’interno e all’esterno della stessa.

Costruire questa immagine dell’azienda è uno strumento molto efficace e fondamentale per un successo che duri nel tempo.

Grazie Giuseppe.

Dialogare con te è sempre appassionante. Io ho sempre pensato che i commercialisti si dividono tra coloro che si limitano a “riempire i moduli” e coloro che aiutano le imprese, soprattutto nel caso delle Pmi a compiere le azioni giuste nell’esposizione dei loro numeri. Tu fai parte di un’ulteriore categoria di professionisti (per fortuna numericamente in crescita) che è quella che cerca anche di tracciare una nuova via della Cultura Aziendale nel Fare Impresa, senza nessuna pretesa di insegnare a come fare a stare sul mercato (ogni imprenditore sa lui cosa deve fare x sopravvivere nel proprio settore mercelogico di appartenenza) ma ricordando l’importanza dell’utilità sociale del Fare Impresa.

✅Goodwill Asset Management

Graziella Moschino

imprenditrice da sempre, si occupa di marketing e comunicazione.

Vive la vita personale e professionale secondo un orientamento umanistico relazionale dove la persona è al centro. 

Come brand manager, mediatore e counselour  sviluppa Mastermind Community supportando imprenditori e professionisti nello sviluppo imprenditoriale.

Da sempre attiva nel volontariato, è Vice Presidente Unitalsi Lombarda.

Walter Valli

Oggi parliamo di “persone e relazioni” prendendo spunto dall’ultimo libro di Graziella Moschino “Relazioni efficaci per imprenditori e professionisti di successo”.

Graziella, perché questo libro?

Graziella Moschino

Dopo più di trent’anni anni di vita sempre in prima linea come imprenditrice ho deciso di trascrivere dentro questo libro il mio pensiero su cosa significa fare impresa oggi o esercitare la libera professione.

Tutto prende spunto dalla mia esperienza e da quello che io ho sperimentato in prima persona. Credo che in questo momento straordinario sia ancora più vero quello che sono andata a scrivere.

Walter Valli

Di cosa parli nel testo?

Graziella Moschino

Innanzitutto recuperiamo il valore della Persona, unica e irripetibile, con il proprio modo di essere che trae origine dal suo passato di bambino.

È proprio lì che ha costruito la propria identità grazie alle prime significative relazioni che ha vissuto.

Non c’è un Io se dall’altra parte non c’è un altro che lo aiuti a diventarlo. Quel suo modo di essere caratterizzerà tutti i ruoli che andrà a portare avanti nella propria vita personale e professionale.

Dentro questa Persona ci sono i valori altrettanto unici e irripetibili a cui farà appello per tutte le scelte cui sarà chiamata a decidere.

Oggi più che mai, con questa pandemia, senza valori non andremo da nessuna parte. Siamo messi a dura prova nel nostro Io più profondo, la nostra coscienza ci permetterà di affrontare con determinazione questo tempo “strano” in cui tutte le nostre certezze sono svanite.

Tutti sappiamo che nulla sarà più come prima e ci viene richiesta una capacità di switch delle nostre abitudini davvero significativa.

Più siamo consapevoli di chi siamo e del perché facciamo quello che facciamo, più saremo in grado di affrontare le sfide della vita.

Sapere chi siamo ci serve anche per costruire la nostra immagine.

Se l’identità è ciò che noi siamo, l’immagine è come ci percepiscono gli altri.

Più c’è corrispondenza tra identità e immagine più saremo percepiti dagli altri nella nostra vera essenza.

Walter Valli

Quale futuro ci aspetta?

Graziella Moschino

La seconda cosa di cui parlo nel libro è dell’importanza di avere una Vision ben definita dopo che abbiamo preso consapevolezza del nostro Perché.

La Vision è un punto ben definito in un arco temporale di tre/cinque anni a cui aspiro e verso cui indirizzo tutte le mie azioni e attività, la cosiddetta Mission.

Se non so dove voglio arrivare come farò a mettere in atto azioni efficaci?

Più ho chiaro lo scopo della mia vita più lavorerò per arrivare al suo raggiungimento.

Non dimentichiamo che l’essere umano ha bisogno di dare senso alla propria vita.

In genere non ci diamo pace quando non riusciamo a dare senso a dei fatti che ci accadono come la malattia o la perdita di qualcuno.

Oggi è davvero difficile avere una visione in un arco temporale ben definito ma possiamo comunque lavorare per capire quello che non siamo più disposti a fare per disegnare un nuovo stile di atteggiamenti e comportamenti per programmare la ripresa che ci sarà.

Walter Valli

Cosa intendi per Relazioni Efficaci?

Graziella Moschino

Per fare impresa in qualsiasi ambito e dimensione è fondamentale avere capitale finanziario e capitale sociale.

Se il capitale finanziario è abbastanza facile da riconoscere e ci porta a pensare alla liquidità, il capitale sociale è più intangibile.

Per capitale sociale intendo l’ammontare delle risorse sviluppate nel corso delle interazioni sociali, Relazioni, attraverso le reti personali e professionali.

Queste risorse includono idee, conoscenza, informazioni, opportunità, contatti e referenze (opportunità di lavoro), includono anche fiducia, confidenza, amicizia, buone azioni e buona volontà.

Come il capitale finanziario, il capitale sociale è accumulato da individui e imprese e utilizzato per la produzione di ricchezza.

Il business cresce attraverso le relazioni che vengono create e mantenute con i propri collaboratori, fornitori, clienti e altri ancora.

Il successo della propria attività durerà nel tempo grazie anche ai clienti fidelizzati che torneranno ad acquistare i nostri prodotti/servizi e lo faranno solo se percepiranno il valore della nostra offerta.

Nelle relazioni tra individui accade la stessa cosa: ogni individuo deve dare un valore all’altro, si tratta di avere un beneficio reciproco, altrimenti il legame non durerà nel tempo.

Queste sono le Relazioni Efficaci.

Walter Valli

La relazione con il cliente come può diventare efficace?

Graziella Moschino

Innanzitutto tenendo ben presente che il cliente o prospect (potenziale cliente) è una Persona ben precisa che vuole essere riconosciuta tale.

Più lo conosciamo più siamo in grado di entrare in relazione con lui.

È un lavoro di raccolta di informazioni per identificare bene e in maniera precisa il suo bisogno, la sua aspettativa di valore e i suoi valori come Persona.

Il cliente oggi è informato/distratto.

Nelle decisioni di acquisto è influenzato dalle comunicazioni di marketing sui vari media, come spot televisivi, inserzioni a stampa e relazioni pubbliche; si fa influenzare dall’opinione di amici e parenti oltre ad accumulare informazioni e a sviluppare preferenze nei confronti di certi brand (marche) sulla base delle sue esperienze pregresse.

Se da una parte c’è una forte dipendenza dalle opinioni altrui, dall’altra la vastità di dispositivi e di schermi lo distrae e gli impedisce di focalizzarsi fino a renderlo incapace di scegliere.

Questa dinamica lo porta ad affidarsi alla saggezza della “folla” per decidere cosa comprare data anche la scarsa fiducia per la pubblicità e la mancanza di tempo per confrontare qualità e prezzi. Siccome è molto comodo ricevere consigli dagli altri, il passaparola influisce sempre di più sulla decisione d’acquisto.

Possiamo definire i clienti del futuro connessi ma distratti.

La capacità di attenzione umana è calata per la smisurata quantità di messaggi che bombardano senza sosta i nostri dispositivi mobili connessi che richiedono la nostra attenzione immediata. La vera sfida per il marketing e in generale per vendere un prodotto/servizio sarà riuscire a conquistare l’attenzione del cliente.

Walter Valli

Nel libro parli di alleanze, cosa mi dici?

Graziella Moschino

Parlo di alleanze intese sempre come “relazioni efficaci” per creare e proporre valore per sé e per gli altri.

Immersi come siamo nella globalità dove anche e soprattutto oggi abbiamo visto quanto giochi la velocità nella diffusione di qualsiasi cosa nel bene e nel male, vedi la pandemia, come imprenditori e professionisti ci scontriamo con la solitudine di affrontare le sfide imprenditoriali quotidiane.

Per questo è fondamentale costruire alleanze e di conseguenza relazioni efficaci.

Va da sé che la prima alleanza è con noi stessi, certi e sicuri di come vogliamo proporci ed essere riconosciuti nel mercato di riferimento in cui siamo presenti.

La seconda alleanza è con i nostri collaboratori per condividere con loro il nostro mind set, il nostro modo di fare impresa secondo il nostro modo di essere nella libertà di ognuno di abbracciarlo o disconoscerlo.

Ma la relazione con il cliente esige un’alleanza di tutte le Persone coinvolte nel processo di vendita e di erogazioni di servizi legati alla vendita perché di fatto la differenziazione si genera nella relazione con il cliente finale.

Perciò relazioni efficaci con tutte le persone coinvolte nella generazione di valore per la Persona cliente.

La terza alleanza fondamentale è con altri imprenditori/professionisti.

Vuol dire costruire relazioni efficaci in ambienti protetti e riservati come le community con la logica del mastermind group.

Al loro interno gruppi di imprenditori, professionisti e persone di ogni tipo ed interesse si supportano a vicenda.

L’alleanza di cervelli aiuta a riguadagnare potere tramite la “conoscenza organizzata e diretta in maniera intelligente”.

Ci si scambia idee, informazioni, consigli, strategie e risorse allo scopo di risolvere problemi, superare ostacoli e vincere le sfide dei propri progetti utilizzando le capacità e le idee di tutti. Ci si ritrova per confrontarsi e migliorare il proprio business, la propria individualità.

È un’opportunità per confrontarsi con persone allo stesso livello ma con competenze ed esperienze diverse. È un gruppo che diventa anche un forte sostegno personale ed emotivo.

Walter Valli

Dopo questa chiacchierata mi ricorrono in mente le due parole del titolo: Persone e Relazioni.

Mi vuoi aggiungere una tua ultima riflessione?

Graziella Moschino

Certamente.

Come avrai intuito porto avanti uno stile di vita dove la Persona è al centro in tutti i contesti. D’altra parte il mio primo valore è la dignità per me e per gli altri.

Riconoscere in chiunque ho davanti una Persona unica e irripetibile perché questa unicità parte dal più profondo di ognuno di noi.

Ognuno merita rispetto per i propri valori e il proprio modo di essere.

Ma da soli non possiamo fare nulla, la forza delle relazioni è innegabile.

Più siamo in grado di costruire relazioni efficaci più riusciremo a costruire valore per noi e per gli altri.

Questa logica mi porta a pensare che ognuno deve sentirsi libero di esprimere le proprie opinioni e i punti di vista nel rispetto dell’altro.

Se adotto questa forma mentis nel mio modo di lavorare di sicuro sarò in grado di costruire valore perché terrò conto dei bisogni e desideri degli altri uscendo dalla logica che quello che piace a me può andare bene a chiunque.

Devo sempre ricordarmi che chiunque incontro è una Persona unica e irripetibile come me con il desiderio profondo di essere riconosciuta tale.

In questo modo riusciremo anche a proporre una vita in armonia per noi e per gli altri dove le idee possono svilupparsi ancor di più perché nell’armonia non esistono sentimenti o pensieri negativi ma solo positività.

Credo che questo modo di vivere possa aiutarci nella fase 2 che tanto stiamo attendendo con incertezza e insicurezza.

Graziella, come sai, appena ci siamo conosciuti è stata “amicizia a prima vista”.

Forse io ero, anzi sono, geneticamente predisposto alle “alleanze relazionali”, o forse ci sono progressivamente arrivato con le esperienze di vita, con le gioie e gli schiaffoni della vita, fatto sta che l’incontro con te e la partecipazione agli incontri (in questo periodo via Web) della Community di imprenditori “Asentiv” stanno dando un ulteriore ragionato impulso al mio stile di vita già ampiamente improntato alle Persone e alle Relazioni Efficaci.

✅Goodwill Asset Management

BIOGEN

Goodwill Asset Management, Istituto finanziario autorizzato alla gestione patrimoniale in Svizzera e a partire dalla Svizzera, analizza migliaia di azioni in tutto il mondo.

La selezione dei migliori titoli analizzati diventano scelte di investimento per le gestioni patrimoniali della clientela.

Molti investitori ci chiedono come poter investire in maniera efficace ed efficiente ai tempi del Coronavirus.

In questa scheda analizziamo una delle più grandi aziende farmaceutiche al mondo specializzata nelle malattie neurodegenerative. L’azienda fu creata da un pool di premi Nobel per la medicina nel 1978. Parliamo di Biogen.

Biogen capitalizza sulla borsa americana circa 51 miliardi di dollari. Ha una liquidità di cassa e investimenti di breve termine per 4.8 miliardi di dollari. Ha un debito netto per 8.4 miliardi di dollari e un free cash flow trimestrale di 1.4 miliardi di dollari.

Il punto di forza di Biogen è l’ampia pipeline https://www.biogen.com/en_us/pipeline.html che si autofinanzia grazie al ricco portafoglio di farmaci già in commercio che genera un fatturato annuo di oltre 14.3 miliardi di dollari comprensivo anche di royalties.

Circa 10 studi di avanzamento di fase saranno completati e resi pubblici da Biogen entro la fine del 2021 creando momentum sul titolo.

Il completamento dello studio più atteso con relativa sottomissione della Bla (Biologics License Application ) https://www.fda.gov/vaccines-blood-biologics/development-approval-process-cber/biologics-license-applications-bla-process-cber è quello sull’Alzheimer previsto per la fine del terzo trimestre 2020 con possibile approvazione entro dicembre 2021.

Infine, ciliegina sulla torta, la società ha in corso un buyback azionario per oltre 4 mld di dollari rimanenti.

Nella tabella sottostante mostriamo i multipli di mercato prospettici di Biogen con un target a 12 mesi pari a 515 usd.

Il prezzo obiettivo mostra una sottovalutazione di Biogen pari al 72.8%, rendendo Biogen una delle società farmaceutiche più interessanti all’interno del settore di riferimento per crescita attesa, multipli di mercato ed estesa pipeline oltre al suo diretto coinvolgimento nello studio del Covid 19.

Esclusione della responsabilità

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ANALISI TECNICA O ANALISI FONDAMENTALE: IL PARERE DI UN GESTORE SENIOR!

INTERVISTA AL DOTT. NICOLA ESPOSITO

A corollario di questa non risolta, e forse non risolvibile, questione sul tema dell’analisi tecnica vs analisi fondamentale, ho pensato che sarebbe stato logico, necessario e utile sentire anche il parere di chi svolge da anni la professione di Gestore di Patrimoni o di trader.

Gestori e trader in proprio ne conosco tanti e da anni ma mentre scorrevo la rubrica del cellulare alla ricerca di chi chiamare, mi sono “scioccamente” reso conto che avevo qui in casa le eccellenze professionali da intervistare. 

Nicola Esposito 

Amministratore delegato Goodwill Asset Management SA

WALTER VALLI:

Nicola, dall’alto della tua esperienza più che ventennale di Gestore Patrimoniale e anche di Socio AIAF, cosa ci dici: analisi tecnica o analisi fondamentale?

NICOLA ESPOSITO:

caro Walter, sono due approcci completamente diversi.

l’analisi tecnica parte dal presupposto che tutte le informazioni sono nel prezzo espresso nelle quotazioni. La sua evoluzione grafica ne determina opportunità e rischi e, di conseguenza, tramite la lettura di conformazioni di prezzo quali doppio minimo o doppio massimo, per citarne alcune, si potrebbero prevedere le evoluzioni future di prezzo. Ovviamente l’analisi tecnica è molto più articolata e include analisi tecnica grafica e quantitativa, lo studio di indici di oscillazione, momentum, medie mobili, supporti, resistenze…

L’analisi fondamentale, invece, parte dall’analisi dei bilanci delle aziende. Riclassificando lo stato patrimoniale e il conto economico si elaborano dei multipli di mercato quali il famoso p/e (price/earning), (Ev/ Ebitda) (enterpise value/ Earning before interest tax depreciation and ammortization) oppure p/bv (price/ book value) e tanti altri. Uniti al metodo del discount cash flow model permette di capire la sottovalutazione o la sopravvalutazione di un titolo quotato. 

WALTER VALLI:

Sicuramente l’analisi tecnica è più “divertente e creativa” e soprattutto da quando il trading avviene on line permette interessanti operatività. Cosa ne pensi?

NICOLA ESPOSITO:

L’analisi tecnica è, passami il termine, Arte.

L’analisi tecnica è molto più intuitiva. Infatti, guardare un grafico è come guardare un quadro che insieme ai suoi colori creano emozioni e ti fanno guardare oltre la figura che stai ammirando creando futuri scenari.

Come ogni arte, è liberamente interpretabile. Ognuno vede determinate figure in costruzione come i testa e spalla o i flag per citare solamente le conformazioni di prezzo più note. Invece gli oscillatori e le medie mobili danno diversi segnali in trend, o contrarian, a seconda della metodologia e dell’arco temporale utilizzato per decidere se comprare o vendere un titolo.

WALTER VALLI:

L’analisi fondamentale viene percepita come più difficile perché richiede maggiori conoscenze professionali e quindi proprio per questa è ritenuta più seria ed attendibile…

NICOLA ESPOSITO:

L’analisi fondamentale parte dai dati oggettivi di bilancio di una azienda. Partendo da questi dati bisogna creare una stima per gli anni futuri per poter avere delle comparazioni affidabili. Bisogna stimare anche la congiuntura economica, dati di macroeconomia e di microeconomia. Tutti questi parametri sono anche in questo caso opinabili in quanto una società quotata ha valore non per i risultati di bilancio passati ma per quelli che farà nel futuro.

Comprenderai bene che anche qui le aspettative su fatturato, e utili futuri sono ipotesi che vengono continuamente riviste.

WALTER VALLI:

Oggi tu che tipo di Gestore sei: tecnico o fondamentale?

WALTER VALLI:

La mia modalità di gestione è un insieme dei due approcci: utilizzo l’analisi fondamentale per scegliere i titoli e fare gli screening in maniera efficiente individuando i settori più interessanti dato il contesto economico e a cascata selezionare i titoli fondamentalmente solidi e sottovalutati.

L’analisi tecnica la utilizzo invece per un possibile timing di entrata e di uscita sui titoli.

WALTER VALLI:

Qual è oggi la tua modalità di scelta dei titoli, azionari o obbligazionari, su cui investire?

NICOLA ESPOSITO:

La scelta dei titoli si basa su una attenta analisi fondamentale bottom up, partendo dall’analisi microeconomica delle aziende selezionate, fino ad arrivare ai settori economici più interessanti e sottovalutati. I parametri utilizzati sono: forte crescita del fatturato e di utili attesi, basso o nullo indebitamento, ampio cash flow positivo e in crescita. Tutti questi parametri devono essere confermati anche da una analisi del business model dell’azienda quotata.

WALTER VALLI:

Che vantaggi ha quindi chi sottoscrive una delle “tue” linee di gestione?

NICOLA ESPOSITO:

Il vantaggio è di creare una attenta selezione personalizzata di titoli azionari e obbligazionari, che possano nel tempo produrre valore per il cliente in base alle sue esigenze e aspettative di rendimento, mantenendo sempre un profilo di rischio/rendimento estremamente vantaggioso. Inoltre, il cliente può sempre confrontarsi con il gestore, capire il perché di determinate selezioni azionarie ed obbligazionarie. Il contatto diretto con il gestore è estremamente importante, specialmente nelle fasi più turbolente dei mercati finanziari, quando la razionalità deve prevalere sull’emotività e l’esperienza può fare realmente la differenza.

Nicola, so che rischio di finire nell’autoreferenzialità, ma è corretto che dica ancora una volta che…dopo averne viste e provate tante durante la mia vita professionale…ti ho scelto, anzi e corretto dire “vi ho scelti”, perché anche il Dott. Francesco Belloni ha ampio merito in questa decisione, proprio e soprattutto per questa pulizia interiore e professionale tutta orientata al cliente, che da sempre penso che sia il vero capitale sociale di chi fa il nostro lavoro.

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Gestione in Svizzera del Covid-19 

Anche se recenti studi hanno dimostrato che probabilmente i primi focolai del coronavirus (Covid-19) erano antecedenti, ufficialmente nel mese di dicembre 2019 iniziano a manifestarsi i primi casi di Covid-19 in Cina.

Casi che andranno ad aumentare esponenzialmente fino a diffondersi in 114 paesi su un totale di 193 soprattutto nell’emisfero nord.

Quella che inizialmente era stata definita un’epidemia ben presto, e più precisamente l’11 marzo 2020, è stata dichiarata dall’Oms (Organizzazione mondiale della salute) una pandemia.

In Ticino, al fine di limitare i contagi, è stata predisposta la chiusura di tutte le attività non indispensabili dal 15 marzo 2020 fino al 26 aprile 2020 (inizialmente fissata al 13.04.2020 ed in seguito prorogata).

Inevitabile è stato ed è tuttora l’impatto sull’economia del paese e di tutto il mondo. A tal proposito, la Svizzera, ha attuato un piano per poter aiutare tutti gli imprenditori che operano nella Confederazione e che risultano colpiti dalla situazione dovuta dal Covid-19.

In occasione della sua seduta del 3 aprile 2020 il Consiglio federale ha deciso di incrementare il programma di fideiussione per i crediti transitori COVID-19. A causa della forte domanda, l’Esecutivo sottopone al Parlamento un aumento dell’attuale credito d’impegno da 20 miliardi a 40 miliardi di franchi complessivi. (Berna, 03 Aprile 2020)

Il Consiglio federale è partito dal presupposto che i crediti di aiuto non saranno utilizzati in modo illecito demandando così compito ai dipartimenti competenti di andare a verificare l’autenticità delle informazioni sottoscritte per ottenere i crediti.

In data 26 marzo 2020 il pacchetto previsto dal Consiglio federale ha consentito a tutte le banche ed a PostFinance di mettere a disposizione degli imprenditori dei crediti transitori garantiti dallo Stato. Tali crediti rappresentano un aiuto indispensabile, al fine di sostenere tutti i costi fissi delle attività economiche, evitando di intaccare la liquidità dell’impresa. Tali agevolazioni hanno un tasso d’interesse pari al 0% e dovranno essere restituite entro cinque anni.

Di seguito il link delle banche:

https://covid19.easygov.swiss/it/banche/

Il primo passo da fare è procedere alla compilazione del formulario per il lavoro ridotto in cui, oltre ad inserire i dati della vostra azienda, dovrete evidenziare il quantitativo di personale coinvolto e in che misura. Il formulario dovrà essere inoltrato via e-mail.

Di seguito il link: Formulario

Successivamente all’invio del formulario LR, riceverete una lettera da parte della Cassa di disoccupazione nella quale vi verrà chiesto di indicare nello specifico dati relativi al personale coinvolto.

È necessario scegliere a quale Cassa di disoccupazione inviare tutta la documentazione per poter ricevere l’indennità del lavoro ridotto.

Potrete optare per:

• Cassa di disoccupazione Unia;
• Cassa di disoccupazione OCST.

Infine, in base alla decisione ricevuta da parte dell’Ufficio giuridico di Bellinzona, potrete calcolare l’indennità tenendo conto delle ore di lavoro giornaliere perse e quelle effettivamente svolte.

Al seguente link troverete il formulario “Domanda d’indennità e conteggio per lavoro ridotto-COVID-19” da compilare, in base alla Cassa di disoccupazione alla quale vi siete affidati:

lavoro ridotto a causa del coronavirus

https://www.cd-ocst.ch/lavoro-ridotto

Nel primo caso sarà richiesta la seguente documentazione:

1. Domanda d’indennità;
2. Buste paga dei dipendenti;
3. Distinta sottoscritta dal datore di lavoro delle ore lavorate e delle ore perse per effetto del coronavirus e per ogni dipendente;
4. Copia del modulo Preannuncio di lavoro ridotto.

Nel secondo caso la documentazione da allegare sarà:

1. Giustificativo sulla massa salariale;
2. Documentazione sulle ore di lavoro previste;
3. Documentazione sulle ore perse.

Tutti i dipendenti sottoposti al LR riceveranno un’indennità pari all’80% dello stipendio lordo mentre il datore di lavoro continuerà a pagare gli oneri sociali sul 100% dello stipendio lordo.

Al contrario si presenta ben più complessa la situazione per gli indipendenti che hanno interrotto le loro attività a causa del Covid-19, per i quali si sta ancora valutando su come procedere per il riconoscimento dell’indennità di perdita di guadagno. Prerogativa fondamentale è che gli stessi non ricevano già altre indennità o prestazioni assicurative. Le casse di compensazione AVS sono incaricate di verificare la sussistenza del diritto alle prestazioni e di erogare le prestazioni stesse.

Di seguito il link per il modulo da compilare online:

https://www.ahv-iv.ch/it/Pagina-iniziale

Nella successiva tabella è possibile notare il tasso di disoccupazione nei cantoni che si trovano al confine con l’Italia, o più nello specifico con le regioni italiane maggiormente colpite dal Covid-19 (Lombardia, Veneto, Piemonte e Valle d’Aosta).

In data 4 aprile 2020 la SECO ha istruito le autorità cantonali su come concretizzare le modifiche apportate all’ Ordinanza COVID-19 assicurazione contro la disoccupazione la quale

• abolisce il termine di preannuncio (in precedenza già ridotto da 10 a 3 giorni)
• aumenta la durata dell’autorizzazione al lavoro ridotto
  da 3 a 6 mesi

Poiché queste modifiche volute dal Consiglio federale sono entrate in vigore con effetto retroattivo, quando l’autorità cantonale ticinese aveva già trattato ed evaso una grande parte delle richieste di lavoro ridotto ricevute, le decisioni emanate a livello cantonale indicano ancora un termine di preavviso di tre giorni ed una durata più breve rispetto a 6 mesi.

Le aziende che hanno già ricevuto una decisione nelle scorse settimane riceveranno entro la scadenza del periodo di lavoro ridotto autorizzato una nuova decisione che terrà conto delle modifiche introdotte a livello federale.
Invitiamo nel frattempo le aziende a pazientare fino ad allora prima di presentare domanda di rinnovo.

Indennità per lavoro ridotto

Il Paese elvetico ha uno scenario ben diverso dagli altri Paesi colpiti. Infatti, si presume che si sia raggiunto il picco e che i nostri ospedali siano riusciti a contenere il numero dei ricoveri. La Confederazione sta valutando la possibilità dell’uso delle mascherine da parte anche delle persone sane al fine di limitare il contagio, soprattutto per la prossima parziale riapertura delle attività commerciali per limitare le perdite legate alla chiusura forzata.

Secondo l’ultima ordinanza è da lunedì 27.04.2020 che ci sarà un rallentamento graduale dei provvedimenti in essere. Nello specifico, nel rispetto delle regole di igiene e di comportamento da parte di tutti (aziende, impiegati e clienti), sarà concessa la riapertura alle seguenti attività:

• Centri commerciali del fai da te e di giardinaggio, negozi di giardinaggio e fiorai;
• Parrucchieri e centri estetici;
• Strutture servisol quali solarium, impianti di autolavaggio o campi di fiori;
• Studi medici e dentistici;
• Fisioterapia, massaggi;
• Tutti gli interventi ospedalieri, purché non sussistano restrizioni cantonali.

A seguito della chiusura di molte attività in diverse parti del mondo si prevede una forte crisi economica a causa della pandemia. Secondo quanto rivelato dalla Seco, il calo della produttività è ampio. Infatti gli statisti rilevano una buona probabilità che il PIL crolli tra il 7% e il 10%. In tal caso, potrebbero presentarsi due tipologie di scenari:

1. nel primo caso, il Pil potrebbe crollare del 7,1% e crescere repentinamente dell’8% nel 2021;
2. nel secondo caso, ci sarà una diminuzione del 10,4% seguita da una lenta ricrescita nel prossimo anno.

Articolo a cura del partner IBC Fiduciaria che ringraziamo per il contributo editoriale sulla gestione in Svizzera del COVID-19, sintesi della loro ampia esperienza pratica di consulenza fiduciaria commerciale a Mendrisio.

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E’ meglio l’Analisi Tecnica o l’Analisi Fondamentale?

Dai, diciamoci la verita, chi non si è mai posto questa domanda almeno una volta?

Io me la sono posta più volte nel corso della mia vita professionale e a seconda dello scopo che avevo e/o del ruolo che ricoprivo, mi sono dato risposte sempre differenti.

Ma, partiamo dall’inizio.

Sapendo di rivolgermi ad un pubblico di iniziati, propongo di soprassedere al significato e alla definizione delle due espressioni “Analisi Tecnica” e “Analisi Fondamentale”.

La prima volta che mi son dovuto porre la questione era durante la stesura della mia tesi di laurea sull’allora recentissima Legge 77/83 che istituiva e disciplinava i fondi comuni d’investimento di diritto italiano.

Eravamo a metà degli anni 80 dell’ultimo secolo del millennio scorso (lo scrivo così perché sembra davvero che sia trascorsa un’eternità di tempo!), l’Analisi Tecnica la si faceva sulla carta millimetrata (chissà se i millenians sanno cos’è?), per il Point and Figure la carta millimetrata era perfetta e l’Analisi Fondamentale chiedeva in prestito le analisi dei revisori di bilancio (attività resa peraltro obbligatoria per le quotate da solo pochi anni prima).

In tale contesto, non trovando sufficiente materiale di studio e confronto sul tema, trovai quasi geniale pensare di intervistare direttamente un gestore di uno dei principali fondi esistenti all’epoca.

Non cito di che fondo si trattava, sia per riservatezza sia perché, leggendo di seguito, capirete perché è meglio non citarlo.

Analisi tecnica o Analisi Fondamentale?

Fatto sta che il buon capo-gestore, alla mia candida domanda se nella loro politica d’investimento privilegiassero l’Analisi Tecnica o l’Analisi Fondamentale, testualmente mi disse “per noi un Fondo è un po’ come un minestrone, ci vanno dentro tutte le verdure. Carote, sedano, zucchine, ecc… e anche fagioli. Se poi qualche fagiolo è un po’ marcio, fa niente, un bel giro di mestolo e via…”.

Ne dedussi che a quell’epoca il dubbio generato dalla domanda era più pertinente in ambito accademico che non sul campo pratico.

Poi iniziai a lavorare come Consulente Finanziario “Indipendente”.

Uso quest’espressione perché pur avendo un Mandato da una delle prime società di vendita di Fondi Comuni d’investimento di diritto italiano, prima della Legge sulle Sim, di fatto, si poteva, o meglio si riusciva, ad assistere il cliente secondo i suoi bisogni, obbiettivi, scelte d’investimento indipendentemente dagli unici servizi o prodotti che ti forniva la società mandante.

Conobbi cosi la Borsa “gridata”; la Borsa Merci di Chicago; le GPM e a seguire le GPF.

Ognuno di questi servizi richiedeva un percorso, o meglio, il cliente doveva fare un suo personale percorso per arrivare alla presa di decisione di quale era il servizio o prodotto o l’operazione più adatta per lui in quel momento.

E, per tornare alla domanda qui analizzata, mi resi conto che chi cercava investimenti per periodi brevi aveva più bisogno di segnali operativi immediati dati prevalentemente dall’Analisi Tecnica, mentre chi investiva per periodo più lunghi e anche per propensione a specifici settori o Paesi o aziende, doveva necessariamente completare le proprie scelte con dati presi dall’Analisi Fondamentale.

Nella mia vita professionale venne poi il lungo periodo del Forex. L’ho proprio vissuto tutto.

Dalla creazione della prima 106 di diritto taliano autorizzata all’intermediazione in cambi, fino al D.Lgs 141 dell’agosto 2010;

dalla negoziazione telefonica all’avvento delle piattaforme;

dagli entry o exit point calcolati da ognuno sui propri schermi, ai grafici dai quali si è potuto accedere direttamente al mercato;

dagli EA ai Robo Advisor.

A valle di tutto questo, cosa mi è rimasto e che risposta mi sono dato alla nostra domanda iniziale?

Mi rimane il ricordo di tanta tanta adrenalina, amplificata anche dall’utilizzo della leva utilizzata.

Il ricordo di situazioni, vissute non importa quando, di giorno o di notte, 24h24, che ti facevano sentire parte di un mondo che ti sembrava (a torto!) di prevedere e controllare.

Il ricordo di qualche risultato positivo eccezionale ben assestato ma di tanti, forse troppi risultati negativi.

Si guardavano sì i dati Fondamentali relativi al Paese e alla sua Valuta e si attendevano i dati, normalmente all’apertura del mercato americano, ma poi la parte del leone la faceva la lettura dell’andamento dei grafici. Gli obbiettivi d’investimento, normalmente, erano compressi nell’intraday e quindi quel che contava era essere sempre davanti al monitor con i prezzi del mercato ed avere un aggiornamento costante ed in tempo reale dei grafici. Senza l’Analisi Tecnica non si sarebbe potuto sopravvivere!

Infine, anche per motivi anagrafici, venne l’età della maturità!

Oramai la Svizzera aveva imboccato la strada della trasparenza e quindi meritava rinnovata attenzione.

Ed è così che conobbi Francesco e Nicola, due serissimi e preparatissimi professionisti che dopo un lungo percorso da gestori in varie realtà istituzionali in vari Paesi, decisero di cogliere l’opportunità della “Nuova Svizzera” costituendo la propria autorizzata società di gestione patrimoniale ove mettere in pratica, senza limiti e condizionamenti, le proprie idee e modalità di gestione: solo azioni e obbligazioni di società quotate con i Fondamentali solidi e perfomance fee high-water mark assoluto!!

Non mi è sembrato vero! Dopo così tanti anni e così tante esperienze, avevo finalmente trovato ciò che studiando da giovane mi sembrava potesse essere la miglior applicazione per il cliente, l’utilizzo ragionato dell’Analisi Fondamentale, finalmente applicata con serietà, competenza e rigore metodologico.

Come si dice…meglio tardi che mai! Da 4 anni i clienti sono soddisfatti e consapevoli e finalmente anch’io ho potuto incamminarmi con “Fondamentale” fiducia e serenità verso la mia terza vita professionale!

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GIUSEPPE G. SANTORSOLA

Professore Ordinario di Asset Management,
Corporate Finance e Corporate & Investment Banking.
Università Parthenope di Napoli

Dipartimento di Eccellenza di Studi Aziendali e Quantitativi

WALTER VALLI:

Buongiorno Professore, ci conosciamo da un quarto di secolo ma non riesco ancora a non darle del Lei. Caro Walter, questo problema lo risolvo io per motivi di anzianità. Dopo questa intervista passiamo al “you”: Walter e Giuseppe Guglielmo…

Ha sicuramente visto il recente sondaggio che tanto preoccupa Bruxelles, secondo il quale il 50% degli italiani sarebbero favorevoli all’Italexit. Qual è la sua opinione in merito…

GIUSEPPE G. SANTORSOLA:

Una premessa: grazie della fiducia, ma tutti navighiamo a vista in acque agitate da correnti fra loro contrastanti, con strumenti nuovi e dagli effetti non conosciuti. Risentiamoci fra due/tre mesi; o avrà un senso oppure dovremo ripensare tutto!

In merito al ruolo e alla efficacia della UE si dibatte molto anche senza avere competenze. L’avversione attuale ha motivazioni più psicologiche che tecniche. In realtà, l’unica prospettiva è l’Unione, ma la gestione “politica” è spesso insufficiente e manca di leadership da tempo. Giustifico con rammarico il risultato del sondaggio; bisogna agire per cambiare l’opinione, ma sembrano mancare la volontà e la struttura corretta dell’Unione, asimmetrica fra Unione monetaria e autonomia politica, fiscale civilistica e decisionale. La crisi è sorta nel mezzo del cammino e suscita la volontà errata di tornare indietro.

WALTER VALLI:

Capisco. Professore (nel frattempo mi abituerò al you) quali sarebbero quindi i pro e i contro per l’Italia nel rimanere o nell’uscire dall’Euro?

GIUSEPPE G. SANTORSOLA:

Il senso di libertà nelle scelte è l’unico “pro”; la solitudine, il disporre di una propria valuta debole, un debito abbandonato da circa l’80% degli attuali detentori (BCE e fondi/investitori esteri), dazi e difficoltà nell’export, sono i “contro”. Dopo l’exit, tutti tesaurizzeremmo euro e abbandoneremmo la nostra valuta, come in tutti i Paesi deboli. L’unica alternativa (teorica) all’euro è la sua eliminazione totale per tutti i membri. Oltretutto, in questo momento, sarebbe l’errore più grave, rinunciando al sostegno finanziario (per quanto come ovvio non gratuito). Infine, le nostre aziende sarebbero facilmente contendibili per capitali stranieri.

WALTER VALLI:

So che Lei ha già ha scritto e detto In merito fin dai primi giorni del “blocco”. Quali sono secondo Lei gli interventi imprescindibili per la “cura Italia” adesso??

GIUSEPPE G. SANTORSOLA:

Riprendere il prima possibile la produzione, lo scambio e la vita sociale; disporre del denaro necessario per gestire la situazione, assumere scelte di governance non ondivaghe e fra loro conflittuali ed investire nella gestione sanitaria. Comunque, al 17 aprile si sono utilizzati male 55 giorni.

WALTER VALLI:

Secondo Lei la helicopter money sarebbe una buona soluzione per far ripartire i consumi?

GIUSEPPE G. SANTORSOLA:

Era utile (lo è ancora per poco) per la fase immediatamente iniziale; oltre questo tempo distrugge la moneta bruciando attività economiche e disincentiva la spinta all’iniziativa. Oltre i tre mesi, i modelli ci indicano che il tracollo economico sarebbe non calcolabile e ingovernabile. La HM diventa nel tempo foriera di rivolta sociale, argomento finora sottaciuto.

WALTER VALLI:

Lei vede all’orizzonte un rischio inflazione? Potremmo tornare al livello degli anni ‘80 con un’inflazione e tassi sui bot a due cifre??

GIUSEPPE G. SANTORSOLA:

Nel breve periodo no, nel lungo, sì perché serve ad abbattere (come nel dopoguerra) la misura del debito. Per fortuna, si parte da un livello molto basso, ma l’inflazione resta una “malattia” del sistema che solo la crescita reale può contenere e far rientrare. Se i debiti avranno scadenza lunga, aiuteranno un ciclo lungo e non distruttore del risparmio accumulato e della previdenza futura. Nonostante la tentazione, eviterei la emissione di BOT che genererebbe emissioni a catena. Al contrario, sarebbe preferibile ricorrere a zero coupon lunghi o emissioni senza scadenza con rendita incentivante, sottoscritte a livello internazionale (ovviamente restando nell’euro). Proverei anche emissioni step up, ottime per fondi pensione e compagnie assicurative con trigger event a favore del debitore per la restituzione.

WALTER VALLI:

cosa ci può o vuol poter dire per concludere? In particolare, c’è qualche consiglio che ritiene di poter o dover dare, oggi, agli italiani, persone fisiche e alle aziende??

GIUSEPPE G. SANTORSOLA:

Restare con la piena “voglia” di “fare”, restare razionali nelle scelte di consumo, capire che cambieranno molti comportamenti, affidarsi alla competenza (ultimamente sottostimata e avversata), non avere (purtroppo) fretta di tornare alla normalità, essere pronti a cambiare noi stessi per adeguarci al cambiamento (citazione involontaria di Vasco Rossi).

Inoltre, agire, a livello UE, sulle regole, sospendendo o attenuando Basilea III, gli IAS/IFRS, la gestione degli NPL, la disciplina della gestione della crisi d’impresa

Sotto il profilo della politica fiscale, diminuire temporaneamente l’IVA e la pressione fiscale, accettando il declino dello Stato Sociale per un periodo di tempo da calcolare. Lo Stato perderà parte notevole delle sue entrate; meglio sancirlo che accettare la necessaria successiva “evasione”.

La speranza più utile è l’individuazione di un vaccino che consenta la piena normalità della vita sociale. Le soluzioni oggi prospettate sono necessarie, ma distruttive del mondo economico. Ecco il senso degli health bond (degli eurobond dedicati), somme idonee (fino all’intero MES unconditioned); a parte dovranno operare i prestiti BEI a lunghissimo termine e il QE senza limiti di quantità e tempo della BCE. A metà strada ci sono nel caso gli OMT della BCE. Dimenticavo il tema più condizionante: tutte queste misure devono tenere estranea il più possibile la politica, la cui funzione invasiva potrebbe incidere (addirittura) sul libero arbitrio (nazionalizzazioni, regimi di tempo, scansioni per età, professioni o aree geografiche, distanziamento coatto).

E allora, Grazie Giuseppe Guglielmo!

Mi ha sempre colpito la qualità dei dialoghi con te, il tuo ampio utilizzo di termini inseriti in frasi così sintetiche e chiare.

Anche oggi mi hai lasciato – e son sicuro che sarà così anche per chi legge – tanti spunti su cui riflettere.

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A completamento del mio dialogare in materia di vino, enologia, sommellerie, quale modo migliore se non intervistare Paolo Basso, eccellenza del settore:

Paolo Basso 

1997: Miglior Sommelier della Svizzera;

2010 Miglior Sommelier d’Europa;

2013 Miglior Sommelier del Mondo;

2018 Insignito del Dottorato Honoris Causa.

Walter Valli: Maestro, la ringrazio innanzitutto della disponibilità. Partiamo dall’inizio: So quanto si deve studiare per diventare Sommelier, ma so anche quanto contano le doti e il talento personale. Lei quando ha capito che sarebbe diventato sommelier, pardon un eccellente sommelier?

Paolo Basso:

Più che doti e talento direi piuttosto una sensibilità gustativa e della curiosità. Mi ricordo che quand’ero bambino ci mettevo il doppio del tempo dei miei amici a mangiare il gelato. Ma solo perché me lo gustavo invece che divorarlo senza attenzione.

Per diventare un buon sommelier ci vuole una buona attitudine allo studio perché oltre alle materie classiche come l’enologia e l’enografia, la degustazione si deve studiare. È una disciplina che avvicinerei alla musica: è manuale, sensoriale ed intellettuale. E va coltivata con tanta esperienza.

In ogni caso ho capito che avrei fatto il sommelier solo quando sono stato spinto per la prima volta a partecipare ad un concorso ed ho avuto un risultato incoraggiante. Avevo ritrovato il piacere per lo studio e per la competizione che mi avevano accompagnato fin da bambino. Mi ricordo ancora la prima volta che ho visto il questionario di un concorso. Mi aveva impressionato e intimorito, ma allo stesso tempo stimolato. E così ho dato seguito a questa sfida ed ho ripreso studiare con la difficoltà aggiunta di doverlo fare in parallelo all’attività lavorativa.

Walter Valli: nella sua lunga carriera, qual è stata la sua più grande soddisfazione professionale? Essere il Migliore al Mondo, o cos’altro??

Paolo Basso:

Si, ovviamente vincere il concorso di MSM è una cosa colossale. Ce n’è uno al Mondo ogni 3 anni e se si tiene conto di tutte le selezioni nazionali, alla partenza siamo circa in 1’500. Ho talmente tanto ammirato chi ci era riuscito prima di me che quando l’ho raggiunto, mi sono sentito sulle nuvole. Un’altra grandissima soddisfazione professionale è stata anche quella di essere chiamato a selezionare i vini per Air France. Essere chiamato dalla compagnia aerea del Paese con i più grandi vini al mondo e patria stessa della sommellerie e un grande onore. È una collaborazione che continua dal 2014 e che mi ha dato anche la soddisfazione di ottenere per due anni il riconoscimento di “Best airline wine list of the world”.

Walter Valli: come “è cambiata” negli anni la professione di Sommelier?

Paolo Basso:

Dipende dai Paesi. Direi che se potessi scegliere, farei il sommelier in Francia, Giappone o Stati Uniti. In questi Paesi è una professione molto considerata dal punto di vista sociale e con un conseguente riconoscimento economico. Il sommelier oggi non è più solo la persona che serve il vino al ristorante ma è un “wine manager” che gestisce budget importanti. Poi può applicare le sue conoscenze in diversi ambiti, ovviamente sempre nel settore delle bevande e dell’alimentazione, ma non solo al ristorante. Io ne sono un esempio: ora sono produttore di vini, insegnante e consulente.

Walter Valli: Lei è italiano, come me, ma fin da subito ha scelto la Svizzera……

Paolo Basso:

All’inizio è stato quasi per caso. Dopo il servizio militare mi sono imposto di imparare il francese perché era la lingua della gastronomia e dei vini. Il luogo dove impararlo l’ho scelto in base … all’offerta di piste da sci. Si, è l’altra mia grande passione insieme alla bicicletta. Ho fatto diverse domande di lavoro in varie località alpine e la scelta è caduta su Crans-Montana. Un luogo magnifico: un altopiano a 1’500 mt di altitudine con un panorama unico, e soleggiato dall’alba al tramonto, dove sciare d’inverno ed andare in bici d’estate. Poi, una volta sul posto ho apprezzato il modo di vivere svizzero che mi corrispondeva: ordine, organizzazione, disciplina e rispetto. E soprattutto meritocrazia. È stato poi fondamentale che il Vallese è la regione viticola più importante della Svizzera e questo mi ha aiutato notevolmente ad approfondire la formazione sul vino.

Walter Valli: Oggi Lei è anche produttore di vini. Casualità, scelta precisa, naturale conclusione di un percorso professionale…??

Paolo Basso:

Direi evoluzione verso le radici della passione. Ma non è stata una scelta ponderata. Si è trattato di un’opportunità che mi si è presentata che ho colto senza tanto fare troppi calcoli, altrimenti avrei lasciato perdere. Ho sempre in mente le parole del barone De Rothschild: “fare vino è un business. Sono solo un po’ difficili i primi … duecentocinquanta anni”. Come sempre un progetto impegnativo che mi propone una sfida e anche questa volta l’ho rilevata. Questa esperienza che mi ha aperto nuove visioni ed un approccio più profondo con il mondo del vino, mi sta appassionando sempre di più. E sono sempre più consapevole che quando si dice che nel vino c’è storia, cultura, natura, scienza e tradizioni, non è fantasia ma la verità.

Walter Valli: Per concludere, cosa può consigliare ad un dilettante appassionato di tutto ciò che riguarda il mondo del vino, enologia, sommellerie come me (ma chissà quanti ce ne sono..), appena uscito dal secondo livello del Corso Fisar??

Paolo Basso:

Essere curioso e continuare a fare tanta esperienza, perché capire il vino e tutta la sua complessità richiede tanto tempo. E considerare la degustazione una disciplina da sviluppare con rigore. Si deve fare la differenza tra la degustazione tecnica che richiede concentrazione ed il consumo edonistico del vino che invece è un momento di piacere.

Ovviamente un consumatore non ha bisogno di tutto questo: a lui basta che il vino sia di suo gradimento. Ma sta al sommelier saperglielo dare. E per fare questo si deve essere capaci di capire il vino ma anche chi lo vuole bere. Per questo una decina d’anni di esperienza con il ruolo di sommelier in ristoranti gastronomici di alto livello, sono insostituibili.

Grazie Paolo. Le prometto che Le faremo visita per una ragionata degustazione nella quale umilmente ascolteremo ed impareremo anche se, secondo me, Sommelier, studiando seriamente, si può diventare, ma forse davvero è una di quelle professioni per cui “si nasce”!!!

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Un po’ pigramente e soprattutto per fare una cosa assieme a mia moglie, avevo accettato di fare il Corso da Sommelier.

Rispetto a lei mi consideravo già più avanti perché almeno di nomi di vini e vitigni e luoghi geografici e di produzione ne conoscevo tanti, per cui mi sono approcciato, sicuramente curioso ma superficialmente distratto.

Invece, ho dovuto davvero ricredermi subito subito. Interessante, anzi veramente interessante, interessantissimo direi e, accidenti, si deve studiare un sacco.

Anche se questo è un blog all’interno di un sito di una società finanziaria e quindi si dovrebbero trattare solo argomenti attinenti all’economia, alla finanza, alla gestione di patrimoni… mi sono chiesto:

Ma perchè? Perchè parlare solo di queste cose?
Lo so che chi entra in un sito tematico come il nostro lo fa per trovare argomenti o risposte su quel tema, per trovare risposte a domande tipo:
Avrò diversificato bene i miei risparmi?
Come si fa ad aprire un conto in Svizzera?
Qual è la vostra politica e modalità di investimento? E così di seguito.
Ma so anche che che colui che scrive è una Persona, un Uomo o una Donna, un essere vivente con i suoi hobby e i suoi interessi.
Ecco io vorrei trovare il modo di parlare alla “persona” di altri argomenti che probabilmente ci accomunano.
Per me il cliente non è un numero. Tutti i miei clienti lo sono per come faccio/facciamo il nostro lavoro, ma lo sono anche perché sono diventati “amici” con i quali condividiamo uno o più degli interessi extra-lavoro.
Per questo, in aggiunta agli obbligatori argomenti finanziari, ogni tanto racconterò di cose ed esperienze e passioni ed hobby della mia vita.
Se vi interessano leggeteli, se non interessano, passate oltre (tanto questo lo fate già, nel senso, che è quello che facciamo tutti: se ci interessa ci fermiamo, sennò..clic!)

Il Corso da Sommelier:

Abbiamo scelto il Corso da Sommelier della Fisar.

Interessante innanzitutto anche l’osservazione e la valutazione sul numero di corsi in contemporanea, almeno a Milano, e sul numero e tipologia dei partecipanti. Almeno 7 corsi nello stesso periodo con almeno 30-40 partecipanti ad ogni corso, persone di varia età e professione, da giovani a gente della mia età (over 60), e soprattutto donne.

Sono tre Moduli, chiamati Livelli, composti ognuno da 14 serate, con due ore di lezione e a seguire tre degustazioni.

L’anno scorso abbiamo fatto il primo Livello, sintetizzabile in argomenti “dalla vite alla cantina, alla bottiglia”. Alla fine, c’è un test valutativo, che ho superato con il punteggio di 15 su 20 (anche mia moglie stesso punteggio)

Vi assicuro che si deve studiare ma che si imparano un sacco di cose. Elencandone alcune così a memoria e a ruota libera senza andare a riprendere il programma preciso del Corso da Sommelier: la storia della viticultura, le terminologie dell’enologia, le malattie della vite, i metodi di vinificazione, i difetti del vino, i tipi di bottiglie e di bicchieri, le regole e metodi di servizio, la temperatura di servizio, la scheda valutazione del vino e… Tanto altro.

Quest’inverno abbiamo fatto il secondo livello, sintezzabile nella “geografia dei vitigni e dei vini”.

Ho superato il test valutativo finale con il punteggio di 16 su 20 (stavolta Lei, mi ha superato con un bel 17 su 20)

Anche in questo caso vi assicuro che si deve studiare tanto, ma che si imparano un sacco di cose quali: i nomi e le caratteristiche dei vitigni e dei relativi vini, elencati sia regione per regione italiana che in Europa e infine resto del mondo (tutto!!), i disciplinari di produzione, i metodi di classificazione e..tanto altro!

Giunti fin qui convengo che si dovrebbe completare la formazione con il terzo livello, quello nel quale si insegnano “gli abbinamenti cibo-vino”.

Mi rendo già conto di quanto può essere difficile ancorchè sicuramente interessante.

Anche perchè forse il vero motivo che ci ha spinto a fare il Corso da Sommelier era proprio l’imparare ad abbinare i vini ai cibi, in modo da poter essere consapevoli quando si beve del vino (a casa o soprattutto al ristorante), oppure lo si propone con ospiti a casa, o lo si porta quando si è invitati.

Nonostante il mio scettismo iniziale, so già che farò anche il terzo livello, perchè vi assicuro che nella progressione di informazioni acquisite e di cose imparate, si acquisisce proprio anche la voglia di andare avanti a saperne di più.

Anche se uno dei docenti con serena concretezza ci ha giustamente detto che è un po’ come a scuola, finiti i tre livelli, non è un punto di arrivo ma è solo un punto base di partenza.

In tal senso, però, proprio perchè sono consapevole che sarebbe una partenza (con il superamento dell’esame del terzo livello si acquisisce proprio la qualifica di Sommelier e quindi l’abiltazione allo svolgimento della professione) a tutt’oggi, per onestà intellettuale, so che farò il terzo livello ma non mi sottoporrò all’esame finale.

Ho sì imparato tante cose e studiando ancora consoliderei maggiormente le mie conoscenze, però c’è un punto, una questione in cui devo ammettere che mi sento debole e quindi forse, anzi sicuramente, non sono portato ad essere un Sommelier abilitato.

È il punto della degustazione olfattiva. Tra studio a memoria e prove e riprove ho ovviamente imparato la sequenza della scheda di degustazione (esame visivo, olfattivo, gustativo, sensazioni retro-olfattive, stato evolutivo e considerazioni finali) con tutti i sottopassaggi punto per punto…ma…c’è un grande “Ma” in cui devo riconoscere il mio punto debole.

Nell’esame olfattivo io mi sento veramente veramente un pesce fuor d’acqua: i fiori, i frutti, i frutti maturi, i terziari ecc…!! Ascoltando gli altri “foorse” mi rendevo conto di ciò che sentivo, ma, in totale onestà, se dovevo essere io il primo a dire, beh…avrei dovuto inventare!

Per questo motivo penso che pur avendo completamente cambiato la mia opinione rispetto all’inizio…ragion per cui consiglio a chiunque abbia un po’ di interesse e curiosità per la materia di fare il Corso da Sommelier… non riterrei onesto (soprattutto con me stesso) anche solo tentare di acquisire una qualifica che la mia natura e il mio naso, non meriterebbero.

Tutto ciò quindi per me rimarrà un hobby e ha solo arricchito la mia cultura in materia vinicola, però anche solo sapere bene quali sono i diversi metodi di classificazione dei vini in Italia, Francia, in Europa o Stati uniti d’America e Resto del Mondo, o soprattutto aver maggiore consapevolezza di ciò che si beve, è già “tanta roba”.

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Oggi parliamo del Trust e di come e perché istituire un Trust, con la Dott.ssa Sabrina Numa, iscritta al Registro dei Professionisti Accreditati dell’Associazione “il Trust in Italia”; Consulente in Forlì e Milano.

Walter Valli:

Sabrina, perché istituire un Trust oggi?

Sabrina Numa:

Ah, bella domanda, che necessita di una risposta articolata che cerco di sintetizzare….

Nel mese di febbraio 2020, l’inserto Plus24 de Il Sole 24 Ore intitolava una pagina al dilemma del testamento o della donazione e se conviene pianificare per tempo la successione.

Lo scenario attuale consta in un progressivo invecchiamento della popolazione, vede la concentrazione dei patrimoni nella fascia over 65, siamo di fronte ad un’evoluzione della famiglia (tradizionale, allargata, unione civile, coppia di fatto) ed abitualmente è scarsa la propensione a pianificare per tempo il destino del patrimonio e la successione familiare.

Se chiediamo ad un imprenditore quali sono le sue preoccupazioni in riferimento alla famiglia e alla sua attività, molto probabilmente evidenzierà:

1. La tutela dell’integrità del patrimonio evitando la disgregazione dell’impresa;
2. Individuare colui (o coloro) fra gli eredi che potrà proseguire l’attività;
3. Salvaguardare i rapporti familiari evitando devastanti litigi;
4. Tutelare il patrimonio in un’ottica di asset protection;
5. Mantenere il controllo dell’azienda fino a che se ne può occupare;
6. Mantenere un diritto di pentimento sulla scelta compiuta se non si è rivelata idonea.

Ecco perché istituire un trust oggi! La duttilità strutturale dello strumento, modellabile dal disponente in funzione del concreto assetto organizzativo dell’impresa e della specifica composizione della compagine familiare, la snellezza della gestione e la segregazione del fondo in trust, insensibile alle vicende personali e patrimoniali del trustee, consentono, se adeguatamente coniugate, soluzioni operative armoniose per i numerosi interessi in gioco, salvaguardando la produttività dell’impresa e la famiglia. L’imprenditore ha la possibilità di programmare la sua uscita dall’azienda, preservandone la continuità ed evitando il rischio di polverizzazione della proprietà tra eredi litigiosi, e può preservare la coesione familiare attraverso una declinazione, anche molto articolata, delle varie posizioni beneficiarie.

Le stesse equilibrate prospettive si possono ottenere anche quando le finalità sono diverse.

Walter Valli:

Cosa deve assolutamente sapere chi intende valutare l’istituzione di un trust?

Sabrina Numa:

Di recente, navigando nell’oceano internet, mi sono imbattuta in un sito italiano che propone la consulenza in ambito trust e dove sono disponibili le quotazioni economiche per l’istituzione di un trust italiano oppure un trust estero, alla stregua di quello che lei potrebbe trovare in un qualsiasi mercato dove vengano rispettate le regole base di informazione al cliente!

Occorre sapere che il trust è un rapporto giuridico nel quale un soggetto, denominato Disponente, trasferisce la proprietà di determinati beni o la titolarità di determinati diritti ad un altro soggetto, denominato Trustee, il quale si assume l’incarico di amministrarli per un determinato periodo di tempo (durata del Trust), a favore dei soggetti scelti dal Disponente, definiti Beneficiari.

Non esiste un modulo precompilato dove a basso costo inserire le generalità dei soggetti: ogni caso va analizzato a sé, ogni soluzione prospettabile deve essere personalizzata sia sotto il profilo giuridico che fiscale e fattuale.

Inoltre, chi valuta di istituire un trust deve sapere che può liberamente scegliere il trustee, ossia il suo fiduciario dinamico, valutandone sia le caratteristiche professionali che personali proponendo il ruolo a chi offre i più alti profili; deve sapere inoltre che un trustee può essere sostituito discrezionalmente.

Walter Valli:

Ci parli del “Dopo di noi”?

Sabrina Numa:

A tre anni dal debutto della Legge 112, emanata per garantire un futuro sereno alle persone affette da disabilità grave o gravissima, si può provare a fare un primo bilancio…

Il Sole 24 Ore ha recentemente pubblicato alcuni dati statistici rivenienti da fonti notarili, dai quali si evince che nel corso del triennio 2017/2019 sono stati istituiti complessivamente in Italia 2.432 strumenti di trust, di cui 2.058 con espresso richiamo alla Legge; parimenti ma con numeri più contenuti, sono stati costituiti nel medesimo triennio 1.111 vincoli di destinazione, di cui 984 con espresso richiamo alla Legge; fanalino di coda il contratto di affidamento fiduciario che risulta scelto nel triennio solo 30 volte di cui 18 con espresso richiamo alla Legge 112.

Il trust, che già prima della Legge 112 aveva un ruolo principe laddove l’intenzione fosse quella di tutelare sia i soggetti affetti da disabilità che i soggetti “fragili”, conferma il suo primato anche in questo caso.

Walter Valli:

Quali sono le figure protagoniste nel Trust?

Sabrina Numa:

Il disponente

È il soggetto che decide di istituire il trust e le regole che lo contraddistinguono con particolare attenzione al programma di gestione dei beni che saranno destinati nel fondo in trust. Il disponente è anche colui che sceglie il trustee, che individua il guardiano, che designa il beneficiario da assistere e quello finale del fondo e che sceglie la durata dello strumento di trust e la legge regolatrice.

Il trustee – obblighi verso beneficiari – utilizzo dei beni

Uno dei soggetti coinvolti con ruolo di protagonista è indubbiamente il Trustee che è gravato da una moltitudine di doveri ed obblighi nella gestione del fondo in trust che ricadono, di riflesso, sul Beneficiario.

Innanzitutto, il Trustee ha il divieto di ritrarre per sé alcun vantaggio dai beni facenti parte del fondo e deve comunque sempre rendere conto del proprio operato, evitando il conflitto di interessi e cercando di salvaguardare la consistenza del fondo in trust, se possibile incrementandola.

Il principio su cui il Trustee deve basare lo svolgimento del proprio incarico è “impiegare il fondo a vantaggio del Beneficiario”: deve fare in modo che le utilità provenienti dal suo operato vengano indirizzate ad esclusivo vantaggio del Beneficiario. Per fare questo il buon Trustee non può limitarsi alla gestione patrimoniale del fondo in trust, ma deve entrare nella vita del Beneficiario. Il Trustee deve preoccuparsi che il Beneficiario riceva l’assistenza programmata nell’atto di trust, non solo che i fondi siano sufficienti per attuarla. In funzione di come è stato redatto l’atto, il Trustee ha quindi non solo obblighi di dare, ma anche di fare.

Il Trustee deve avere delle specifiche competenze multidisciplinari che si riconducono alle seguenti aree:

• Competenze economico finanziarie e di gestione patrimoniale che il trustee deve comunque avere sempre, non solo in questo specifico tipo di trust, e che, comportando delle responsabilità non di poco conto, deve adeguare alla legge regolatrice dello strumento;
• competenze tecnico giuridiche per potersi relazionare nel tempo con i vari soggetti coinvolti, con particolare riguardo al progetto di vita del beneficiario ed ai suoi obiettivi di benessere;
• competenze nell’ambito dell’assistenza in genere e di relazione con il sistema pubblico in funzione dell’art. 6 comma 2 e comma 3 lettera b della legge 112: il trustee deve essere in grado di interagire con tutti gli altri soggetti coinvolti e con le istituzioni e deve conoscere bene il sistema con il quale si interfaccia per poter prevedere e ricercare le migliori opportunità per il beneficiario che deve assistere;
• competenze in ambito psico-relazionale per rapportarsi in primis con il beneficiario e poi con il suo contorno familiare e gli altri soggetti interessati.

Il Guardiano

Il guardiano può di prassi svolgere tre distinte tipologie di funzioni:

• esercitare direttamente poteri dispositivi o gestionali (comunemente la revoca o la nomina del trustee);
• prestare o negare il proprio consenso nei confronti di decisioni assunte dal trustee;
• impartire direttive o istruzioni al trustee circa il compimento di specifici atti.

L’ufficio del guardiano, come quello del trustee, può essere ricoperto da persone fisiche o giuridiche; abitualmente il guardiano è persona di fiducia del disponente e dallo stesso viene nominato contestualmente all’istituzione del trust o in epoca successiva; nel caso specifico della nuova Legge, occorre che venga identificato e nominato contestualmente all’istituzione del trust.

La specifica indicazione delle attività a favore del disabile

Ritengo che questa prerogativa sia tra le più delicate e la più ardua da tradurre in modalità contrattuale in sede di istituzione del trust perché non è sufficiente analizzare e scrivere lo stato dei fatti al momento della redazione dello strumento; nello strumento devono essere indicati anche i meccanismi per aggiornare costantemente le modalità assistenziali in funzione delle esigenze del beneficiario che si modificano con il trascorrere del tempo.

Tutti gli strumenti previsti dalla nuova Legge sono pensati per una gestione che si proietta in un lasso di tempo indeterminabile a priori, legato alla durata della vita del beneficiario e per poter ottenere che le modalità assistenziali si possano adeguare nel tempo alle eventuali mutate necessità, una prerogativa fondamentale è che sia lasciata maggiore discrezionalità possibile al gestore dello strumento (trustee, affidatario fiduciario o gestore che sia).

Grazie Sabrina, come sempre con il tuo linguaggio semplice e diretto hai riassunto e chiarito parecchi concetti, definizioni e regole utili e necessarie a chi, al fine di valutare come procedere per la Protezione e Salvaguardia del Patrimonio soprattutto in ottica di Passaggio Generazionale, si stava chiedendo “perché devo pensare alla istituzione di un trust? o, ancora più precisamente “come faccio per istituire un Trust?”. In tal senso, concluderei ricordando che per qualsiasi approfondimento personalizzato siamo a disposizione.

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NON CI SARA’ A BREVE NESSUNA PATRIMONIALE SUI CONTI CORRENTI!

Di fronte alle tante domande che riceviamo in questi giorni, vogliamo rassicurarti, non ci sarà a breve nessuna patrimoniale sui conti correnti, anche perché nella situazione attuale, in cui la giacenza di conto viene tenuta per vivere e per gestire le esigenze di cassa di un periodo tanto buio, sarebbe una misura estremamente impopolare una patrimoniale sui conti correnti.

Casomai a breve ci saranno aiuti di vario tipo da parte dello Stato, non certo prelievi forzosi o una patrimoniale sui conti correnti.

In seguito, diventeranno realtà le discussioni governative di Berlino portate avanti nella tesi di Stelter e sarà naturale, se non proprio una patrimoniale del 14% su tutti i beni, sicuramente un prelievo forzoso su tutti i beni facilmente “aggredibili”, conti correnti e depositi in primis.

Le pressioni a rientrare in parametri di equilibrio finanziario nazionale, sfoceranno in patrimoniali e prelievi forzosi.

D’altronde pochi sanno quanto sia critica la situazione finanziaria italiana e quanto sia reale il rischio di fallimento di alcune banche italiane, qui trovi indicazioni sulle banche italiane che non passano gli stress test.

Nel 2001, in Argentina, i risparmiatori cominciarono a ritirare grosse somme di denaro dai conti correnti con l’obiettivo di convertirli in dollari USA e possibilmente portarli all’estero. Il governo contrastò la corsa allo sportello adottando una serie di misure per congelare di fatto i conti bancari per 12 mesi, consentendo solo prelievi di piccole somme di denaro.

Un doppio vincolo, quello ai prelievi e alla circolazione dei capitali, abbastanza frequente nei casi di default conclamato o imminente, o di ipotesi di ribellione alla Troika europea, o di uscita dall’Euro.

Ricordiamo tutti il prelievo forzoso sulla liquidità, operazione messa in atto a Cipro nel 2013 da governo e Troika e nel 1992 in Italia dal governo Amato per salvare la lira.

Forse, come reazione è naturale (non logico, ma solo naturale) che ci si preoccupi sempre solo troppo presto o troppo tardi, quando si è oramai potenzialmente o direttamente davanti al problema.

In ogni caso è comprovato che, per difesa o scaramanzia o guasconeria, si tende sempre a minimizzare i fatti e i potenziali avvenimenti quando li si vedono lontani o per converso a ingigantirli quando ci sembrano vicini.

Sembra quasi che il mondo “dei fatti” venga osservato con un cannocchiale, alternativamente impugnato dalla parte della lente grossa o della lente piccola o viceversa o girato e rigirato con ansia e frenesia, fino a che non ci si capisce più niente e non si avverte più se ciò che si sta vedendo e vivendo è la realtà vera o quella immaginata o temuta.

Di cosa sto parlando?

Ci sarà una patrimoniale sui conti correnti?

In questi giorni di “reclusione forzosa” per il Coronavirus sto ovviamente sentendo o video-chattando con varie persone: amici, parenti, conoscenti, clienti, professionisti (avvocati, commercialisti, consulenti aziendali, medici), ma soprattutto rispondo alle domande dei prospect, cioè di quei potenziali clienti, incerti sul “cosa fare, e come e quando?”.

Nonostante alcune differenze di qualità di linguaggio e quantità di parole, gli argomenti trattati sono però stati insolitamente gli stessi, e giungendo tutti fino al più o meno velato o malcelato timore della patrimoniale sui conti correnti o del prelievo forzoso dai conti correnti o ai temutissimi: blocco dei conti correnti o contingentamento dei prelievi in cassa o al bancomat e consolidamento dei Titoli di Stato.

Seppur esposti e condivisi con una sequenza differente in funzione dell’esperienza e dell’indole personale, i temi sono stati gli stessi e tutti giungono alla fatidica domanda ma ci sarà una patrimoniale sui conti correnti?.

Si è partiti ovviamente dall’analisi generale del problema dal punto di vista della malattia, perché nonostante tutto è assolutamente auspicabile di uscirne indenni:

“ma chissà da dove è venuto questo virus?”;

“Ma saranno veri i dati di contagio nostri e degli altri Paesi?”;

“Chissà quando arriverà il vaccino?”;

“Io comunque non esco di casa e …” speriamo che me la cavo”;

“Primo obbiettivo: non ammalarsi!” ecc….ecc….

A seguire, giorno dopo giorno, sta sempre più montando la ragionata preoccupazione per la situazione economica e di conseguenza il rischio di avere nei prossimi mesi o anni una tassa patrimoniale sui conti correnti:

“Certo che se non si interviene in fretta alla fine farà più vittime la crisi economica del virus stesso”;

“Non ci sono parole sul comportamento di “questa Europa”;

“Ci vorrebbe un nuovo Piano Marshall che sempre più, da più parti, lo si chiama (o auspica) già “Piano Draghi”!! ecc….ecc….

E, come è umano o naturale che sia, si è atterrati poi sul piano squisitamente personale finanziario. Perché, non nascondiamoci dietro ad un dito, alla fine di ogni ragionamento scatta sempre una naturale difesa del proprio orticello.

Ecco che allora le domande e le preoccupazioni finali che mi son sentito chiedere, sono state:

“E se alla fine metteranno una patrimoniale sui conti correnti, magari a scaglioni a seconda dell’entità?”;

“E se attueranno un prelievo forzoso sulle disponibilità in conto?”;

“E se limiteranno o addirittura bloccheranno i prelievi di contante in cassa o al Bancomat?”;

“E se arriveranno al consolidamento dei Titoli di Stato”.

Con al temine una domanda diretta, espressa in funzione del grado di confidenza:

“Lei pensa Dottore” oppure “Walter tu pensi”, che possano davvero arrivare a bloccarci i conti, o mettere un Patrimoniale o fare un prelievo forzoso dai conti o contingentare i prelievi dal bancomat o consolidare i Titoli di Stato?

In realtà poi, continuando il dialogo, nessuno ha preteso una sicura risposta ad una tal così scomoda previsione.

Parlando e confrontandosi ognuno giungeva infatti alla sua personale auspicata conclusione, riassumibile i tre gruppi ben identificati. Due posizioni estreme e una filtrata da un mediale buonsenso.

Quelli assolutamente contrari e/o che ce l’hanno sempre e comunque con il Governo di turno:

“Ma con tutto quello che mangiano “quelli là” se la devono proprio prendere con me che da solo non conto niente?”

Quelli che si approcciano in modo rassegnato o comunque accettano il “mal comune mezzo gaudio”:

“Se proprio sarà la definitiva manovra necessaria, speriamo sia equa e sopportabile! “

Quelli che si reputano cittadini consapevoli della gravità della situazione (o comunque di ogni situazione di portata nazionale o internazionale):

“Se proprio deve essere uno sforzo di tutti per salvare e poi rilanciare il nostro Paese, ben venga!”

Poi, nel prosieguo della chiacchierata, in tanti, ma direi pressoché tutti, mi han richiesto di allargare il ragionamento e spendere qualche parola in più sul “cosa avremmo potuto fare per non trovarci impreparati al verificarsi di eventuali simili provvedimenti, soprattutto se saranno onerosi e duri, quali la Patrimoniale sui conti correnti o il prelievo forzoso dai conti correnti o addirittura il blocco dei conti correnti o contingentamento dei prelievi in contanti in cassa o al bancomat o il consolidamento dei Titoli di Stato”?

Ecco, da questo punto di dialogo, in poi, qualcosa ho potuto dire.

Capite anche voi che, nel rispondere a questa domanda, ho rischiato di apparire banale e ovvio o simile ai soliti genitori quando puntano il dito e dicono “…te l’avevo detto…”, o ricordando anche il detto contadino “inutile chiudere la stalla quando i buoi sono scappati”.

Sì perché, l’unico approccio alla risposta di una così importante domanda non poteva non partire dal ribadire che i problemi, sia se percepiti come reali, sia anche se solo temuti, essendo in ogni caso sovente imprevedibili soprattutto nel timing del verificarsi, non vanno guardati “col cannocchiale verso e retro” di cui dicevo sopra (adesso mi sembrano vicini…no no mi sbaglio sono lontani..no no guarda bene che sono vicinissimi, stanno per succedere), non vanno quindi affrontati con ansia o al contrario con supponenza, ma vanno semplicemente anticipati!

Per analogia di discorso mi riappaiono i ragionamenti fatti con alcuni clienti nel corso della mia professione con la salma del de cuius ancora calda sul “ma perché non ci ha pensato prima e non ha fatto testamento. Va che situazione che ha lasciato qui…”.

O quando di fronte al verificarsi di avvenimenti aleatori “ah…se avessimo fatto una Polizza Assicurativa”.

Son consapevole che sono ambiti diversi ma la matrice del problema è la stessa:

meglio prevenire che curare!!

Ad ognuna delle persone con cui ho parlato, conoscendo effettivamente le loro storie ed esperienze di vita e professionale, ho potuto ricordare fatti che nel corso del tempo ci avevano già portato a porci analoghe domande.

Quindi: in questo caso?

Succederà davvero che possa/debba essere introdotta una patrimoniale sui conti correnti? Che possa avvenire un prelievo forzoso sui conti correnti? Che possa essere contingentato o persino bloccato il prelievo in contanti in cassa o il bancomat? Ma come farò anche solo per fare la spesa tutti i giorni? Che possano essere consolidati i Titoli di Stato?

Onestamente non so né cosa succederà davvero né posso prevedere o auspicare che succeda una cosa o l’altra. E, non è mio compito “qui” dissertare e sviscerare la questione sul piano tecnico.

Da cittadino so che dovrò accettare quel che sarà, dovrò sperare che sia la mossa giusta, dovrò auspicare che qualsiasi intervento serva al bene del Paese, consapevole che dovrò dare comunque il mio contributo a favore del Paese, almeno come contributo di solidarietà. E se proprio non sarò d’accordo con gli interventi adottati, me ne ricorderò in cabina elettorale.

Se però guardo la situazione e il problema dalla posizione e ruolo che ricopro nella società: per es. professionista, titolare di attività (quindi “posti di lavoro”), padre di famiglia, è sì corretto che mi ponga la domanda “come avrei potuto o dovuto fare per mettere in protezione, per salvaguardare anche solo parte del patrimonio e della liquidità, al fine di dare continuità all’impresa, attività o famiglia, proprio per non rischiare di dover interrompere bruscamente sia la funzione sociale del mio ruolo, sia, seppur un po’ egoisticamente, il tenore acquisito.

Beh, avrei solo potuto, e dovuto, pensarci per tempo e.…sempre ricordando i saggi adagi contadini, per esempio, “mai mettere tutte le uova nello stesso paniere”.

Per esempio. Giusto per citare la cosa più semplice possibile, avrei potuto diversificare territorialmente il conto corrente e conto titoli, anche magari solo con una parte dei miei averi.

Il buon vecchio e tanto combattuto, quasi vituperato, Conto in Svizzera, oramai da un lustro è lecito e regolare detenerlo, sia per le Autorità di Vigilanza e Controllo che per il Fisco.

Sembra uno slogan, ma io lo dico stesso: per decenni il conto in Svizzera era il conto della vergogna, del black e dell’illecito; da qualche anno è il Conto diversificazione, tranquillità, sicurezza. È forse una colpa mettere in sicurezza i propri beni?

Avere il conto in Svizzera oggi è perfettamente legale essendo in vigore lo scambio automatico di informazione.

Il conto in Svizzera è tutelante in caso di contingentamento dei prelievi e temporalmente efficiente in caso di tassa patrimoniale sui conti correnti.

Inoltre effettuare una tassa patrimoniale sui conti correnti in Svizzera richiede una specifica  previsione normativa.

Dal conto in Svizzera si può poi accedere anche all’investimento in alcune categorie di titoli, soprattutto obbligazionari, il cui acquisto dall’Italia non è possibile.

Per onestà intellettuale è corretto dire, o meglio immaginare, che forse una tassa patrimoniale sui conti correnti puo’ colpire anche i conti in Svizzera di residenti italiani, ma per analoga onestà di ragionamento si può certamente convenire che, qualora dovesse essere proprio così, lo sarà con una dilazione temporale quindi con tutti i vantaggi connessi alla variabile tempo, e comunque limitatamente alle disponibilità liquide in conto alla data di riferimento.

Dopo tutta questa dissertazione, stemperata un po’ l’emotività e la giustificata paura derivante dalla straordinarietà del momento, abbiamo quindi ripreso a ragionare sul vero tema in questione: la Protezione e Salvaguardia del Patrimonio da tassa patrimoniale sui conti correnti.

Argomento questo che comporterebbe una nuova e ben più ampia analisi. Ma, in questo frangente, mi sono limitato a ricordare alcuni possibili strumenti, quali:

– il primo è veramente facile, sia da comprendere che da realizzare, da mettere in pratica. Si tratta dell’apertura di Conto in una Banca Svizzera direttamente intestato al reale titolare effettivo dei denari o titoli, sul quale viene conferito incarico di Gestione Patrimoniale Personalizzata, nei parametri rigidamente scelti dal cliente dopo  essere stato opportunamente “profilato”.

Goodwill Asset Management, (iscrizione al registro: CH-501.3.020.350-3) consulente finanziario indipendente, Istituto Finanziario che opera con il marchio di qualità FINMA, autorizzazione numero F01290346, specificatamente autorizzata in Svizzera e a partire dalla Svizzera, rimane a disposizione per approfondire, su vostra richiesta, qualsiasi tematica inerente.

Questa modalità è quella più rapida ed immediata per ottimizzare l’obbiettivo di diversificare gli investimenti territorialmente e per settore e probabilmente la più tutelante in caso di tassa patrimoniale sui conti correnti, ma ci sono anche altre modalità per tutelarsi da una tassa patrimoniale sui conti correnti:

– le Polizze. Ma su questo tema, che qui cito per ovvia necessità di elenco, forse avrebbe senso scrivere appositamente;

– mentre, per situazioni Patrimoniali più significative e adeguate alla portata del servizio, vi è uno specifico Istituto, che qui mi sento di ricordare e rappresentare: il Trust.

In tal senso, per approfondire meglio i parametri ottimali di utilizzo del Trust, ne parleremo con la Dott.ssa Sabrina Numa..

✅Goodwill Asset Management

Avv. Marco Locati

In data 14 febbraio 2019 è stato pubblicato in Gazzetta Ufficiale il Decreto Legislativo recante il nuovo “Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza”, che ha riformulato – tra l’altro – le disposizioni codicistiche in materia di amministrazione di impresa.

Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza in Italia

L’impatto delle nuove norme sugli assetti organizzativi aziendali assume un ruolo centrale non solo nel monitoraggio tempestivo della crisi, costituendo altresì un valido strumento di gestione della medesima.

La nuova normativa sulla crisi di impresa impone infatti agli amministratori delle società di dotarsi di assetti organizzativi che permettano di intercettare prontamente l’emersione della crisi e consentano loro di intraprendere più rapidamente iniziative idonee al superamento della crisi.

L’utilità ricercata dal legislatore prima e dagli operatori del diritto poi è quella di far comprendere adeguatamente l’importanza per l’imprenditore di dotarsi di un sistema di auto-organizzazione interna: trattasi infatti di un vero e proprio criterio gestorio che, immediatamente, rimanda al tema della business judgment rule ai fini delle decisioni degli amministratori per le imprese in bonis e al tema della conservazione d’impresa per le aziende in crisi ai fini della tutela dei creditori.

Il ruolo centrale svolto dall’organo amministrativo viene necessariamente a connettersi con i compiti affidati al revisore dei conti e al collegio sindacale: anch’essi devono infatti rilevare gli eventuali segnali premonitori di uno stato di crisi dell’impresa, magari coordinandosi tra loro, al fine di pervenire ad una chiara visione del quadro economico, finanziario e patrimoniale della società in questione.

Con l’innovazione prevista dall’introduzione del Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza si dà quindi un altro segnale nel solco della previsione di ruoli e figure di ausilio all’imprenditore, il quale, di conseguenza, è stimolato a comporre e organizzare l’azienda preservandola dagli effetti di una gestione economicamente e finanziariamente non equilibrata.

Le slides in allegato si pongono l’obiettivo di fornire al lettore un adeguato approfondimento sulle tematiche qui solo sommariamente accennate, nell’ottica di una maggior consapevolezza dell’impatto che avrà la nuova normativa in tema di governance societaria, anche alla luce degli interventi correttivi richiesti dalle direttive europee.”

Slides Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza in Italia:

💰 QUALI SONO LE BANCHE PIU SICURE AL MONDO?

LE ✋ COMMISSIONI OCCULTE

🔥 APRIRE UNA SOCIETA IN SVIZZERA: 5 EVIDENTI VANTAGGI

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Oggi desidero condividere con voi l’intervista a Gabriele Albertini, fatta in questi giorni di confinamento.

Anche se questo è un blog all’interno di un sito di una società finanziaria e quindi si dovrebbero trattare solo argomenti attinenti all’economia, alla finanza, alla gestione di patrimoni… mi sono chiesto:
Ma perchè? Perchè parlare solo di queste cose?
Lo so che chi entra in un sito tematico come il nostro lo fa per trovare argomenti o risposte su quel tema, per trovare risposte a domande tipo:
Avrò diversificato bene i miei risparmi?
Come si fa ad aprire un conto in Svizzera?
Qual è la vostra politica e modalità di investimento? E così di seguito.
Ma so anche che che colui che scrive è una Persona, un Uomo o una Donna, un essere vivente con i suoi hobby e i suoi interessi.
Ecco io vorrei trovare il modo di parlare alla “persona” di altri argomenti che probabilmente ci accomunano.
Per me il cliente non è un numero. Tutti i miei clienti lo sono per come faccio/facciamo il nostro lavoro, ma lo sono anche perché sono diventati “amici” con i quali condividiamo uno o più degli interessi extra-lavoro.
Per questo, in aggiunta agli obbligatori argomenti finanziari, ogni tanto racconterò di cose ed esperienze e passioni ed hobby della mia vita.
Se vi interessano leggeteli, se non interessano, passate oltre (tanto questo lo fate già, nel senso, che è quello che facciamo tutti: se ci interessa ci fermiamo, sennò..clic!)

Intervista a Gabriele Albertini

Walter Valli : Dopo l’intensa full immersion nei tuoi libri che parlano di te e della tua storia Sindaco di Milano per 9 anni – apprezzato e votato dalla destra e dalla sinistra – non potevo non parlarne subito con te e mi sento un privilegiato a poterlo fare.

Parafrasando il titolo di uno dei libri, hai proprio dato una bella Lezione a Milano…

Gabriele Albertini : Due direttrici fondamentali, nel nostro governo della città, protrattosi per due mandati amministrativi consecutivi: Imprenditorialità/efficienza organizzativa e gestionale, onestà/legalità.

Concedendoci una citazione in milanese, abbiamo applicato al nostro “modo di procedere” i motti: “te lauret semper”, “In mai cuntent” (imprenditorialità/efficienza), “il coeur in man”, “fà i rob giust” (onestà/legalità)

Walter Valli : In “Sindaco senza frontiere” ti auto-definisci un “buon amministratore di condominio”…..

Gabriele Albertini : “(…) Quando sei invitato a nozze da qualcuno, non metterti al primo posto (…) ma vai a metterti all’ultimo, perché, venendo colui che ti ha invitato ti dica: Amico passa più avanti. Allora ne avrai onori davanti a tutti i commensali. Perché chiunque si esalta sarà umiliato e che si umilia sarà esaltato” (Luca 14)

Sono stato 12 anni allievo dei Gesuiti, all’Istituto Leone XIII di Milano e, forse, proprio per questo, non so se sono veramente credente, forse, desidero soltanto la “Fede” per poter sperare in un mondo migliore, in questa vita o in un’altra…tuttavia, questa esperienza mi ha lasciato tracce profonde ed indelebili sul mio “modo de proceder” (S. Ignazio di Loyola, Fondatore dell’Ordine)

Walter Valli : Sei stato il primo Sindaco di Milano non-politico, cioè non proveniente direttamente da un partito. Nel libro “nella stanza del Sindaco” parli lungamente del tuo rapporto con il grande Indro, divenuta una solida amicizia. Era questo che lui aveva capito subito di te?

Gabriele Albertini : Rispondo con le Sue parole, quelle  che mi ha dedicato in una Sua “Stanza”, che, quando mi capita di rileggere, sono sul frontespizio del mio sito (www.gabrielealbertini.com) ancora mi commuovono, per quanto sono generose verso la mia modesta persona, eccole:

 “Quest’uomo, dall’apparente remissività, persino umile, che mai alzerebbe la voce o pesterebbe il pugno sul tavolo, di una ingenuità quasi fanciullesca – ricordate quando si mise in mutande alla sfilata di Valentino? –  è un duro, che si spezza ma non si piega, né tanto meno s’impiega.” Mi fece anche una profezia: “Tu sarai un grande Sindaco di Milano, sarai ricordato per cent’anni e forse di più, ma non sarai mai un “uomo politico”, perché non hai l’uzzolo del potere”. Confermo la seconda parte…non potrò sapere se si avvera la prima…

Walter Valli : Nel libro di Roberto Gelmini “L’onestà al potere”, il titolo parla da sé….

Gabriele Albertini : “onestà” e “potere” un ossimoro, che, nel nostro caso, è diventata una sintesi efficace tra un mezzo (il potere) ed un metodo ed insieme un valore nell’utilizzarlo (l’onestà).

Ricordo l’illuminante risposta, che mi diede Ghery Hines, alla mia domanda: “perché investe 2,5 mld di $ nella rigenerazione urbanistica di Milano?”, eccola: “E’ il mio lavoro, Porta Nuova è uno degli ultimi spazi, di oltre 500.000 mq, in una metropoli europea, da rigenerare, dal postindustriale al neo urbano, ci farò lavorare i migliori architetti del mondo, lascerò una traccia nella storia dell’architettura moderna e spero anche di guadagnarci, poi…c’è un altro motivo, che la riguarda personalmente…ci siamo informati, nella sua amministrazione, non c’è un cartaro che distribuisce carte truccate, sarà una competizione leale, accettiamo la sfida”.

Domandiamoci perché, nei decenni precedenti, su Milano, lavoravano sempre e solo gli stessi immobiliaristi e gli stessi architetti “nostrani”, meno delle dita di una mano e nel nostro doppio “turno di guardia”, ci stanno lavorando ben 12, tra i più grandi architetti del mondo, italiani compresi (Pelli, Isozaki, Hadid, Wilson, Cobb, Libeskind, Chiepperfield, Foster, Sejima, Nishizawa, Botta, Valle, Zucchi, Rota, Aulenti..) e sono arrivati e stanno arrivando oltre 40 mld di euro in investimenti, per la più parte non italiani, su un territorio che è, in mq, un settimo di Roma…forse, “perché non c’era un “cartaro che distribuisce carte truccate”?

Walter Valli : Nei nove anni del tuo governo milanese hai incontrato praticamente tutti i Grandi del Mondo. Chi ricordi con particolare piacere? Chi ti ha lasciato o insegnato qualcosa in più?

Gabriele Albertini : Ho avuto il privilegio, non per mio merito ma per il mio ruolo,  d’incontrare grandi Personalità mondiali della cultura, dell’economia, dello sport, della politica…limitandoci a questi ultimi: Elisabetta II, Putin Clinton, Chirac, Jan Tze Ming, Blair, Schoeder, Re Juan Carlos, Koll, Perez, Olmert, Abu Mazen, Bouteflika, de Marco, Erdogan, Giuliani, Barre, Bloomberg, Cossiga, Andreotti… ma per fascino, eleganza, finezza intellettuale, bellezza e molto altro, su tutti: Ranja di Giordania, nostra concittadina onoraria…

Walter Valli : Per finire, lascio a te il finale. Cosa ci puoi, o meglio vuoi dire..??

Gabriele Albertini : parafrasando una frase, attribuita a Jim Morrison, esprimo un auspicio, molto personale: quando sono nato, io piangevo ed intorno a me tutti sorridevano, quando morirò, vorrei poter sorridere, per il bene compiuto ed ascoltare il pianto di coloro che mi sono grati per quello che ho fatto.  

Grazie Dott. Albertini. Grazie Gabriele. Come sai ci conosciamo da poco tempo, ma ho già imparato molto da te. Spero che la nostra frequentazione possa continuare e magari diventare sincera amicizia.

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So di non essere originale nel dire che mi piace leggere libri.

Immagino, anzi sono certo, che questa sana passione abbia tanti seguaci. Ma, ne voglio parlare lo stesso per condividere alcuni spunti ed esperienze.

La voglia di leggere un libro a me sembra giusto definirla una passione, perché tale è!

Anche se questo è un blog all’interno di un sito di una società finanziaria e quindi si dovrebbero trattare solo argomenti attinenti all’economia, alla finanza, alla gestione di patrimoni… mi sono chiesto:

Ma perchè? Perchè parlare solo di queste cose?
Lo so che chi entra in un sito tematico come il nostro lo fa per trovare argomenti o risposte su quel tema, per trovare risposte a domande tipo:
Avrò diversificato bene i miei risparmi?
Come si fa ad aprire un conto in Svizzera?
Qual è la vostra politica e modalità di investimento? E così di seguito.
Ma so anche che che colui che scrive è una Persona, un Uomo o una Donna, un essere vivente con i suoi hobby e i suoi interessi.
Ecco io vorrei trovare il modo di parlare alla “persona” di altri argomenti che probabilmente ci accomunano.
Per me il cliente non è un numero. Tutti i miei clienti lo sono per come faccio/facciamo il nostro lavoro, ma lo sono anche perché sono diventati “amici” con i quali condividiamo uno o più degli interessi extra-lavoro.
Per questo, in aggiunta agli obbligatori argomenti finanziari, ogni tanto racconterò di cose ed esperienze e passioni ed hobby della mia vita.
Se vi interessano leggeteli, se non interessano, passate oltre (tanto questo lo fate già, nel senso, che è quello che facciamo tutti: se ci interessa ci fermiamo, sennò..clic!)

Oggi parliamo di alcuni libri che ho trovato particolarmente avvincenti e che di cui consiglio la lettura in particolare nel periodo che stiamo vivendo.

A me piace leggere libri

Si comincia a leggere, sicuramente da giovani, ai tempi della scuola, quasi per forza, come attività quindi abbinata allo studio.

Ma poi, diventa una passione.

Scatta quel non so che tipico delle emozioni non controllabili per cui non puoi non avere – anzi devi assolutamente avere – un libro tra le mani.

È così che va. Chi lo prova lo sa.

E (forse per questo che sto per scrivere rimango della vecchia guardia) deve per forza essere un libro fatto di carta.

Il suo profumo, la sua foggia, la sua copertina, la sovra copertina. È bello coccolarselo prima di aprirlo. È bello sfogliarlo, riprenderlo e riporlo. Portarselo in giro, oppure sapere semplicemente che c’è e che ti aspetta a casa, in salotto o sul comodino, pronto per essere ripreso in mano e letto.

So che i cultori della praticità, e forse di questi tempi anche dell’igiene, parlerebbero ore della comodità e della sostenibilità degli e-book.

Ma io rimango della mia vetusta idea: contro un bel libro di carta non c’è confronto!

Fin dalla gioventù, nel leggere libri ho conservato un’abitudine che non sono mai riuscito a togliermi, anche se ad onor del vero non ho fatto nulla per togliermela, anzi me la sono tenuta ben stretta.

Di cosa sto parlando?

Mi sono tenuto l’approccio dello studio, e quindi quando mi metto a leggere libri devo avere una matita in mano e …sottolineo! Ebbene sì! Sottolineo!

Se trovo una frase che mi colpisce e quindi degna di essere riletta o ragionata o ricordata, io la premio sottolineandola.

Ma sapete che bello, dopo anni e anni riprendere dallo scaffale libreria uno qualsiasi dei libri letti anni addietro, risfogliarlo e ritrovare le frasi sottolineate?

Rileggerle, ricordare, verificare se le sottolineerei ancora o sorridere a cosa davo importanza a quell’età! Bello. Tutto questo a me piace, è sempre piaciuto.

Anche perché, non so voi, ma nel corso degli anni io poi ricordo spesso solo il tema e la trama delle cose lette ma perdo nella memoria tante frasi significative.

Ecco, è veramente piacevole rileggerle, ritrovandole pressoché subito.

Un’altra particolarità del mio stile, del mio metodo nel leggere libri, che anch’essa mi porto appresso fin dall’inizio, è che, se leggo, leggo.

Cosa intendo dire?

Intendo dire che non posso, o meglio, non riesco a leggere, come dire, distrattamente o talvolta qua e là. Non riesco a leggere solo due o tre pagine prima di dormire; oppure lungo i tragitti della metro; oppure nei ritagli di tempo.

Se leggo, leggo! Lo devo finire! Mi prendo il tempo che serve e..leggo!!

Nel mio leggere libri sono sempre stato ondivago, ma con un’accezione positiva, nel senso che ho sempre spaziato un po’ in tutti i campi.

Le scelte di lettura hanno sempre coinciso con specifici periodi della vita.

Ho ovviamente iniziato con i Grandi Classici, che ora mi sto ritrovando a rileggere in età adulta. Meritano assolutamente di essere riletti. Ho già capito che ci vuole più tempo a disposizione per riapprezzarli adeguatamente, per cui so che andando avanti con gli anni sarà uno dei miei principali doveri.

Poi progressivamente, ho letto tanta narrativa, in particolare e di preferenza di autori italiani o nordamericani.

Son passato dal periodo dei Gialli. Tutti gli Autori maestri del giallo. Imperdibili. Qualcuno talvolta prevedibile nel finale, ma sempre molto ricchi di situazioni e colpi di scena.

Qua e là nel corso degli anni, collegato anche ad interessi e fatti della vita, mi sono trovato a leggere libri:

• leggere testi collegati all’approfondimento professionale (anche questo, seppur sia un atto dovuto, secondo me vuol dire leggere libri);
• leggere libri di saggistica su temi che non si potevano perdere, dai casi di attualità a specifici approfondimenti tematici. Tutti sempre molto molto utili ed interessanti;
• leggere libri di storia. Ma quanto insegnano i libri di storia!!;
• leggere libri sullo sport (quello che stavo praticando);
• leggere libri di argomenti collegati al cibo e all’alimentazione. Questi almeno una volta vanno letti. Per evitarli, c’è sovente l’alibi che dicano cose che sappiamo già, ma non è quasi mai così vero. Inoltre, insegnano a come darsi delle regole a tavola;
• leggere libri di storie vere, di biografie di personaggi anche recenti. A me ha sempre incuriosito sapere cosa c’è dietro a certe persone e soprattutto come sono diventati personaggi.

In questo periodo di forzata permanenza a casa, sto per esempio leggendo quattro libri che mi ha regalato l’Autore stesso, con dedica (di cui vado orgoglioso).

Si tratta di un argomento dei nostri tempi. L’esperienza diretta di un Sindaco di una grande Città.

L’Autore è Gabriele Albertini, Sindaco di Milano per due mandati dal 1997 al 2006.

Ho già letto:

Titolo: “Sindaco senza frontiere. Fatti e idee per un condominio globale” – Autore: Gabriele Albertini

Titolo: “La lezione di Milano” – Autore: Gabriele Albertini

Titolo: “Nella stanza del Sindaco. Nove anni al governo di una metropoli che cambia” – Autore: Gabriele Albertini con Carlo Maria Lomartire

Sto leggendo:

Titolo: “L’onestà al potere. La rivoluzione del Buon Governo. Albertini, l’impolitico che ha cambiato la politica” – Autore: Roberto Gelmini

Li ho praticamente “bevuti”.

È stata una lettura che è scorsa veloce ma che mi ha preso ed appassionato pagina dopo pagina, perché parla di avvenimenti che stavano succedendo proprio dove vivevo mentre io (come qualsiasi altro cittadino normale) stavo facendo altro.

Ma dove, poi, i risultati si sono visti e sono ancora visivi. Le cose vanno fatte accadere, con lungimiranza, metodo, onestà. E questo è quello che ha fatto il Sindaco Gabriele Albertini.

La pacatezza unita a fermezza dei suoi giudizi sulle persone e fatti, sono stati un piacere per la lettura nonché spunto di riflessioni ed insegnamento, per analogia, sui comportamenti da adottare in situazioni in cui mi posso trovare nella mia attività professionale.

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Conto alla rovescia per dimezzamento Bitcoin 2020 (Bitcoin Halving): un chiaro vantaggio fiscale e non solo..

Goodwill Asset Management fornisce consulenza tecnologica, corsi di formazione collettivi e consulenza individuale per un accesso sicuro al mondo delle criptovalute e all’acquisto e detenzione sicura del tuo wallet personale.
Il nostro Team non presta consulenza operativa.
Crediamo che il Bitcoin possa essere un’utile diversificazione di un patrimonio, a patto di poter detenere in sicurezza le posizioni nel lungo periodo e sostenere il rischio della notevole volatilità di breve periodo.

In Italia si è parlato molto di PIR, i famosi Piani Individuali di Risparmio. Stando agli ingenti flussi di risparmio che hanno raccolto (si parla di 5 miliardi di euro circa), questo tipo di investimento piace.

La chiave del loro successo risiede, molto probabilmente, nel loro innegabile vantaggio fiscale. Ma attenzione, non sono gli unici strumenti che godono di una fiscalità amica.

Noi di Goodwill Asset Management ne abbiamo parlato molto sia nei nostri corsi del 2016 e del 2018, che nei tanti articoli scritti su Bitcoin e Criptovalute, come ad esempio:

CORSO BITCOIN E BLOCKCHAIN – 2016

INVESTIRE IN CRIPTOVALUTE : RISCHI E OPPORTUNITA’ DELLA FINANZA NEL NUOVO MILLENNIO – 2018

CORSO BASE SU INVESTIRE IN CRIPTOVALUTE

CRIPTOVALUTE, COME FUNZIONANO (E COSA C’È DIETRO)

Investire in Bitcoin e criptovalute senza tasse in epoca di COVID-19

Purtroppo oggi tutto il mondo si è ritrovato ad affrontare un’epidemia che ha svalutato tutti gli asset e impedisce a chi, come noi, fa formazione in materia ed è autorizzato a prestare consulenza, di tenere corsi collettivi per parlare delle incredibili opportunità di investimento legato all tante innovazioni in Blockchain.

Avrai anche sentito parlare del Bitcoin, che dopo il successo avuto fino a gennaio 2018, ha vissuto una lunga fase di declino per via della guerra fatta dal mondo finanziario tradizionale, dai banchieri internazionali, dai governi e in generale dall’establishment istituzionale, timoroso di un’eventuale crescita di massa monetaria che potesse sfuggire al controllo delle Banche Centrali.

Eppure oggi il Bitcoin, dopo aver toccato un minimo di 2’900 USD, sta risalendo e recuperando momentum in vista del famoso “Halving”, ovvero l’aumento della difficoltà di mining, che avverrà fra poche settimane in data 11 maggio 2020 (l’ultimo è avvenuto in data 9 luglio 2016 e ha ispirato uno dei nostri corsi).

Le prospettive di futura rivalutazione sembrano tornate decisamente interessanti.

Innanzi tutto sono stati approvati i future, che oggi tradano con volumi rilevanti, mentre lo stock di Bitcoin cresce sempre meno ogni anno e sono oggi solo 18’282’000.

Inoltre il debito pubblico di molti paesi ha ormai tassi negativi, mentre quello di altri paesi meno solidi è sempre più instabile e a rischio di default.

Nei paesi emergenti il Bitcoin è visto addirittura come riserva valutaria più stabile delle valute nazionali. D’altronde basti pensare alla svalutazione di questi anni della Lira Turca, o del Peso argentino…

La maggior parte delle banche, in particolare quelle europee, piene di debito pubblico, stanno inoltre diventando sempre meno affidabili e di fronte a limitazioni della libertà personale che molti vivono oggi e possibili vincoli per prevenire la corsa agli sportelli che potrebbe avvenire in un futuro di crisi economica, è inevitabile che il Bitcoin, del tutto decentralizzato e garantito da un sistema complesso ma totalmente affidabile, torni interessante.

Inoltre le banche centrali di tutto il mondo stanno iniettando centinaia di miliardi di liquidità nel sistema e una parte di questa liquidità è naturale finisca anche nel mondo delle criptovalute.

La maggior parte dei risparmiatori non sa che investimenti, posizioni e plusvalenze sulle criptovalute (fino ad un massimo di 51.645,69€) in Italia, sono esentasse. Hai capito bene, esentasse!

Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin, Tether… Sono quasi mille le criptovalute, che insieme capitalizzano oggi più di 170 miliardi di dollari, più della capitalizzazione di tutte le banche italiane o circa la capitalizzazione di un colosso come JP Morgan.

Bitcoin e Criptovalute in Italia

Per i risparmiatori italiani, anche se probabilmente nessun consulente ve lo ha ancora detto, investire in Bitcoin e criptovalute è uno dei pochi non tassati. Proprio così, al pari dei PIR che vanno tanto di moda e hanno costi e rendimenti non sempre come da aspettative, come ribadito dalla risposta a un interpello da parte dell’Agenzia delle Entrate (Risoluzione N.72/E del 2/9/2016), secondo quanto stabilito nel TUIR dalla Legge (DPR 22-12-1986 n.917 art 67, comma 1 lett. c-ter e comma 1-ter), la tassazione delle plusvalenze realizzate a fronte di operazioni in valuta è dovuta solo a condizione che, nell’anno solare, la giacenza complessiva di tutti i depositi e conti correnti in valuta intrattenuti sia superiore a 51.645,69 euro per almeno 7 giorni lavorativi continui, utilizzando per il calcolo della giacenza il cambio vigente all’inizio del periodo di riferimento, cioè 1° gennaio (circolare ministeriale n. 165 del 24.6.1998).

In parole più semplici, ciò significa che l’Italia non solo oggi regolamenta in modo chiaro l’accesso alle enormi potenzialità di questo mondo, ma ne ufficializza i benefici di totale esenzione fiscale fino a 51.645,69 euro.

Gli investimenti in criptovalute non sono semplici: la materia è nuova ed è piuttosto tecnica. Affidarsi ad esperti che hanno la competenza e la professionalità necessarie per affrontare questo tipo di investimenti ti risparmierà gravi errori di valutazione, quindi tempo e denaro, pure restando sempre un investimento ad alta volatilità e dunque ad alto rischio.

Come si fa ad investire in Bitcoin e criptovalute?

Il primo passo è l’apertura di un wallet, cioè di un portafoglio elettronico che ci permetterà di fare acquisti e vendite di criptovalute. Il wallet serve per registrarsi con le proprie credenziali, per caricare i propri documenti e per registrare il conto da cui verranno effettuati i bonifici in entrata e in uscita dal conto corrente della propria banca.

Scegliere il giusto wallet è fondamentale perché non sono tutti uguali e non tutti garantiscono la stessa affidabilità. Scegliere quello sbagliato può essere un errore che si pagherà caro anche con la perdita totale dell’investimento perché spesso ci sono dei limiti di acquisto piuttosto stringenti, veri e propri colli di bottiglia per l’accesso al primo acquisto di criptovalute.

Registrare correttamente il conto corrente di alimentazione su un wallet sicuro è il primo passo fondamentale per poter spendere e godere serenamente delle plusvalenze in futuro, senza violare le leggi antiriciclaggio e fiscali del Paese in cui si risiede.

Le criptovalute come il Bitcoin sono i prodotti che scaturiscono dalla Blockchain, una nuova tecnologia nata grazie all’avvento di Internet, che sta rivoluzionando in maniera epocale il futuro dei pagamenti e dei servizi: transazioni digitali veloci, certe e con costi modesti, trasparenti e soprattutto irrevocabili, con l’assoluta certezza che nessun intermediario potrà manipolare le informazioni, in quanto tutto è tracciato e può essere verificato digitalmente tramite smart contract.

Investire in Bitcoin e Criptovalute nel mondo

Dal punto di vista fiscale la Svizzera è stato uno dei primi Paesi al mondo, insieme agli Stati Uniti, a fare leggi chiare e di semplice interpretazione. A chi risiede in Svizzera è richiesto solo di dichiarare i Bitcoin che detiene come sostanza, senza alcuna imposta sulle plusvalenze. In alcuni cantoni la municipalità accetta addirittura il pagamento di parte delle tasse direttamente in Bitcoin, dal wallet del contribuente. Il Municipio di Chiasso ha seguito l’esempio di Zugo, capitale svizzera della moneta virtuale, ufficializzando il Canton Ticino quale nuovo polo di innovazione per le criptovalute. Una nuova Crypto Valley insomma.

In Gran Bretagna, dal 5 giugno 2017, investire in Bitcoin e criptovalute è diventato ufficialmente investimento pensionistico personali su cui ogni cittadino può impostare la futura sicurezza finanziaria della propria famiglia.

Le opportunità delle valute digitali

Il Bitcoin e le criptovalute sono una novità per i risparmiatori. Sono nate da pochi anni ma hanno già attirato l’attenzione della finanza tradizionale con le loro performance stellari e i loro altrettanto stellari declini. È innegabile che rappresentino un’occasione di investimento da valutare con attenzione, soprattutto in un periodo in cui ci si chiede cosa possa succedere in futuro.

Noi di Goodwill Asset Management per vocazione cerchiamo attivamente opportunità di investimento e Bitcoin e criptovalute, asset sempre più riconosciuto e discusso, rappresentano un’ottima opportunità di diversificazione a patto di conoscerne bene e con ampia esperienza pratica, regole, rischi e ovviamente le opportunità. Bisogna affidarsi solo a chi, in maniera totalmente indipendente, prospetta le migliori opportunità di investimento e di diversificazione che il mercato globale offre, tenendo conto di trend finanziari, legali e fiscali.

Goodwill Asset Management sostiene che in una sana ottica di diversificazione Bitcoin e criptovalute avranno un peso finanziario sempre maggiore nei portafogli globali, se gestite con competenza e professionalità.

Come tutti gli investimenti, anche gli investimenti in criptovalute nascondono dei rischi, rischi elevati, legati alla loro elevata volatilità e imprevedibilità di comportamento.

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Perché investire in oro?

Da sempre – credo infatti che la faccenda si perda nella memoria dei secoli nei secoli – l’oro è considerato un sinonimo di ricchezza, di opulenza, di ostentazione di benessere, e da quando le teorie economiche hanno cominciato a governare la vita sociale, è diventato indiscutibilmente il Bene Rifugio per eccellenza.

Lo è diventato perché per le sue caratteristiche intrinseche mantiene sempre inalterato il suo stato e soprattutto il suo valore, ed è accettato e scambiato ovunque, in qualsiasi parte del mondo, indipendentemente dalla valuta nazionale o dalla politica del Paese.

Insomma, in caso di situazioni d’emergenza a seguito di calamità naturali o di eventi provocati dall’uomo (guerre, situazioni di instabilità) pare che la prima operazione che venga spontaneamente in mente di fare sia l’investire in Oro.

Forse alla fama di questo Bene Rifugio ha contribuito anche il fatto che per quasi due secoli l’oro è stato il protagonista del sistema monetario (il noto Gold Standard) adottato da vari Paesi.

Fatto sta che davvero appena c’è aria di crisi la volontà, o meglio, la presa di decisione di investire in Oro subisce un’impennata notevole, perché pur essendo un investimento da considerare con obbiettivi di lungo termine, si sa che protegge dai rischi svalutazione e anche dalle variazioni dei mercati tradizionali.

Fatta tutta questa dovuta premessa, quello di cui voglio parlare è:

Come cosa si deve fare per investire in Oro?

Quali e quanti sono i modi con cui si può investire in questo Bene Rifugio?

Si può comprare/investire in Oro fisico o Oro “virtuale”, meglio giustamente definito finanziario.

Dico subito che non vi è una modalità migliore dell’altra per investire in Oro, tutto dipende solamente dalla motivazione e dallo scopo che ha chi vuole investire in Oro: protezione del patrimonio; diversificazione; simbolo di benessere; delivery; altro…

Proviamo a fare un elenco dei diversi modi per investire in Oro, cercando di sintetizzare anche i relativi pro e contro:

• Lingotti d’oro: ce ne sono da un grammo fino a 400 once troy (pari a ca. 12,5 kg). Le variabili da considerare nel caso di questo acquisto fisico sono: il peso (generalmente infatti il costo di piccole quantità è superiore rispetto per es. al Kg); il grado di purezza (idealmente non dovrebbe mai essere inferiore a 99.5%); la Certificazione della provenienza e della qualità; i costi di custodia e gestione…
• Monete d’oro: Marengo; Sterlina; Kruggerand; Britannia; Eagle; ecc… Vecchio conio o nuovo conio! La gamma di offerta in questo segmento è veramente ampia. In questo caso oltre al valore della quantità di oro contenuta nella moneta occorre considerare anche il suo valore numismatico.
• Certificati sull’oro: sono stati di fatto la prima moneta cartacea della storia. Sottintendono la presenza di oro fisico. Erano decaduti e un po’ in disuso, sia per il rischio autenticità che per il rischio emittente, ma sono ritornati in auge soprattutto perché semplici da sottoscrivere e senza costi di gestione e di deposito, in particolar modo se emessi da Banche Primarie.
• ETF o ETC (laddove la legislazione, come nei Paesi Europei, non permette che si possa replicare un solo componente): In Svizzera è possibile emettere un ETF interamente pesato sull’Oro. I parametri da considerare in questo caso, oltre all’emittente, sono i costi, l’ampiezza della massa gestita, la scambiabilità.
• CFD: è notorio che i Contracts for Difference, che replicano l’andamento del sottostante, sono diffusi soprattutto nel Trading On Line e vengono trattati nell’OTC, cioè nel Mercato non regolamentato, permettendo di assumere posizioni bi-direzionali (long o short) ed utilizzando la leva finanziaria. Sono quindi uno strumento molto facile da comprendere ed utilizzare ma proprio per loro natura adeguati solo a chi ne ha consapevolezza!!!
• Futures (e Options): di fatto l’oro è una delle principali Commodities. Il suo prezzo/valore è espresso in USD per oncia ed è trattato nei Mercati Regolamentati. Il più noto al Mondo è il CME Group (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade). I Futures (e analogamente le Options) nascono finalizzati alla consegna fisica (delivery) a data futura, ma poi di fatto vengono prevalentemente utilizzati a scopo non correlato alla delivery.
• Azioni (o Bond) di società aurifere: è questa la modalità più tradizionale per investire in Oro. Acquistare Titoli di società minerarie che si occupano dell’estrazione dell’oro è di fatto un modo indiretto di investire in Oro in quanto il loro valore non dipenderà solo da quello della quotazione dell’oro ma anche per es. dai costi di estrazione, dal posizionamento geografico delle miniere, dalle aspettative degli operatori, dalle condizioni di liquidità dei mercati azionari e altro.

Converrete con me che Investire in Oro è quindi relativamente semplice, ma allo stesso tempo anche complicato.

Inoltre, ricordo e ribadisco che ogni Paese ha regole proprie sia per chi vuole proporre investimenti in Oro sia per chi vuole investire in Oro e, in tal senso, la Svizzera offre parecchie opportunità e vantaggi soprattutto per chi vuole investire in Oro fisico.

Noi di GWAM, siamo in grado di assistervi passo dopo passo per la miglior soluzione “personalizzata” per chi volesse investire in Oro.

Per concludere questa chiacchierata, considerato che a me piace sovente metterci una nota personale o romantica, invece di allegare foto di lingotti, monete o certificati di società aurifere, propongo la foto di un piccolo oggetto in oro che io, Walter e mia moglie Simonetta portiamo al dito e vi assicuro che, almeno per noi, tra tutte le possibili modalità dell’investire in Oro, questo è stato il miglior investimento in Oro che potessimo fare!

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