QUALI SONO I MIGLIORI INVESTIMENTI CONTRO INFLAZIONE? CLASS CNBC 30 SETTEMBRE 2021: NICOLA ESPOSITO ED EMERICK DE NARDA ANALIZZANO INVESTIMENTI CONTRO INFLAZIONE ALLA LUCE DEI DATI AMERICANI PIU’ RECENTI. Nicola Esposito parla, ospitato da Emerick De Narda su Class CNBC parla di titoli americani, prospettive macroeconomiche ed opportunità di investimento contro inflazione. Quali sono in prospettiva i migliori investimenti azionari e valutari nel contesto attuale? Quali sono gli investimenti più promettenti a fronte delle crescenti spinte inflazionistiche? Dibattito aperto tra Nicola Esposito, AD di Goodwill Asset Management e Emerick De Narda su Class CNBC, Trading Nation con idee di investimento e spunti operativi.   SPUNTI OPERATIVI E IDEE DI INVESTIMENTO

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Conto alla rovescia per dimezzamento Bitcoin 2020 (Bitcoin Halving): un chiaro vantaggio fiscale e non solo.. Goodwill Asset Management fornisce consulenza tecnologica, corsi di formazione collettivi e consulenza individuale per un accesso sicuro al mondo delle criptovalute e all’acquisto e detenzione sicura del tuo wallet personale. Il nostro Team non presta consulenza operativa. Crediamo che il Bitcoin possa essere un’utile diversificazione di un patrimonio, a patto di poter detenere in sicurezza le posizioni nel lungo periodo e sostenere il rischio della notevole volatilità di breve periodo. In Italia si è parlato molto di PIR, i famosi Piani Individuali di Risparmio. Stando agli ingenti flussi di risparmio che hanno raccolto (si parla di 5 miliardi di euro circa), questo tipo di investimento piace. La chiave del loro successo risiede, molto probabilmente, nel loro innegabile vantaggio fiscale. Ma attenzione, non sono gli unici strumenti che godono di una fiscalità amica. Noi di Goodwill Asset Management ne abbiamo parlato molto sia nei nostri corsi del 2016 e del 2018, che nei tanti articoli scritti su Bitcoin e Criptovalute, come ad esempio: CORSO BITCOIN E BLOCKCHAIN – 2016 INVESTIRE IN CRIPTOVALUTE : RISCHI E OPPORTUNITA’ DELLA FINANZA NEL NUOVO MILLENNIO – 2018 CORSO BASE SU INVESTIRE IN CRIPTOVALUTE CRIPTOVALUTE, COME FUNZIONANO (E COSA C’È DIETRO) Investire in Bitcoin e criptovalute senza tasse in epoca di COVID-19 Purtroppo oggi tutto il mondo si è ritrovato ad affrontare un’epidemia che ha svalutato tutti gli asset e impedisce a chi, come noi, fa formazione in materia ed è autorizzato a prestare consulenza, di tenere corsi collettivi per parlare delle incredibili opportunità di investimento legato all tante innovazioni in Blockchain. Avrai anche sentito parlare del Bitcoin, che dopo il successo avuto fino a gennaio 2018, ha vissuto una lunga fase di declino per via della guerra fatta dal mondo finanziario tradizionale, dai banchieri internazionali, dai governi e in generale dall’establishment istituzionale, timoroso di un’eventuale crescita di massa monetaria che potesse sfuggire al controllo delle Banche Centrali. Eppure oggi il Bitcoin, dopo aver toccato un minimo di 2’900 USD, sta risalendo e recuperando momentum in vista del famoso “Halving”, ovvero l’aumento della difficoltà di mining, che avverrà fra poche settimane in data 11 maggio 2020 (l’ultimo è avvenuto in data 9 luglio 2016 e ha ispirato uno dei nostri corsi). Le prospettive di futura rivalutazione sembrano tornate decisamente interessanti. Innanzi tutto sono stati approvati i future, che oggi tradano con volumi rilevanti, mentre lo stock di Bitcoin cresce sempre meno ogni anno e sono oggi solo 18’282’000. Inoltre il debito pubblico di molti paesi ha ormai tassi negativi, mentre quello di altri paesi meno solidi è sempre più instabile e a rischio di default. Nei paesi emergenti il Bitcoin è visto addirittura come riserva valutaria più stabile delle valute nazionali. D’altronde basti pensare alla svalutazione di questi anni della Lira Turca, o del Peso argentino… La maggior parte delle banche, in particolare quelle europee, piene di debito pubblico, stanno inoltre diventando sempre meno affidabili e di fronte a limitazioni della libertà personale che molti vivono oggi e possibili vincoli per prevenire la corsa agli sportelli che potrebbe avvenire in un futuro di crisi economica, è inevitabile che il Bitcoin, del tutto decentralizzato e garantito da un sistema complesso ma totalmente affidabile, torni interessante. Inoltre le banche centrali di tutto il mondo stanno iniettando centinaia di miliardi di liquidità nel sistema e una parte di questa liquidità è naturale finisca anche nel mondo delle criptovalute. La maggior parte dei risparmiatori non sa che investimenti, posizioni e plusvalenze sulle criptovalute (fino ad un massimo di 51.645,69€) in Italia, sono esentasse. Hai capito bene, esentasse! Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin, Tether… Sono quasi mille le criptovalute, che insieme capitalizzano oggi più di 170 miliardi di dollari, più della capitalizzazione di tutte le banche italiane o circa la capitalizzazione di un colosso come JP Morgan. Quotazioni di Bitcoin e criptovalute in tempo reale Bitcoin e Criptovalute in Italia Per i risparmiatori italiani, anche se probabilmente nessun consulente ve lo ha ancora detto, investire in Bitcoin e criptovalute è uno dei pochi non tassati. Proprio così, al pari dei PIR che vanno tanto di moda e hanno costi e rendimenti non sempre come da aspettative, come ribadito dalla risposta a un interpello da parte dell’Agenzia delle Entrate (Risoluzione N.72/E del 2/9/2016), secondo quanto stabilito nel TUIR dalla Legge (DPR 22-12-1986 n.917 art 67, comma 1 lett. c-ter e comma 1-ter), la tassazione delle plusvalenze realizzate a fronte di operazioni in valuta è dovuta solo a condizione che, nell’anno solare, la giacenza complessiva di tutti i depositi e conti correnti in valuta intrattenuti sia superiore a 51.645,69 euro per almeno 7 giorni lavorativi continui, utilizzando per il calcolo della giacenza il cambio vigente all’inizio del periodo di riferimento, cioè 1° gennaio (circolare ministeriale n. 165 del 24.6.1998). In parole più semplici, ciò significa che l’Italia non solo oggi regolamenta in modo chiaro l’accesso alle enormi potenzialità di questo mondo, ma ne ufficializza i benefici di totale esenzione fiscale fino a 51.645,69 euro. Gli investimenti in criptovalute non sono semplici: la materia è nuova ed è piuttosto tecnica. Affidarsi ad esperti che hanno la competenza e la professionalità necessarie per affrontare questo tipo di investimenti ti risparmierà gravi errori di valutazione, quindi tempo e denaro, pure restando sempre un investimento ad alta volatilità e dunque ad alto rischio. Come si fa ad investire in Bitcoin e criptovalute? Il primo passo è l’apertura di un wallet, cioè di un portafoglio elettronico che ci permetterà di fare acquisti e vendite di criptovalute. Il wallet serve per registrarsi con le proprie credenziali, per caricare i propri documenti e per registrare il conto da cui verranno effettuati i bonifici in entrata e in uscita dal conto corrente della propria banca. Scegliere il giusto wallet è fondamentale perché non sono tutti uguali e non tutti garantiscono la stessa affidabilità. Scegliere quello sbagliato può essere un errore che si pagherà caro anche con la perdita totale dell’investimento perché spesso ci sono dei limiti […]

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Le previsioni e i consigli del numero uno di Goodwill Asset Management per affrontare con serenità i prossimi mesi.   Il ritorno della volatilità, le elezioni italiane ormai alle porte, la politica monetaria della Banca Centrale Europea: sono alcuni dei temi che hanno tenuto banco in queste prime settimane dell’anno. Ne parliamo con Nicola Esposito , amministratore delegato e responsabile investimenti di Goodwill Asset Management. AO: Dagli inizi di febbraio sono riapparse sulla scena le fluttuazioni dei mercati azionari e la volatilità. Sembrerebbe che stiamo tornando alla normalità. Quali sono le vostre attese e previsioni per i prossimi mesi? I mercati azionari hanno avuto dal 2009 a oggi un fortissimo sostegno dal quantitative easing creando il tessuto ideale per una crescita organica dei mercati finanziari. Ossia bassissimi tassi di interesse e inflazione nettamente al di sotto del potenziale. Agli inizi di febbraio questo scenario idilliaco, che sta resistendo ormai da ben nove anni, ha subito uno scossone, dal momento che la crescita economica degli ultimi anni ha lentamente riportato i prezzi delle materie prime, petrolio in particolare, su livelli inflattivi. L’inflazione sia europea che americana è ormai stabilmente al di sopra rispettivamente dell’1,5% e del 2%, creando le premesse per un’ulteriore accelerazione nei prossimi mesi, che porterà con tutta probabilità a una netta salita dei tassi di interesse sia negli Stati Uniti che in Europa. In tale scenario, i mercati azionari possono ancora esprimere un’ultima fase rialzista dopo i recenti storni rivedendo quotazioni superiori entro fine marzo, per poi iniziare una discesa lineare che ci porterà direttamente in autunno prima di vedere una nuova inversione rialzista. AO: La BCE sta preparando la fine del quantitative easing e il primo rialzo dei tassi, che verosimilmente avverrà nel marzo del 2019. Come può un investitore capire se il suo portafoglio è ben posizionato per resistere all’aumento dell’inflazione e dei tassi? Un investitore obbligazionario deve porre molta attenzione alla duration di portafoglio, ossia quell’indicatore che segnala la sensibilità del prezzo delle obbligazioni al rialzo dei tassi. A titolo d’esempio, il BTP con scadenza 01 giugno 2027 (ISIN IT0005240830) ha una duration di 8, quindi in caso di rialzo dei tassi di interesse dell’1% dagli attuali livelli vedrà il prezzo dell’obbligazione scendere del 8% circa. Per resistere a un aumento dei tassi bisogna ruotare il portafoglio riducendone drasticamente la duratione portandola entro i 2 anni. Per riuscirci, bisogna acquistare titoli a tasso variabile che hanno durationinferiore a 1 e obbligazioni a tasso fisso con scadenza entro 2 anni. Ma un buon gestore patrimoniale come Goodwill Asset Management, in questo scenario avverso al mondo obbligazionario, seleziona anche obbligazioni che non solo resistono ma performano bene con il rialzo dei tassi. Come le obbligazioni CMS (Constant Maturity Swap), che sono normalissime obbligazioni, poco conosciute, la cui cedola non è indicizzata all’Euribor bensì ai tassi a 10 anni. Quindi hanno una cedola crescente al crescere dei tassi lunghi che tipicamente sono molto influenzati dalle aspettative di inflazione e ancora oggi si comprano molto a sconto rispetto al nominale. AO: A vostro avviso, le elezioni italiane rappresentano un rischio per i mercati europei? Voi cosa suggerite ai vostri clienti? Le elezioni italiane, con questa legge elettorale, possono creare tempi lunghi per la creazione di un governo stabile rallentando le riforme necessarie a un’economia che ha il terzo debito pubblico del mondo. Il peggior nemico dei mercati finanziari è l’incertezza, di conseguenza ci aspettiamo un rafforzamento del dollaro rispetto all’euro e un aumento della volatilità sui mercati europei. Il consiglio è di effettuare una diversificazione geografica dei propri asset e investimenti. In generale, considerando tutte le asset class e le aree geografiche, voi dove vedete le opportunità più interessanti in questa fase? E perché? Vediamo molto valore nella curva dei tassi americani, che rimane molto piatta, con una strategia butterfly, ossia comprare obbligazioni in dollari USA corte entro i quattro anni e molto lunghe oltre i 15 anni, in modo da sfruttare il possibile rafforzamento del dollaro contro l’euro e anche tassi decisamente superiori a quelli europei su tutto l’asse del tempo e che già scontano in gran parte il futuro rialzo del tassi FED. Inoltre vediamo ancora valore nell’investire su azioni americane small cap non all’interno dei benchmark in quanto rimaste estremamente indietro nella performance e nelle valutazioni fondamentali rispetto alle big cap, specialmente nel settore biofarmaceutico, entertainment e semiconduttori. 🔥 APRIRE UNA SOCIETA IN SVIZZERA: 5 EVIDENTI VANTAGGI

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Alcuni avranno sicuramente sentito parlare di MiFIDII, la nuova normativa che porta trasparenza nel mondo finanziario e mette al centro l’investitore, non tutti però sanno che in Svizzera il concetto di trasparenza nel mondo finanziario è già presente ed operativo. A volte le innovazioni, anche se silenziose, possono essere inesorabili. Questo è il caso delle MiFIDII, la riforma più radicale in campo finanziario degli ultimi 10 anni. Frenate gli sbadigli perché per quanto possa sembrare meno interessante di una partita di burraco, questa riforma ha le carte per cambiare drasticamente l’industria finanziaria con benefici immediati per le vostre tasche. Come si è arrivati a MiFID 2? Banale ma chiaro: la precedente direttiva Markets in Financial Instruments Directive – detta MiFIDII – non era al passo coi tempi, specialmente in termini di trasparenza nel rapporto tra l’intermediario ed il cliente finale. Qualche esempio concreto? Provate a chiedere agli obbligazionisti subordinati di Monte dei Paschi di Siena o Veneto Banca come e quali informazioni hanno ricevuto al momento dell’investimento. Cosa prevede la MiFID 2?  MiFID2 nasce quindi con l’obiettivo di aumentare la trasparenza e porre al centro la tutela dell’investitore e per farlo si basa su quattro punti fondamentali. Costi trasparenti: sarà obbligatoria una lista completa di tutti i costi che gravano sugli strumenti finanziari e transazioni, in particolare non sarà più possibile “nascondersi” dietro percentuali complessive opache, ma bisognerà comunicare puntualmente le somme addebitate come costo. Niente più conflitto di interessi per i promotori: i promotori finanziari non potranno più ricevere per legge incentivi monetari dalle case prodotto per la vendita di prodotti finanziari. In questo modo viene eliminato uno dei conflitti d’interesse più dannosi per le tasche dei risparmiatori. Il cambio di strumento va giustificato: ogni volta che un consulente propone di cambiare prodotto (la vendita di un particolare strumento per acquistarne un altro), deve fornire una motivazione articolata e documentata proponendo un’analisi di costi e benefici e dimostrando che questi ultimi superano i costi dell’operazione. Rafforzamento dell’adeguatezza degli investimenti: in teoria, il portafoglio di un risparmiatore dovrebbe essere sempre adeguato ai suoi obiettivi e profilo di rischio. La nuova normativa rafforza tale principio e il portafoglio dovrà essere accompagnato da una relazione che spieghi nel dettaglio perché l’investimento corrisponde alle preferenze e agli obiettivi del cliente. Quando entra in vigore la MiFIDII? Manca davvero poco: salvo proroghe dell’ultimo minuto la nuova direttiva entrerà ufficialmente in vigore il 3 gennaio 2018. …e in Svizzera? In Svizzera è possibile, già da oggi, investire in totale trasparenza. In dettaglio: il cliente, di qualsiasi nazionalità, firma un contratto di gestione patrimoniale dando procura amministrativa sul proprio conto in Svizzera. In questo contratto, vengono chiaramente esplicitati tutti i costi associati alla gestione come la management fee annuale (in percentuale, pagata trimestralmente) o la performance fee con High Water Mark Assoluto (il gestore percepisce la commissione di performance solo se si realizza un nuovo massimo assoluto della gestione alla fine di ogni anno solare). Inoltre in Svizzera viene scritto nero su bianco il valore delle retrocessioni che i fiduciari finanziari abilitati come Goodwill Asset Management ricevono sulle banche di appoggio del cliente, e per legge c’è l’obbligo di quantificarle al cliente in valore assoluto almeno una volta l’anno. E nel caso in cui il cliente non fosse d’accordo, le retrocessioni bancarie spettano per legge al cliente stesso. Se vi siete persi in tra tutte queste sigle di costo, nessuna paura nelle prossime settimane affronteremo più nel dettaglio tutti i costi che si possono annidare dietro ad un servizio di consulenza. Per il momento sappiate solo che noi di GWAM per scelta non investiamo in fondi di investimento e tutti i costi sono evidenti ogni giorno tramite l’online banking dedicato a cui il cliente ha libero accesso. Con l’introduzione di MiFIDII le istituzione finanziarie comunitarie cercano di adeguarsi all’incessante richiesta di trasparenza, in Svizzera questo è un “non problema” perché, come vedete, non esiste. La Confederazione Elvetica e in particolare la FINMA (l’equivalente di CONSOB e Banca d’Italia) hanno già implementato per le fiduciarie finanziarie autorizzate in Svizzera come GWAM la totale trasparenza. Crediamo che investire in totale trasparenza sia l’obiettivo comune di tutti, sia quello nostro come Goodwill Asset Management sia quello degli investitori. La fiducia in un sistema solido come quello Svizzero permette al settore finanziario di essere uno dei pilastri economici del Paese.   ENTRA IN CONTATTO CON IL NOSTRO TEAM *Leggere attentamente le note legali Come aprire un conto corrente in svizzera e trasferire denaro e titoli sulla banca piu conveniente e sicura Conto sulla migliore banca svizzera Eventi in Canton Ticino Di Goodwill Asset Management (Ticino Finanza)

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OPPORTUNITÀ AZIONARIE E RISCHI  A cura di Nicola Esposito, Marina Oteri e Francesco Belloni           2017 LA QUIETE E LA TEMPESTA: OPPORTUNITÀ AZIONARIE E RISCHI Situazione congiunturale L’economia americana negli ultimi mesi ha avuto un’ottima tenuta grazie al raggiungimento e mantenimento della piena occupazione. L’aumento del prezzo del petrolio a seguito del taglio Opec e Non Opec per circa 1.8 milioni di barili al giorno, di fatto ha cancellato l’eccesso di offerta di petrolio, creando le premesse per un ulteriore rafforzamento verso il nostro target storico di 60 dollari al barile. La salita del prezzo del petrolio, componente determinante dell’inflazione totale, ha causato la salita dell’inflazione americana in area 2.1%. Ricordiamo che il minimo relativo dell’inflazione americana è stato segnato nel settembre 2015 con inflazione zero e che oggi l’inflazione è, per la prima volta dal giugno 2014, sopra la soglia limite desiderata dalla Fed posta in area 2%. In tale contesto stimiamo altamente probabile 2 rialzi dei tassi americani nel 2017, uno a giugno e uno a dicembre, con la finalità di raffreddare da un lato l’inflazione e dall’altro di prevenire un possibile surriscaldamento dell’economia a stelle e strisce, fenomeno che potrebbe innescarsi come conseguenza degli importanti stimoli economici programmati dal neo eletto 45° Presidente degli Stati Uniti d’America Trump. NEWLETTER GOODWILL ASSET MANAGEMENT SA GENNAIO 2017  [ Continua a leggere ]  

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